Dana bank utama telah dijual ke tingkat harga yang melanda hanya dua minggu setelah pemilihan presiden 2016 dan bisa mogok dalam beberapa bulan mendatang, memasuki pasar beruang. Para pemain komersial papan atas bertindak lebih baik daripada lembaga-lembaga yang kurang dikenal, tetapi kedua segmen ini berjuang dengan kenaikan suku bunga, investasi bisnis yang rendah, dan pasar perumahan yang memburuk. Harapkan anak-anak besar untuk mengejar ketinggalan jika perang perdagangan menandakan akhir dari ekspansi ekonomi multi-tahun.
Dana bank naik tajam dalam minggu-minggu setelah pemilihan, dan masih ada ruang bernafas sebelum mereka menyerah tahap terakhir dari keuntungan yang diposting selama periode yang bermanfaat itu. Namun, dana ini telah bertindak buruk selama berbulan-bulan sekarang, dan ada sedikit alasan untuk percaya bahwa mereka akan rally pada 2019 karena meningkatnya peluang pelambatan ekonomi AS dan dunia. Tentu saja, segala sesuatunya dapat berubah dalam semalam jika AS dan Cina bertindak seperti orang dewasa dan mencapai kesepakatan tentang perdagangan dan kekayaan intelektual.
Sumber: TradingView.com.
S&P Bank ETF SPDR (KBE) berjalan antara 2013 dan 2016 meskipun pasar bull terkuat dalam beberapa dekade. Itu pecah pada November 2016 tetapi berkinerja buruk pada tahun 2017, bergeser ke samping setelah dorongan singkat namun vertikal. Kemajuan ke 2018 berakhir dengan cepat, menjebak bulls dalam penurunan terus-menerus yang menemukan dukungan pada Oktober di level terendah September 2017. Tindakan harga sejak saat itu telah bearish, dengan pantulan ke resistance pada 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) diikuti oleh sell-off yang sekarang menguji terendah sebelumnya.
Untungnya untuk sapi jantan yang tersisa, pola menyamping di tempat sejak Desember 2016 terlihat tidak lengkap, mungkin mengatur panggung untuk gelombang pemulihan pada kuartal pertama tahun 2019. Namun, pedang itu memotong kedua cara karena bouncing ke $ 46, 50 mungkin menyelesaikan bahu kanan sebuah head and shoulders top, jelang breakdown bersejarah yang mengisi gap hari pasca pemilihan pada $ 35 sebagai target penurunan awal.
Sumber: TradingView.com.
S&P SPDR Bank Regional ETF (KRE) telah mengukir pola yang hampir sama meskipun instrumen ini dapat melalui periode korelasi rendah yang panjang, menunjukkan bahwa tema makro mengikat nasib mereka. Tidak seperti saingannya, dana ini mencapai rekor tertinggi pada tahun 2017, didukung oleh optimisme luas bahwa kebijakan fiskal Trump akan meningkatkan laba di tingkat akar rumput melalui booming hipotek dan pengeluaran bisnis yang sehat.
Sayangnya, suku bunga yang lebih tinggi dan pembicaraan tarif menghambat kegiatan tersebut, memicu kemunduran berbasis luas. Dana tersebut juga menguji level terendah September 2017 pada Oktober 2018 dan telah kembali ke level support kritis setelah gagal melakukan perlawanan EMA 50 hari. Meski begitu, indikator distribusi-akumulasi volume-on-balance (OBV) menunjukkan kenaikan baru-baru ini dalam tekanan beli yang dapat mendukung bouncing akhir, sebelum breakdown.
Sumber: TradingView.com.
Saham Citigroup Inc. (C) telah mengukir pola paling bearish dari bank-bank komersial besar dan harus diawasi dengan cermat karena kegagalan untuk memantul pada tingkat harga saat ini dapat mendahului penurunan di seluruh sektor. Itu menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2015 di $ 61 pada Januari 2017 dan bergeser ke rentang perdagangan yang mengukir pegangan dalam cangkir dan menangani pola breakout. Saham menguat ke tertinggi baru pada Juni 2017 dan menambahkan poin pada kecepatan yang sehat ke tertinggi sembilan tahun Januari 2018 di $ 80, 70.
Saham kemudian bergulir ke serangkaian tertinggi dan terendah lebih rendah, memecahkan cangkir dan menangani dukungan breakout awal pekan ini. Tindakan harga ini bisa menandai kerusakan signifikan atau klimaks penjualan yang menjebak beruang yang terlalu bersemangat. Taruhannya tinggi karena gangguan dikonfirmasi akan menambah daftar laundry sinyal penjualan yang memprediksi bahwa bank komersial dan regional akan memasuki pasar beruang pada 2019.
Garis bawah
Bank sedang mencari posisi terendah 52-minggu setelah topping pada Januari 2018 dan bisa mogok, memasuki tren turun multi-tahun.
