Apa Panik Bank 1907?
Panik Bank 1907 terjadi pada awal abad kedua puluh. Itu adalah hasil dari penyusutan likuiditas pasar dan berkurangnya kepercayaan deposan. Selain itu, ada rencana untuk mengatur perusahaan kepercayaan. Pada saat itu, perusahaan kepercayaan menghadapi pengawasan publik yang meningkat untuk mematuhi peraturan kurang dari bank nasional atau negara.
Skeptisisme ini memicu laju kepercayaan perusahaan yang terus memburuk bahkan ketika bank stabil. Tanpa bank sentral, pemodal terkemuka seperti JP Morgan melangkah masuk dan menyediakan beberapa likuiditas vital. Bahkan pada saat itu, Knickerbocker Trust Company — kepercayaan terbesar ketiga di New York City — tidak dapat bertahan dalam pelarian dan gagal pada akhir Oktober. Ini merusak kepercayaan publik terhadap industri keuangan dan mempercepat proses bank berjalan.
Memahami Panik Bank 1907
Panik Bank 1907 terjadi selama enam minggu, dimulai pada Oktober 1907. Pemicunya adalah kebangkrutan dua perusahaan pialang kecil. Upaya yang gagal oleh F. Augustus Heinze dan Charles Morse untuk membeli saham perusahaan pertambangan tembaga mengakibatkan pelarian pada bank yang terkait dengan mereka. New York Clearing House menyatakan bank-bank ini solvent beberapa hari kemudian.
Namun, pada saat itu, penularan telah menyebar ke perusahaan-perusahaan kepercayaan. Perusahaan kepercayaan yang paling menonjol untuk jatuh adalah Knickerbocker Trust, yang ditolak pinjaman oleh tokoh perbankan JP Morgan. Namun, dia memberikan pinjaman kepada Trust Company of America — lembaga keuangan lain yang menjadi target para penabung. Awalnya, kepanikan itu berpusat di New York City tetapi akhirnya menyebar ke pusat ekonomi lainnya di seluruh Amerika.
Itu akhirnya dipadamkan ketika pemerintah federal memberikan lebih dari $ 30 juta dalam bantuan, dan pemodal terkemuka seperti JP Morgan dan John D. Rockefeller terus mengatur kesepakatan untuk mengembalikan kepercayaan dan likuiditas ke pasar keuangan. Yang pertama terutama memainkan peran penting dalam menangani krisis. Bekerja dari rumahnya di 34th Street, JP Morgan mengerahkan jaringan informasinya yang luas untuk memobilisasi dan mengatur penyelamatan lembaga keuangan utama.
Dampak kepanikan itu mengarah pada pengembangan akhirnya dari Sistem Federal Reserve. Hari ini, bank sentral beroperasi di bawah mandat ganda untuk memaksimalkan lapangan kerja dan menstabilkan inflasi dengan alat kebijakan moneter seperti transaksi pasar terbuka.
Pada saat itu, perbedaan utama antara sistem perbankan Eropa dan AS adalah tidak adanya bank sentral di AS. Negara-negara Eropa mampu menyuntikkan likuiditas ke pasar selama periode kesulitan keuangan. Banyak orang merasa sistem bank sentral bisa mencegah Kepanikan Bank 1907 dengan menyediakan sumber tambahan aset likuid untuk dimanfaatkan lembaga keuangan.
Ini pada akhirnya menyebabkan pemodal terkemuka untuk menyusun kerangka kerja awal kebijakan moneter dan reformasi dalam sistem perbankan. Laporan itu ditangguhkan sampai 1913 ketika Presiden Woodrow Wilson menandatangani undang-undang tersebut menjadi undang-undang. Itu menciptakan Sistem Federal Reserve dengan Charles Hamlin sebagai ketua pertama dan Benjamin Strong — anggota kunci perusahaan Morgan — sebagai presiden Federal Reserve Bank New York.
Paralel dengan Resesi Keuangan 2008
Paralel antara The Bank Panic of 1907 dan 2008 Recession sangat mengejutkan. Krisis keuangan baru-baru ini berpusat di sekitar bank-bank investasi tanpa akses langsung ke Sistem Cadangan Federal, sedangkan pendahulunya menyebar dari perusahaan-perusahaan kepercayaan yang ada di luar New York Clearing House. Intinya, kedua acara dimulai di luar layanan perbankan ritel tradisional tetapi masih menimbulkan ketidakpercayaan terhadap industri perbankan di antara masyarakat yang lebih luas.
Keduanya juga didahului oleh masa ekses di ekonomi AS. Kepanikan tahun 1907 didahului oleh Zaman Emas di mana monopoli seperti Standard Oil mendominasi perekonomian. Pertumbuhan mereka menyebabkan konsentrasi kekayaan di antara individu-individu terpilih. Teddy Roosevelt merujuk pada "manusia kaya raya" dalam salah satu pidatonya. Demikian pula, periode sebelum Resesi 2008 ditandai oleh kebijakan moneter yang longgar dan pertumbuhan jumlah di Wall Street. Kisah-kisah kelebihan di lembaga-lembaga jasa perbankan dan keuangan berlimpah ketika mereka meraup pendapatan setelah membagikan pinjaman yang meragukan kepada orang Amerika.
Setelah menjalankan bank tahun 1907 menyebabkan pembentukan Federal Reserve sementara resesi mendorong reformasi baru seperti Dodd-Frank. Mekanisme ini dimaksudkan untuk melindungi publik yang lebih luas dari krisis keuangan dan menghalangi bank-bank besar untuk mengambil risiko yang tidak masuk akal.
