Apa itu Opsi Balon
Opsi balon adalah kontrak di mana harga strike meningkat secara signifikan setelah harga aset dasar mencapai ambang yang telah ditentukan. Opsi balon meningkatkan leverage investor pada aset yang mendasarinya.
BREAKING DOWN Opsi Balon
Opsi balon memiliki harga ambang yang, jika terlampaui, pembayaran reguler ditingkatkan. Ini menguntungkan ketika berhadapan dengan mata uang atau aset volatile. Misalnya, katakanlah bahwa ambang opsi adalah $ 100. Setelah harga aset dasar melebihi $ 100, strike price akan menggelembung $ 2 untuk setiap $ 1 perubahan harga aset.
Opsi Balon dan Opsi Eksotis Lainnya
Opsi balon adalah jenis opsi eksotis. Opsi eksotis terstruktur berbeda dari opsi khas Amerika dan Eropa. Struktur strike price, hadiah, jenis aset yang mendasari dan faktor-faktor lain semuanya dapat bervariasi. Opsi-opsi ini rumit dan sering digunakan untuk melindungi risiko tertentu. Dalam kasus opsi balon, ini biasanya digunakan ketika aset dasar adalah mata uang. Aset mata uang cenderung lebih fluktuatif.
Opsi eksotis kurang umum dan berdagang di pasar over-the-counter (OTC) dan juga umumnya lebih murah daripada opsi khas. Opsi-opsi ini umumnya disediakan untuk portofolio tingkat tinggi dan menangani situasi yang sangat spesifik.
Saat menggunakan opsi balon, investor, pedagang, atau bisnis mungkin ingin melakukan lindung nilai pergerakan spesifik dalam aset atau mata uang, baik naik atau turun. Opsi balon berguna dalam lindung nilai terhadap langkah aset dalam rentang tertentu, karena opsi tidak dapat membayar jika harga aset naik terlalu jauh di atas atau di bawah ambang batas tertentu.
Opsi Balon dan Opsi Penghalang
Opsi balon memiliki penyetelan penyetelan ulang, semacam, tetapi tidak seperti opsi Eropa dengan fitur penyetelan penyetelan ulang, harga penyempitan opsi balon akan terus bergerak seiring dengan pergerakan harga aset yang mendasarinya. Opsi strike reset memungkinkan pemegang opsi untuk mengatur ulang strike price ke harga spot.
Opsi penghalang memiliki tingkat di mana harga aset dasar harus diperdagangkan pada, atau mencapai, baik opsi knock-in atau knock-out. Yaitu, opsinya jauh seperti opsi "normal" sampai aset diperdagangkan pada harga penghalang, yang entah akan knock-out, menjadi tidak berharga, atau knock-in.
Sementara itu, opsi balon masih aktif terlepas dari harga aset, tetapi ketika menyentuh harga ambang, strike price bergerak per rasio yang telah ditentukan relatif terhadap harga aset. Katakanlah seorang investor ingin melakukan lindung nilai risiko mata uang untuk kisaran tertentu, mereka mungkin memperdagangkan opsi balon.
Jika aset diperdagangkan pada $ 80, dengan harga strike $ 100 dan harga ambang $ 110. Rasio balon adalah 3 banding 1, yang merupakan pergerakan $ 3 pada harga strike per $ 1 dalam harga aset. Setelah harga aset mencapai $ 110, strike price akan meningkat $ 3 untuk setiap $ 1 pergerakan aset. Dengan demikian, opsi masih bisa kadaluwarsa tidak berharga. Jika harga aset adalah $ 116 pada saat kedaluwarsa, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, meskipun pemogokan awal $ 100. Itu karena strike price naik menjadi $ 118 berdasarkan rasio balon 3 banding 1.
