Apa itu Bail-In?
Bail-in memberikan pertolongan kepada lembaga keuangan di ambang kegagalan dengan meminta pembatalan utang kepada kreditor dan deposan. Bail-in adalah kebalikan dari bailout, yang melibatkan penyelamatan lembaga keuangan oleh pihak eksternal, biasanya pemerintah, menggunakan uang pembayar pajak untuk pendanaan. Bailout membantu menjaga kreditor dari kerugian sementara bail-in mengamanatkan kreditor untuk mengambil kerugian.
Pengambilan Kunci
- Bail-in memberikan bantuan kepada lembaga keuangan di ambang kegagalan dengan meminta pembatalan utang kepada kreditor dan deposan. Bail-in dan bailout adalah skema resolusi yang digunakan dalam situasi tertekan. Bailout membantu menjaga kreditor dari kerugian sementara kreditor mandat bail-in mengambil kerugian. Skema bail-in sedang dipertimbangkan secara lebih luas di seluruh dunia sebagai resolusi tahap pertama untuk membantu mengurangi jumlah dana pembayar pajak yang digunakan untuk mendukung entitas yang tertekan.
Memahami Bail-In
Jaminan dan dana talangan muncul karena kebutuhan bukan pilihan. Keduanya menawarkan opsi untuk membantu institusi dalam krisis. Bailout adalah alat yang ampuh dalam Krisis Keuangan 2008, tetapi jaminan juga ada di tempatnya.
Investor dan pemegang deposito di lembaga keuangan yang bermasalah lebih memilih untuk menjaga pelarut organisasi daripada menghadapi alternatif kehilangan nilai penuh dari investasi atau simpanan mereka dalam krisis. Pemerintah juga lebih suka untuk tidak membiarkan lembaga keuangan gagal karena kebangkrutan skala besar dapat meningkatkan kemungkinan masalah sistemik bagi pasar. Risiko-risiko ini adalah mengapa dana talangan digunakan dalam Krisis Keuangan 2008 dan konsep 'terlalu besar untuk gagal' menyebabkan reformasi meluas.
Bail-Ins di Seluruh Dunia
Sementara sebagian besar investor terbiasa dengan dana talangan dan penggunaannya, dana talangan juga merupakan strategi para ekonom. Eropa telah menggabungkan mereka untuk memecahkan banyak tantangan terbesarnya. Bank Penyelesaian Internasional (BIS) juga telah berbicara secara terbuka tentang bagaimana bail-in dapat digunakan dengan fokus pada integrasi di Uni Eropa. Dalam skenario ini, seperti tipikal untuk bail-in, siasat digunakan dalam kasus-kasus di mana bailout pemerintah penuh tidak mungkin. Umumnya, bail-in dilembagakan karena (a) keruntuhan lembaga keuangan tidak akan menciptakan masalah sistemik dan tidak memiliki konsekuensi "terlalu besar untuk gagal" (b) pemerintah tidak memiliki sumber daya keuangan yang diperlukan untuk bailout, atau (c) kerangka kerja resolusi mensyaratkan bahwa bail-in digunakan untuk mengurangi jumlah dana wajib pajak yang dialokasikan.
Contoh Dunia Nyata
Resolusi Siprus dan Uni Eropa memberikan dua contoh tindakan jaminan.
Eksperimen Siprus
Sementara masyarakat umum menjadi terbiasa dengan masalah dana talangan setelah resesi besar tahun 2008, dana talangan menarik perhatian pada tahun 2013 setelah pejabat pemerintah menggunakan strategi di Siprus. Sebagaimana dibahas dalam The National Herald , konsekuensinya adalah bahwa deposan yang tidak diasuransikan (didefinisikan di Uni Eropa sebagai orang dengan simpanan lebih besar dari 100.000 euro) di Bank Siprus kehilangan sebagian besar simpanan mereka. Sebagai imbalannya, deposan menerima stok bank. Namun, nilai dari saham-saham ini tidak sama dengan kerugian kebanyakan deposan.
Uni Eropa
Pada 2018, Uni Eropa juga sedang mempertimbangkan untuk memasukkan bail-in ke dalam kerangka resolusi secara lebih luas. Dalam pidatonya di Konferensi Internasional IADI-ERC, Fernando Restoy dari Bank for International Settlements membahas rencana bail-in. Di Uni Eropa, kerangka kerja resolusi baru sedang dipertimbangkan yang berpotensi menggabungkan bail-in dan bailout. Bail-in akan terlibat dalam fase pertama resolusi, membutuhkan sejumlah dana tertentu untuk dihapuskan sebelum dana talangan tersedia.
