Apa yang Rata-Rata Turun?
Rata-rata turun adalah strategi investasi di mana pemilik saham membeli saham tambahan dari investasi yang dimulai sebelumnya setelah harga telah turun lebih lanjut. Hasil pembelian kedua ini adalah penurunan harga rata-rata di mana investor membeli saham. Sebagai contoh, seorang investor yang membeli 100 saham pada harga $ 50 per saham dapat membeli 100 saham tambahan jika harga saham mencapai $ 40 per saham, sehingga harga rata-rata (atau basis biaya) turun menjadi $ 45 per saham. Beberapa penasihat keuangan mendorong investor saham untuk mengadopsi strategi ini dengan saham atau dana yang mereka ingin beli dan pegang.
Pengambilan Kunci
- Rata-rata turun berarti menambah investasi ketika harganya turun. Teknik ini bisa berguna ketika diterapkan dengan hati-hati dengan komponen lain dari strategi investasi yang sehat. Menambahkan lebih banyak saham meningkatkan paparan risiko dan investor yang tidak berpengalaman mungkin tidak dapat membedakan perbedaan antara nilai dan tanda peringatan saat harga saham turun.
Memahami Strategi Down Rata-Rata
Gagasan utama di balik strategi rata-rata turun, adalah bahwa ketika harga naik, mereka tidak harus naik sejauh untuk investor untuk menunjukkan keuntungan pada posisi mereka. Pertimbangkan bahwa jika seorang investor membeli 100 saham dengan harga $ 60 per saham, dan harga saham itu turun menjadi $ 40 per saham, maka investor harus menunggu hingga saham kembali naik dari penurunan harga sebesar 33%. Namun, mengukur dari harga baru $ 40, itu bukan kenaikan 33%, saham sekarang harus meningkat sebesar 50% sebelum posisi akan menunjukkan keuntungan (dari 40 ke 60).
Rata-rata turun membantu mengatasi kenyataan matematika ini. Jika investor membeli tambahan 100 saham dengan harga $ 40 per saham, sekarang harganya hanya naik menjadi $ 50 (hanya 25% lebih tinggi) sebelum posisinya menguntungkan. Jika saham kembali ke harga semula dan bergerak lebih tinggi setelahnya, investor akan mulai dengan memperhatikan laba 16% setelah saham mencapai $ 60.
Meskipun rata-rata menawarkan beberapa aspek strategi, itu tidak lengkap. Rata-rata turun sebenarnya adalah tindakan yang datang lebih dari keadaan pikiran daripada dari strategi investasi yang sehat. Rata-rata turun memungkinkan investor untuk mengatasi berbagai bias kognitif atau emosional. Ia bertindak lebih sebagai selimut keamanan daripada kebijakan rasional.
Masalahnya adalah bahwa investor rata-rata memiliki kemampuan yang sangat kecil untuk membedakan antara penurunan harga sementara dan sinyal peringatan bahwa harga akan turun jauh lebih rendah. Meskipun mungkin ada nilai intrinsik yang tidak diakui, membeli saham tambahan hanya untuk menurunkan biaya kepemilikan rata-rata mungkin bukan alasan yang baik untuk meningkatkan persentase portofolio investor yang terkena aksi harga dari satu saham itu. Para pendukung pandangan teknik rata-rata turun sebagai pendekatan hemat biaya untuk akumulasi kekayaan; lawan melihatnya sebagai resep bencana.
Strategi ini sering disukai oleh investor yang memiliki cakrawala investasi jangka panjang dan pendekatan berbasis nilai untuk berinvestasi. Investor yang mengikuti model yang dibangun dengan hati-hati yang mereka percayai mungkin menemukan bahwa menambahkan eksposur ke saham ini undervalued, menggunakan teknik manajemen risiko yang cermat dapat mewakili peluang yang bermanfaat dari waktu ke waktu. Banyak investor profesional yang mengikuti strategi berorientasi nilai, termasuk Warren Buffett, telah berhasil menggunakan rata-rata turun sebagai bagian dari strategi yang lebih besar yang dijalankan dengan hati-hati dari waktu ke waktu.
