Di bawah kepemimpinan Chairman dan CEO Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) telah tumbuh menjadi raksasa dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 535 miliar, sebagian konglomerat dengan divisi operasi di berbagai industri, dan sebagian perusahaan investasi dengan kepemilikan ekuitas yang beragam. Namun kategori lain dari transaksi menguntungkan yang dilakukan oleh Buffett melibatkan menemukan perusahaan-perusahaan yang secara sementara kekurangan uang dan menawarkan mereka suntikan modal.
Kesepakatan ini sering melibatkan penerbitan saham preferen dengan hasil dividen tinggi ke Berkshire, kadang-kadang dengan waran terlampir yang memungkinkan pembelian saham biasa peminjam di masa depan dengan harga yang ditentukan. Kesepakatan terbesar seperti itu dirangkum dalam tabel di bawah ini.
Berkshire sebagai Banker: Tawaran Terbesar
- 2019: Occidental Petroleum, $ 10 miliar dari saham preferen menghasilkan 8%, ditambah waran untuk membeli 80 juta saham biasa OXY2013: HJ Heinz, $ 8 miliar dari saham preferen menghasilkan 9% 2008: Mars Inc., $ 2, 1 miliar dari saham preferen yang menghasilkan 5 %, ditambah $ 4, 4 miliar dari obligasi menghasilkan 11, 45% 2011: Bank of America, $ 5 miliar dari saham preferen menghasilkan 6%, ditambah waran untuk membeli 700 juta saham BAC common stock2008: Goldman Sachs, $ 5 miliar dari saham preferen menghasilkan 10%, ditambah waran untuk membeli $ 5 miliar saham biasa GS2008: General Electric, $ 3 miliar saham preferen menghasilkan 10%, ditambah waran untuk membeli $ 3 miliar saham biasa GE
Detail tentang Penawaran
Selama krisis keuangan tahun 2008 dan akibatnya, Berkshire bertindak sebagai pemberi pinjaman usaha terakhir, seperti yang ditulis oleh Journal, untuk konglomerat industri GE yang bermasalah dan lembaga keuangan yang kacau Goldman Sachs dan Bank of America. Secara keseluruhan, terlepas dari menurunnya kekayaan GE, Berkshire mendapatkan keuntungan total sekitar $ 1, 7 miliar pada kesepakatan itu, per Benzinga.com.
Dengan kesepakatan Goldman, pada 2011 Berkshire telah memperoleh $ 3, 7 miliar, termasuk $ 1, 27 miliar dividen pilihan, di mana Goldman menebus saham yang disukai, menurut Yahoo Finance. Pada 2013, Buffett menjalankan waran, menerima $ 2 miliar dalam bentuk tunai dan membeli 13, 1 juta saham Goldman dengan harga $ 115 per saham. Goldman ditutup pada $ 204, 73 pada 1 Mei 2019, yang berarti bahwa total keuntungan saham ini adalah $ 1, 2 miliar.
Mengingat bahwa Berkshire telah membeli dan menjual saham Goldman untuk sementara, itu mempersulit analisis. Berkshire memiliki 18, 4 juta saham Goldman, per pengajuan peraturan terbaru, seperti yang dilaporkan oleh CNBC.
Pada kesepakatan Bank of America, Buffett menjalankan warannya pada tahun 2017, memperoleh 700 juta saham masing-masing $ 7, 14, dengan total hanya di bawah $ 5 miliar. Pada saat latihan, saham-saham itu bernilai $ 17 miliar, menciptakan keuntungan langsung $ 12 miliar untuk Berkshire, menurut laporan lain oleh CNBC.
Pada harga saat ini $ 30, 26 per saham, keuntungan pada saham Bank of America ini telah naik menjadi $ 16, 2 miliar, dan tingkat dividen $ 0, 60 per saham menghasilkan tambahan $ 420 juta dari pendapatan dividen tahunan untuk Berkshire. Karena pembelian lainnya, Berkshire sekarang memiliki 896, 2 juta saham Bank of America, senilai $ 27, 1 miliar.
Infus modal Buffett senilai $ 10 miliar ke Occidental bergantung pada perusahaan yang menjadi pemenang tender untuk Anadarko Petroleum Corp. (APC), seperti yang dijelaskan dan lebih rinci dalam laporan ini. Kesepakatan dengan pembuat cokelat Mars pada 2008 juga dirancang untuk membiayai upaya pengambilalihan, karena Mars menargetkan pembuat permen karet Wrigley.
Dalam kesepakatan Heinz, Buffett bermitra dengan perusahaan ekuitas swasta Brasil Capital Management 3G untuk mengakuisisi perusahaan produk makanan. Setelah merger selanjutnya dengan Kraft Foods, sekarang menjadi perusahaan publik yang diperdagangkan lagi, seperti The Kraft Heinz Co. (KHC). Berkshire memiliki $ 10, 7 miliar saham mewakili sekitar 27% dari kapitalisasi pasar Kraft Heinz.
Melihat ke depan
Seperti ditunjukkan contoh di atas, Buffett fleksibel dan kreatif dalam mengejar keuntungan untuk Berkshire dan pemegang sahamnya. Uang simpanannya sebesar $ 112 miliar, pada akhir tahun 2018, memberinya peluang yang cukup untuk memainkan peran bankir.
