Berinvestasi dalam obligasi kota adalah cara yang baik untuk mempertahankan modal sambil menghasilkan bunga. Sebagian besar dari mereka dibebaskan dari pajak federal, dan beberapa bebas pajak di tingkat negara bagian dan lokal juga. Obligasi kota, juga disebut munis, membantu membangun infrastruktur di daerah Anda. Munis sering dianggap sebagai kelas aset yang terpisah, sehingga perlu diketahui dasar-dasar ikatan muni.
TAKEAWAY KUNCI
- Berinvestasi dalam obligasi daerah adalah cara yang baik untuk mempertahankan modal sambil menghasilkan bunga. Obligasi nasional memiliki beberapa keunggulan pajak atas obligasi korporasi. Keuntungan lain yang dimiliki muni dibandingkan obligasi korporasi adalah tingkat default yang jauh lebih rendah. perlu berhati-hati dengan spread permintaan-penawaran.
Keuntungan Pajak dari Obligasi Daerah
Obligasi kota memiliki beberapa keunggulan pajak dibandingkan obligasi korporasi. Meskipun bunga pada obligasi korporasi mungkin lebih tinggi, Anda harus membayar pajak untuk itu. Sebagian besar muni dibebaskan dari pajak federal. Jika Anda berinvestasi dalam obligasi kota tujuan khusus, maka kemungkinan besar pajak alternatif alternatif (AMT) juga gratis. Ketika Anda berinvestasi dalam obligasi daerah setempat, biasanya akan dibebaskan dari pajak penghasilan negara Anda juga.
Masalah pajak Muni bisa rumit, jadi Anda harus selalu memeriksa undang-undang pajak setempat untuk memastikannya. Jika Anda berinvestasi dalam obligasi kota yang diterbitkan di negara bagian lain, Anda mungkin harus membayar pajak. Ketika Anda memperhitungkan dampak pajak, ikatan kota yang sepenuhnya bebas pajak biasanya akan memberikan peluang yang lebih menguntungkan.
Keuntungan pajak dari obligasi muni tergantung pada tempat Anda tinggal dan berapa banyak yang Anda hasilkan ketika Anda menerima bunga. Beberapa negara bagian AS tidak memiliki pajak penghasilan, jadi pembebasan pajak negara bagian tidak memberikan keuntungan. Sisi positifnya, penduduk negara bagian tanpa pajak penghasilan dapat membeli obligasi muni dari negara bagian mana pun dan tetap 100% bebas pajak. Pajak progresif berarti bahwa tarif biasanya meningkat seiring dengan pendapatan, sehingga individu yang berpenghasilan lebih tinggi mendapat manfaat lebih dari pembebasan pajak obligasi muni.
Obligasi Muni sering merupakan investasi yang baik untuk orang-orang dengan pendapatan tinggi, seperti selebriti, yang tinggal di negara-negara dengan pajak penghasilan tinggi, seperti California. Seorang pensiunan dengan penghasilan terbatas yang tinggal di negara bagian tanpa pajak penghasilan, seperti Florida, mendapat manfaat lebih sedikit dari pembebasan pajak obligasi daerah.
Haruskah Anda Mempertimbangkan Obligasi Muni?
Tarif Default Rendah
Keuntungan lain yang dimiliki muni dibandingkan obligasi korporasi adalah tingkat gagal bayar yang jauh lebih rendah. Menurut Moody's, tingkat default obligasi daerah tahunan sekitar 0, 03% antara 2009 dan 2014. Dalam jangka panjang, tingkat default obligasi korporasi adalah sekitar 1, 5% per tahun.
Pakar keuangan Warren Buffett dan Meredith Whitney meramalkan malapetaka di pasar obligasi kota, tetapi prediksi itu belum terwujud pada 2019. Mayoritas kota di Amerika Serikat telah meningkatkan peringkat kredit mereka sejak krisis keuangan 2008. Namun, peningkatan ini tidak berarti bahwa risiko gagal bayar telah dihilangkan.
Jenis Obligasi Daerah
Ada dua jenis ikatan muni. Obligasi kewajiban umum didanai langsung oleh pendapatan pajak. Mereka adalah jenis obligasi daerah yang paling aman, tetapi mereka sering memiliki tingkat bunga terendah.
Obligasi pendapatan mendapatkan uang dari penjualan tiket, tagihan, tol, atau sewa dari proyek pemerintah kota. Ini digunakan untuk membantu membangun infrastruktur, tetapi pengembaliannya kurang pasti karena bergantung pada keberhasilan usaha tertentu.
Apakah Obligasi Daerah Cairan?
Obligasi kota juga relatif likuid, tetapi investor harus berhati-hati terhadap bid-ask spread. Spread bid-ask hanya 1% secara substansial dapat mengurangi pengembalian obligasi muni yang menghasilkan 2%.
Salah satu solusinya adalah berinvestasi di reksa dana obligasi pemerintah daerah, tetapi Anda harus yakin dana itu tidak memuat. Biaya pemuatan tinggi bisa sama buruknya dengan spread permintaan-tawaran yang tinggi.
ETF ikatan Muni adalah solusi potensial lainnya. Namun, spread bid-ask juga bisa tinggi untuk ETF volume rendah. ETF muni terbaik biasanya memiliki spread bid-ask rendah.
ETF Obligasi Muni
ETF obligasi kota juga menawarkan lebih banyak diversifikasi daripada munis individu. Dengan paparan begitu banyak obligasi kota, satu default tidak akan berdampak signifikan pada ETF. Sebagian besar ETF obligasi daerah mempertahankan portofolionya dengan seimbang, dengan bagian aset obligasi satu kotamadya dari aset bersih biasanya dibatasi hingga 2% atau kurang.
Kelemahan terbesar dari ETF obligasi kota adalah bahwa adalah mungkin untuk menderita kerugian modal ketika suku bunga naik. Dengan ikatan muni individual, Anda dapat membeli dan menahan dan mendapatkan kembali seluruh modal Anda ketika obligasi jatuh tempo.
Ada juga ETF obligasi kota yang bebas AMT. ETF bebas AMT termasuk iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) dan VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB).
Garis bawah
Obligasi kota bukan antipeluru, tetapi mereka adalah salah satu kendaraan investasi teraman yang akan Anda temukan. Mereka juga menawarkan keuntungan pajak yang besar dan sangat likuid ketika dimiliki sebagai ETF. Manfaat ini mengarah pada pengembalian yang lebih rendah, tetapi pengembalian itu akan bebas pajak.
