Semua ini bolak-balik di antara komunitas analis tentang Apple Inc. (AAPL) selama beberapa bulan terakhir sudah cukup untuk membuat orang gila, dan membuat investor yang paling percaya diri pun bingung. Pada 23 Januari, JP Morgan melihat lebih banyak tanda-tanda kelemahan iPhone, sementara Morgan Stanley mencatat pada 25 Januari bahwa ia melihat risiko terbatas akan kehilangan bimbingan ketika perusahaan melaporkan hasil keuangannya.
Sementara komunitas analis terus memperebutkan hasil Apple yang akan datang pada 1 Februari, pasar opsi jauh lebih bullish, melihat saham naik mungkin sebanyak 17 persen pada Juni, dengan harga sekitar $ 203.
Sektor teknologi mengalami awal yang panas hingga 2018, dengan ETF Teknologi SPDR naik sekitar 7 persen. Tetapi saham Apple memiliki kinerja kurang baik sekitar 2, 3 persen. Semua bolak-balik mengenai keberhasilan atau kegagalan iPhone X terbaru membingungkan beberapa pelaku pasar, dan jika Apple mengejutkan Wall Street ketika melaporkan hasil pada 1 Februari, itu bisa berubah menjadi imbalan besar bagi pedagang yang memainkan pilihan.
Data AAPL oleh YCharts
Long Straddle
Strategi opsi straddle panjang yang ditetapkan untuk kedaluwarsa pada 15 Juni, menggunakan strike price $ 170, menunjukkan saham Apple bisa naik atau turun sekitar 13 persen selama empat bulan ke depan. Itu karena biaya pembelian satu put dan satu panggilan sekitar $ 21, 40, artinya saham dapat diperdagangkan antara $ 149 dan $ 192 pada bulan Juni.
Bulls melebihi jumlah Bears
Tetapi jumlah taruhanlah yang membuat pasar opsi tampak begitu bullish, dengan panggilan $ 170 lebih besar dari hampir 2 banding 1, dengan 14.000 panggilan dengan bunga terbuka menjadi hanya 8.000 put. Nilai nosional sangat besar juga, dengan hampir $ 16, 6 juta ditempatkan pada panggilan, versus hanya $ 7, 1 juta untuk put.
Taruhan Besar
Taruhan tidak berhenti di situ, karena ada hampir $ 20 juta yang dipertaruhkan pada panggilan $ 175, $ 9, 5 juta pada harga strike $ 180, dan hampir $ 10 juta ditempatkan pada panggilan $ 200. Put tidak melihat jumlah bunga yang hampir sama, seperti yang ditunjukkan tabel di atas.
A 17 Persen Naik?
Faktanya, dengan hampir $ 10 juta bertaruh pada harga strike $ 200, saham Apple perlu naik menjadi sekitar $ 203 hanya untuk seruan untuk mencapai titik impas, kenaikan sekitar 17 persen dari harga saham saat ini.
Ini adalah taruhan besar yang ditempatkan pada saham Apple yang naik selama beberapa bulan ke depan, yang berarti bahwa pasar opsi baik melewati semua analis yang meremas-remas tangan, atau melihat kekurangan sebagai jangka pendek.
Yang pasti, tidak semua panggilan bunga terbuka adalah karena mereka adalah pembeli panggilan. Beberapa bisa menjadi bagian dari strategi tertutup yang disebut, di mana investor yang memiliki panggilan jual saham mengambil premium. Tetapi itu juga berarti para pemilik Apple harus rela melepaskan saham mereka jika harga saham naik di atas strike price.
Tetap disini, 1 Februari akan datang dengan cepat.
