Daftar Isi
- Tinjauan tentang Lima Kekuatan Porter
- Gambaran Umum Delta Air Lines
- Persaingan Industri
- Daya tawar pembeli
- Ancaman Peserta Baru
- Kekuatan Tawar dari Pemasok
- Ancaman Pengganti
Sebagai salah satu maskapai penerbangan terbesar di dunia, Delta Air Lines menghadapi tantangan dan ancaman kompetitif yang dapat memengaruhi kinerja dan profitabilitasnya. Investor yang tertarik menganalisis perusahaan sebagai investasi potensial dapat melakukan analisis fundamental untuk membantu mereka memperoleh gambaran yang jelas tentang posisi keuangan Delta dan posisinya dalam industri penerbangan. Informasi ini mengarah pada keputusan investasi yang lebih baik karena apresiasi harga saham cenderung mengikuti fundamental yang kuat. Analisis fundamental dimulai dengan memeriksa dokumen keuangan perusahaan, seperti laporan keuangan, laporan tahunan dan triwulanan, dan kinerja saham.
Namun, investor paling pintar akan melampaui melihat posisi keuangan Delta dan akan mempelajari efek potensial dari kekuatan eksternal pada kesehatan perusahaan. Salah satu alat paling efektif untuk ini adalah Porter's Five Forces.
Tinjauan tentang Metode Lima Kekuatan Porter
Porter's Five Forces adalah kerangka kerja analitis yang dikembangkan pada tahun 1979 oleh profesor Harvard Business School, Michael E. Porter. Tujuan Porter adalah mengembangkan sistem menyeluruh untuk mengevaluasi posisi perusahaan dalam industrinya dan mempertimbangkan jenis ancaman horisontal dan vertikal yang mungkin dihadapi perusahaan di masa depan.
Ancaman Horisontal dan Ancaman Vertikal
Ancaman horizontal adalah ancaman kompetitif, seperti pelanggan yang beralih ke produk atau layanan pengganti, atau perusahaan baru yang memasuki pasar dan mengambil alih pangsa pasar. Ancaman vertikal adalah ancaman di sepanjang rantai pasokan, seperti pembeli atau pemasok yang mendapatkan posisi tawar, yang dapat menempatkan perusahaan pada kerugian kompetitif.
Model Five Forces mengevaluasi tiga ancaman horizontal potensial dan dua ancaman vertikal. Persaingan industri, ancaman pendatang baru, dan ancaman pengganti mewakili ancaman horisontal. Ancaman vertikal datang dari meningkatnya daya tawar pemasok dan meningkatnya daya tawar pembeli. Dengan menggunakan kerangka Lima Kekuatan, investor dapat menentukan ancaman yang paling layak untuk perusahaan. Dengan informasi ini, mereka dapat mengevaluasi apakah perusahaan memiliki sumber daya dan protokol di tempat untuk menanggapi kemungkinan tantangan.
Pengambilan Kunci
- Porter's Five Forces adalah kerangka kerja analitis yang membantu investor mengevaluasi perusahaan berdasarkan posisinya dalam suatu industri dan jenis ancaman horisontal dan vertikal yang mungkin dihadapi di masa depan. Ancaman horizontal adalah ancaman kompetitif, seperti perusahaan baru yang memasuki pasar dan mendapatkan pangsa pasar. Ancaman vertikal menempatkan perusahaan pada kerugian kompetitif, seperti pembeli atau pemasok mendapatkan daya tawar. Dalam industri penerbangan, pembeli memiliki daya tawar yang luar biasa karena mereka dapat dengan cepat dan mudah beralih dari satu operator ke yang lain menggunakan ketiga situs web dan aplikasi pemesanan pesta.
Gambaran Umum Delta Air Lines
Delta Air Lines, Inc. (DAL) adalah maskapai tertua yang masih beroperasi di Amerika Serikat. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1929 dan memiliki kantor pusat di Atlanta, Georgia. Dari Agustus 2018 hingga Juli 2019, Delta berada di peringkat ketiga dalam pangsa pasar domestik untuk maskapai penerbangan AS sebesar 17, 2%, sedikit tertinggal dari Southwest Airlines sebesar 17, 3%, dan American Airlines sebesar 17, 6%. Ukuran dan status Delta semata-mata sebagai pemimpin lama dalam industri penerbangan telah membantu memastikan keberhasilannya yang berkelanjutan. Pada Oktober 2019, kapitalisasi pasar perusahaan sekitar $ 34, 8 miliar.
Persaingan Industri
Tingkat persaingan dalam industri penerbangan tinggi. Maskapai besar pada dasarnya terbang ke tempat yang sama dari bandara yang sama dengan harga yang sama. Fasilitasnya, atau kurangnya fasilitas, yang mereka tawarkan serupa, dan kursi di pelatih sama sempitnya dengan maskapai mana pun yang Anda pilih. Saingan tradisional Delta termasuk United dan American, tetapi perusahaan juga menghadapi persaingan besar dari semakin populernya pembawa nilai, terutama Southwest, tetapi juga JetBlue dan Spirit.
192 juta
Jumlah penumpang yang dibawa Delta Air Lines pada 2018.
Karena pengalaman perjalanan udara untuk pelanggan sangat mirip, tidak peduli maskapai mana yang mereka ambil, maskapai terus terancam oleh prospek kehilangan penumpang ke pesaing. Delta tidak terkecuali. Jika pelanggan berencana untuk memesan penerbangan dari Houston ke Phoenix di Delta tetapi agregator harga pihak ketiga, seperti Priceline, mengungkapkan kesepakatan yang lebih baik dari United, pelanggan dapat beralih dengan mengklik mouse. Delta mengelola ancaman kompetitif ini dengan kampanye pemasaran ekstensif yang berfokus pada kesadaran merek dan reputasi lama perusahaan.
Daya tawar pembeli
Pembeli memiliki daya tawar yang sangat besar atas maskapai penerbangan karena biaya dan upaya yang diperlukan untuk beralih dari satu maskapai penerbangan ke maskapai lain sangat kecil. Kemunculan dan popularitas yang mengamuk dari situs web pemesanan pihak ketiga dan aplikasi telepon pintar memperburuk masalah ini bagi maskapai. Sebagian besar pelancong tidak menghubungi maskapai, seperti Delta, langsung untuk memesan penerbangan. Mereka mengakses situs atau aplikasi yang membandingkan tarif di semua operator, memasuki rencana perjalanan mereka, dan kemudian memilih kesepakatan yang paling murah yang mengakomodasi jadwal mereka.
Delta dapat merespons kekuatan pasar ini dengan melakukan riset pasar dan menawarkan lebih banyak penerbangan langsung dengan harga murah ke destinasi yang paling sering diterbangkan oleh para penerbang di platform pihak ketiga. Selain itu, perusahaan harus memperkuat hubungan dengan perusahaan kartu kredit dan berusaha menawarkan program hadiah terbaik; pelanggan enggan untuk beralih operator ketika mereka telah mengakumulasi apa yang mereka pandang sebagai mil "bebas" dengan maskapai penerbangan tertentu.
Ancaman Peserta Baru
Potensi pendatang baru di pasar mewakili ancaman minimal terhadap Delta. Hambatan untuk masuk dalam industri penerbangan sangat tinggi. Biaya operasi sangat besar, dan peraturan pemerintah yang harus dinavigasi perusahaan sangat banyak dan sangat kompleks. Tidak ada satu maskapai penerbangan yang didirikan pada abad ke-21 yang bahkan memiliki pangsa pasar 2%. JetBlue, yang didirikan pada tahun 1998, mewakili maskapai penerbangan terbaru untuk membuat lekuk dalam industri ini, dan pangsa pasar perusahaan masih kurang dari sepertiga Delta.
Kekuatan Tawar dari Pemasok
Daftar pemasok maskapai sebenarnya cukup panjang. Namun, daftar maskapai untuk dijual pemasok. Asimetri ini menempatkan daya tawar langsung di tangan maskapai. Kekuatan tawar-menawar sangat kuat bagi Delta, mengingat posisinya sebagai maskapai terbesar kedua di dunia oleh total penumpang. Sederhananya, pemasok Delta memiliki insentif kuat untuk menjaga hubungan dengan hubungan yang baik. Delta kemungkinan dapat menemukan pemasok pengganti tanpa masalah jika hubungannya memburuk. Pemasok, sebaliknya, tidak mungkin menemukan pembeli lain yang mampu mengganti volume penjualan yang diwakili oleh Delta.
Ancaman Pengganti
Pengganti, sebagaimana didefinisikan oleh model Five Forces, bukan produk atau layanan yang bersaing langsung dengan penawaran perusahaan tetapi bertindak sebagai pengganti untuk itu. Dengan demikian, penerbangan United dari New York ke Los Angeles tidak dianggap sebagai pengganti untuk penerbangan Delta dengan awal dan titik akhir yang sama. Contoh pengganti melakukan perjalanan dengan kereta api, mobil, atau bus. Kecuali jika perjalanan sangat singkat, seperti bepergian dari Los Angeles ke Las Vegas, tidak ada metode tarif perjalanan sebagai pengganti yang layak untuk perjalanan udara. New York ke Los Angeles adalah penerbangan 6, 5 jam. Perjalanan ini memakan waktu 41 jam dengan mobil atau bus, dan kereta tidak bisa sampai di sana lebih cepat. Sampai suatu teknologi baru muncul yang menggantikan perjalanan udara sebagai cara tercepat dan paling nyaman untuk melakukan perjalanan jarak jauh, Delta menghadapi sedikit ancaman dari metode perjalanan pengganti.
