General Electric Company (GE) adalah anggota asli Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan salah satu perusahaan manufaktur paling ikonik di Amerika. Perusahaan ini awalnya didirikan untuk mempromosikan listrik dan penemuan Thomas Edison. Ini bertanggung jawab atas banyak penemuan dan produk, seperti lemari es, kompor listrik, mesin jet, dan mesin sinar-X — hal-hal yang tidak bisa dibayangkan banyak orang tanpa hidup hari ini.
General Electric menjalani reorganisasi yang dirancang untuk memfokuskan kembali perusahaan pada penelitian, pengembangan, dan pembuatan produk industri teknologi tinggi, pada 2016. Sebagai bagian dari reorganisasi ini, General Electric menjual atau memutar sebagian besar unit GE Capital-nya. Hal ini menyebabkan General Electric melakukan perubahan pada saham preferen yang terhubung ke unit GE Capital.
takeaways kunci
- Pada tahun 2016, General Electric mereorganisasi, dan menciptakan seri baru saham preferen, Seri D 5% fixed-to-floating rate saham preferen nonkumulatif abadi. Setelah membayar set dividen 5% selama lima tahun, pada tahun 2021 saham Seri D menjadi callable dan perubahan untuk membayar dividen tingkat bunga mengambang, ditetapkan pada 3, 33% ditambah tingkat LIBOR tiga bulan. Stok Seri D menawarkan aliran pendapatan yang stabil pada tingkat inflasi yang melebihi.
Old GE Preferred vs New GE Preferred
General Electric memiliki tiga set saham preferen yang beredar, Seri A, Seri B dan Seri C. Perusahaan ini mengumumkan pada 18 Desember 2015, bahwa mereka akan menukar semua saham Seri A, B, dan C untuk Seri D 5% yang baru. fixed-to-floating rate saham preferen nonkumulatif abadi. Pada 20 Januari 2016, General Electric mengumumkan bahwa 95, 8% dari seri lama yang disukai telah ditenderkan dalam penawaran pertukaran untuk saham Seri D.
Hancurkan Saham GE Seri D
Saham preferen Seri D membayar set dividen 5% untuk lima tahun pertama. Pada tanggal 21 Januari 2021, saham Seri D menjadi saham preferen yang dapat dipanggil dan berubah menjadi pembayaran dividen suku bunga mengambang. Dividen tahunan akan ditetapkan pada 3, 33% ditambah tingkat LIBOR tiga bulan. Jadi, jika seseorang mengambil tingkat LIBOR tiga bulan saat ini (pada 19 November 2019) sebesar 1, 89% dan menambahkan 3, 33%, dividen akan ditetapkan 5, 22%. (Ini hanya sebuah contoh: tingkat dividen aktual pada tahun 2021 akan berbeda.)
Perusahaan memiliki hak untuk menebus setiap dan semua saham Seri D pada tanggal pembayaran dividen setelah 21 Januari 2021.
Moody's awalnya memberi peringkat saham Seri D yang disukai sebagai A3, yang dianggap sebagai peringkat investasi. Tolok ukur untuk sekuritas tingkat investasi adalah sekuritas Treasury AS dengan jangka waktu yang sama. Pada bulan Oktober 2018, Moody menurunkan GE ke Baa1, menunjukkan tingkat risiko yang lebih besar (meskipun masih peringkat investasi).
Saham preferen General Electric Seri D membayar dividen 5% selama lima tahun, sedangkan nota Treasury AS (T-note) lima tahun memiliki pembayaran bunga 1, 38%. Setelah periode lima tahun berakhir, Seri D lebih suka membayar dividen minimum 3, 3%, sementara obligasi Treasury AS (T-bond) 30-tahun memiliki tingkat pembayaran bunga 2, 67%. Jika suku bunga naik, penambahan LIBOR ke dividen minimum juga akan meningkat, memberikan lindung nilai terhadap inflasi dan risiko suku bunga yang tidak tersedia dari obligasi T AS.
Ada perbedaan dalam perlakuan pajak antara pembayaran bunga dan dividen. Pembayaran bunga dikenakan pajak sepenuhnya sebagai pendapatan biasa, dengan tingkat pajak federal tertinggi 37%. Dividen biasa atau tidak memenuhi syarat dikenakan pajak pada tingkat ini juga. Dividen yang memenuhi syarat menerima perlakuan pajak preferensial, seperti keuntungan modal; mereka umumnya dikenakan pajak 15% atau 20%, tergantung pada golongan pajak individu.
GE Common vs. Preferred
Saham biasa General Electric memiliki hasil dividen 0, 35%, pada 27 November 2019. Perusahaan memiliki kebijakan pengembalian modal yang diterima dari divestasi aset GE Capital kepada pemegang saham dalam bentuk pembelian kembali saham atau peningkatan dividen. Ini akan meningkatkan harga saham General Electric dan meningkatkan hasil dividen berdasarkan jumlah awal yang diinvestasikan. Saham biasa memiliki potensi lebih besar untuk pengembalian total selama periode 5 hingga 10 tahun daripada saham pilihan. Namun, ada kemungkinan peristiwa ekonomi yang akan menyebabkan harga saham biasa turun, sedangkan nilai nominal Seri D akan tetap konstan.
Garis bawah
Investor utama dalam General D's Series D lebih disukai adalah investor reksadana dan institusional yang mencari aliran pendapatan tetap dari investasi yang relatif aman. Seri D yang disukai adalah investasi yang sangat baik bagi investor yang secara aktif mengelola rekening tabungan pensiun mereka dan mencari aliran pendapatan yang melebihi tingkat inflasi. Saham biasa adalah investasi program pensiun yang lebih baik bagi orang-orang yang tidak membutuhkan penghasilan saat ini dari rekening pensiun mereka.
