Apa itu Obligasi yang diamortisasi?
Obligasi yang diamortisasi adalah obligasi di mana pokok (nilai nominal) dari hutang dibayarkan secara teratur bersama dengan biaya bunga selama umur obligasi. Juga dikenal sebagai pinjaman amortisasi atau obligasi, kepala sekolah melunasi selama masa pinjaman dibagi berdasarkan jadwal amortisasi, biasanya dengan menghitung pembayaran yang sama di sepanjang jalan. Ini berarti bahwa pada tahun-tahun awal pinjaman, porsi bunga dari layanan hutang akan lebih besar dari porsi pokok, tetapi seiring jatuh tempo pinjaman, bunganya akan menjadi lebih rendah dan pokok pinjaman lebih besar. Perhitungan untuk pinjaman amortisasi mirip dengan anuitas menggunakan nilai waktu uang, dan dapat dilakukan dengan cepat menggunakan kalkulator amortisasi.
Hipotek perumahan adalah salah satu contoh umum dari obligasi diamortisasi, di mana jika tingkat bunga tetap, pembayaran bulanan tetap konstan selama masa hidup, katakanlah, 30 tahun. Namun, setiap pembayaran akan memiliki campuran bunga yang sedikit berbeda dengan pokok. Obligasi diamortisasi berbeda dari pinjaman balon atau peluru, di mana ada sebagian besar pokok yang harus dilunasi hanya pada saat jatuh tempo.
Penjelasan Amortisasi Obligasi
Amortisasi utang mempengaruhi dua risiko mendasar investasi obligasi: Pertama, sangat mengurangi risiko kredit pinjaman atau obligasi karena pokok pinjaman dilunasi seiring waktu, daripada sekaligus pada saat jatuh tempo, ketika risiko gagal bayar adalah terhebat. Kedua, amortisasi mengurangi durasi obligasi, menurunkan sensitivitas utang terhadap risiko tingkat bunga, dibandingkan dengan utang non-diamortisasi lainnya dengan tingkat jatuh tempo dan kupon yang sama. Ini karena seiring berjalannya waktu, ada pembayaran bunga yang lebih kecil, sehingga jatuh tempo rata-rata tertimbang (WAM) dari arus kas yang terkait dengan obligasi lebih rendah.
Amortisasi Obligasi
Cara termudah untuk menjelaskan ikatan diamortisasi adalah dengan menggunakan metode garis lurus amortisasi. Berdasarkan metode akuntansi ini, diskonto obligasi yang diamortisasi setiap tahun adalah sama sepanjang umur obligasi.
Misalnya, Anda membeli rumah dengan hipotek suku bunga tetap 30 tahun senilai $ 400.000 sebesar 5%. Pembayaran bulanan adalah $ 2.147, 29, atau $ 25.767, 48 per tahun. Pada tahun pertama, $ 3.406 pokok telah dilunasi, meninggalkan saldo pinjaman $ 396.593. Tahun berikutnya, jumlah pembayaran bulanan tetap sama, tetapi pembayaran pokok naik menjadi $ 6.075. Pada tahun 29, $ 24.566 dari $ 25.767, 48 akan pergi ke pokok. Kalkulator hipotek gratis atau kalkulator amortisasi mudah ditemukan online untuk membantu perhitungan ini dengan cepat.
Perusahaan juga dapat menerbitkan obligasi diamortisasi dan menggunakan metode garis lurus atau suku bunga efektif untuk mengamortisasi obligasi. Berdasarkan metode akuntansi kedua ini, diskonto obligasi diamortisasi setiap tahun sama dengan selisih antara biaya bunga obligasi dan hutang bunga. Namun, metode ini memerlukan kalkulator keuangan atau perangkat lunak spreadsheet untuk diturunkan.
Pendekatan Lain untuk Amortisasi Obligasi
Jika obligasi diterbitkan dengan diskon — yaitu, ditawarkan untuk dijual di bawah nilai nominal atau nominalnya — diskon harus diperlakukan sebagai beban atau dapat diamortisasi sebagai aset. Obligasi diamortisasi digunakan khusus untuk keperluan pajak karena diskon obligasi diamortisasi diperlakukan sebagai bagian dari beban bunga perusahaan pada laporan laba rugi. Beban bunga, biaya non-operasional, mengurangi pendapatan perusahaan sebelum pajak (EBT) dan, karenanya, jumlah beban pajaknya.
Secara khusus, amortisasi adalah metode akuntansi yang secara bertahap dan sistematis mengurangi nilai biaya dari aset tidak berwujud yang terbatas. Memperlakukan obligasi sebagai aset yang diamortisasi adalah metode akuntansi dalam penanganan obligasi. Amortisasi obligasi memungkinkan penerbit untuk memperlakukan diskonto obligasi sebagai aset selama umur obligasi hingga tanggal jatuh tempo.
