Apa itu Perdagangan Algoritma?
Perdagangan algoritmik adalah proses untuk mengeksekusi pesanan menggunakan instruksi perdagangan otomatis dan terprogram untuk memperhitungkan variabel seperti harga, waktu dan volume. Algoritme adalah seperangkat arahan untuk memecahkan masalah. Algoritma komputer mengirimkan sebagian kecil dari pesanan penuh ke pasar seiring waktu.
Perdagangan algoritmik menggunakan formula rumit, dikombinasikan dengan model matematika dan pengawasan manusia, untuk membuat keputusan untuk membeli atau menjual sekuritas keuangan di bursa. Pedagang algoritmik sering menggunakan teknologi perdagangan frekuensi tinggi, yang dapat memungkinkan perusahaan membuat puluhan ribu perdagangan per detik. Perdagangan algoritmik dapat digunakan dalam berbagai situasi termasuk eksekusi order, arbitrage, dan strategi perdagangan tren.
Memahami Perdagangan Algoritma
Penggunaan algoritma dalam perdagangan meningkat setelah sistem perdagangan terkomputerisasi diperkenalkan di pasar keuangan Amerika selama tahun 1970-an. Pada tahun 1976, Bursa Efek New York memperkenalkan sistem Designated Order Turnaround (DOT) untuk merutekan pesanan dari pedagang ke spesialis di lantai bursa. Pada dekade berikutnya, pertukaran meningkatkan kemampuan mereka untuk menerima perdagangan elektronik, dan pada 2010, lebih dari 60 persen dari semua perdagangan dieksekusi oleh komputer.
Penulis Michael Lewis membawa frekuensi tinggi, perdagangan algoritmik menjadi perhatian publik ketika ia menerbitkan buku terlaris Flash Boys , yang mendokumentasikan kehidupan para pedagang dan wirausahawan Wall Street yang membantu membangun perusahaan-perusahaan yang datang untuk menentukan struktur perdagangan elektronik di Amerika. Bukunya berpendapat bahwa perusahaan-perusahaan ini terlibat dalam perlombaan senjata untuk membangun komputer yang lebih cepat, yang dapat berkomunikasi dengan pertukaran lebih cepat, untuk mendapatkan keuntungan dari pesaing dengan kecepatan, menggunakan jenis pesanan yang menguntungkan mereka dengan merugikan investor rata-rata.
Perdagangan Algoritme Do-It-Yourself
Dalam beberapa tahun terakhir, praktik perdagangan algoritmik do-it-yourself telah menyebar luas. Hedge fund seperti Quantopian, misalnya, algoritma sumber kerumunan dari programmer amatir yang bersaing untuk memenangkan komisi untuk menulis kode yang paling menguntungkan. Praktik ini dimungkinkan oleh penyebaran Internet kecepatan tinggi dan pengembangan komputer yang semakin cepat dengan harga yang relatif murah. Platform seperti Quantiacs telah bermunculan untuk melayani pedagang harian yang ingin mencoba keahlian mereka dalam perdagangan algoritmik.
Teknologi lain yang muncul di Wall Street adalah pembelajaran mesin. Perkembangan baru dalam kecerdasan buatan telah memungkinkan pemrogram komputer untuk mengembangkan program yang dapat meningkatkan diri melalui proses berulang yang disebut pembelajaran mendalam. Pedagang sedang mengembangkan algoritma yang mengandalkan pembelajaran mendalam untuk membuat diri mereka lebih menguntungkan.
Pengambilan Kunci
- Perdagangan algoritmik adalah penggunaan algoritma berbasis proses dan aturan untuk menggunakan strategi untuk melaksanakan perdagangan. Ini telah tumbuh secara signifikan dalam popularitas sejak awal 1980-an dan digunakan oleh investor institusi dan perusahaan perdagangan besar untuk berbagai tujuan. Meskipun memberikan keuntungan, seperti waktu eksekusi yang lebih cepat dan pengurangan biaya, perdagangan algoritmik juga dapat memperburuk kecenderungan negatif pasar dengan menyebabkan flash crash dan kerugian likuiditas langsung.
Keuntungan dan Kerugian dari Perdagangan Algoritma
Perdagangan algoritmik terutama digunakan oleh investor institusi dan rumah pialang besar untuk mengurangi biaya yang terkait dengan perdagangan. Menurut penelitian, perdagangan algoritmik sangat bermanfaat untuk ukuran pesanan besar yang dapat terdiri sebanyak 10% dari volume perdagangan keseluruhan. Biasanya para pembuat pasar menggunakan perdagangan algoritmik untuk menciptakan likuiditas.
Perdagangan algoritmik juga memungkinkan untuk eksekusi pesanan yang lebih cepat dan mudah, membuatnya menarik untuk pertukaran. Pada gilirannya, ini berarti bahwa pedagang dan investor dapat dengan cepat membukukan keuntungan dari perubahan kecil dalam harga. Strategi perdagangan scalping umumnya menggunakan algoritma karena melibatkan pembelian cepat dan penjualan sekuritas dengan kenaikan harga yang kecil.
Kecepatan eksekusi order, keuntungan dalam keadaan biasa, dapat menjadi masalah ketika beberapa order dieksekusi secara bersamaan tanpa campur tangan manusia. Kecelakaan flash 2010 telah disalahkan pada perdagangan algoritmik.
Kelemahan lain dari perdagangan algoritmik adalah bahwa likuiditas, yang diciptakan melalui pesanan beli dan jual cepat, dapat menghilang dalam sekejap, menghilangkan perubahan bagi pedagang untuk mendapat untung dari perubahan harga. Hal ini juga dapat menyebabkan hilangnya likuiditas secara instan. Penelitian telah mengungkap bahwa perdagangan algoritmik adalah faktor utama yang menyebabkan hilangnya likuiditas di pasar mata uang setelah franc Swiss menghentikan patokan Euro pada 2015.
