Apa itu ETF yang Dikelola Secara Aktif?
ETF yang dikelola secara aktif adalah suatu bentuk dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki manajer atau tim yang membuat keputusan tentang alokasi portofolio yang mendasarinya, jika tidak tidak mengikuti strategi investasi pasif. ETF yang dikelola secara aktif akan memiliki indeks patokan, tetapi manajer dapat mengubah alokasi sektor, perdagangan waktu pasar, atau menyimpang dari indeks sesuai keinginan mereka. Ini menghasilkan pengembalian investasi yang tidak sempurna mencerminkan indeks yang mendasarinya.
4 Alasan Untuk Berinvestasi dalam ETF
Bagaimana ETF Dikelola Secara Aktif Bekerja
ETF yang dikelola secara aktif menampilkan banyak manfaat yang sama dari dana yang diperdagangkan di bursa tradisional seperti transparansi harga, likuiditas, dan efisiensi pajak, tetapi dengan manajer dana yang dapat menyesuaikan dana dengan kondisi pasar yang berubah. Kombinasi manajemen aktif dan ETF memberikan investor solusi inovatif untuk manajemen aset. Bagi investor, ada cukup banyak hal yang disukai tentang ETF aktif, seperti rasio pengeluaran yang lebih rendah daripada reksadana, partisipasi aktif para profesional keuangan berpengalaman, dan peluang untuk mendapatkan pengembalian yang mengalahkan tolok ukur.
Namun, tidak pasti bahwa dana yang dikelola secara aktif akan mengungguli atau mengungguli saingan ETF pasif. ETF tradisional setidaknya dapat diandalkan untuk mengikuti indeks dengan setia, yang memungkinkan investor untuk mengetahui kepemilikan dan profil risiko dana. Ini membantu menjaga portofolio yang terdiversifikasi sesuai dengan harapan. Manajer dana dari ETF aktif, bagaimanapun, memiliki kebebasan untuk berdagang di luar indeks benchmark, yang membuatnya lebih sulit bagi investor untuk mengantisipasi susunan portofolio di masa depan. Ini dapat bekerja untuk investor ketika kondisi pasar mengalami volatilitas yang tinggi. Manajer aktif dapat mengalihkan alokasi dari posisi yang berkinerja buruk ke sektor atau kelas aset yang lebih tepat.
Pada akhir 2017, raksasa manajemen aset Vanguard mengumumkan rencana untuk meluncurkan katalog ETF terkelola aktif. Langkah ini merupakan perubahan tajam dari strategi berbasis indeks yang diperjuangkan oleh pendiri John Bogle selama beberapa dekade.
Keterbatasan dari ETF yang Dikelola Secara Aktif
Meskipun ETF yang dikelola secara aktif memiliki banyak karakteristik yang sama dari dana yang diperdagangkan di bursa tradisional, mereka cenderung menghasilkan premi. Banyak dari mereka memiliki rasio biaya yang lebih tinggi daripada ETF indeks tradisional, yang memberikan tekanan pada manajer dana untuk secara konsisten mengungguli atau mengalahkan pasar.
Seperti halnya reksadana, potensi untuk mengungguli datang ke manajer yang mendasarinya. Beberapa akan secara teratur mengalahkan harapan, tetapi sebagian besar penelitian menemukan manajemen aktif untuk mengungguli strategi pasif. Selain itu, ETF yang dikelola secara aktif cenderung bertentangan dengan prinsip-prinsip investasi dasar seperti diversifikasi. Manajer dana biasanya menggeser alokasi sesuai dengan kondisi pasar, yang berarti bahwa dana tersebut mungkin kurang terdiversifikasi daripada ETF pasif.
