Daftar Isi
- 1. Saham Adalah Bisnis
- 2. Tingkatkan Investasi Anda
- 3. Kurangi Pergantian Portofolio
- 4. Memiliki Tolok Ukur Alternatif
- 5. Berpikir dalam Kemungkinan
- 6. Memahami Psikologi
- 7. Abaikan Prakiraan Pasar
- 8. Tunggu Fat Pitch
- Garis bawah
Kembali pada tahun 1999, Robert G. Hagstrom menulis sebuah buku tentang investor legendaris Warren Buffett berjudul "Portofolio Warren Buffett." Apa yang hebat tentang buku itu, dan apa yang membuatnya berbeda dari banyak buku dan artikel lain yang ditulis tentang "Oracle of Omaha, " adalah bahwa buku itu menawarkan wawasan berharga kepada pembaca tentang bagaimana sebenarnya Buffett berpikir tentang investasi. Dengan kata lain, buku ini menggali pola pikir psikologis yang membuat Buffett sangat kaya.
Meskipun investor dapat mengambil manfaat dari membaca seluruh buku, kami telah memilih contoh tips dan saran mengenai pola pikir investor dan cara-cara untuk meningkatkan pemilihan saham yang akan membantu Anda masuk ke dalam kepala Buffett.
1. Saham Adalah Bisnis
Banyak investor menganggap saham dan pasar saham secara umum tidak lebih dari selembar kertas yang diperdagangkan bolak-balik di antara investor. Ini mungkin membantu mencegah investor menjadi terlalu emosional atas posisi yang diberikan, tetapi itu tidak selalu memungkinkan mereka untuk membuat keputusan investasi sebaik mungkin.
Itu sebabnya Buffett menyatakan dia percaya pemegang saham harus menganggap diri mereka sebagai "pemilik bagian" dari bisnis di mana mereka berinvestasi. Dengan berpikir seperti itu, Hagstrom dan Buffett berpendapat bahwa investor akan cenderung untuk menghindari membuat keputusan investasi yang tidak jelas dan menjadi lebih fokus pada jangka panjang. Lebih jauh lagi, "pemilik" jangka panjang cenderung menganalisis situasi dengan lebih terperinci, dan kemudian menaruh banyak pemikiran dalam keputusan membeli dan menjual. Hagstrom mengatakan peningkatan pemikiran dan analisis ini cenderung mengarah pada peningkatan hasil investasi.
2. Tingkatkan Investasi Anda
Meskipun jarang - jika pernah - masuk akal bagi investor untuk "menaruh semua telur mereka dalam satu keranjang, " menempatkan semua telur Anda di keranjang terlalu banyak mungkin juga bukan hal yang baik. Buffett berpendapat bahwa diversifikasi berlebihan dapat menghambat pengembalian sebanyak kurangnya diversifikasi. Itu sebabnya dia tidak berinvestasi dalam reksa dana. Itu juga mengapa ia lebih suka melakukan investasi yang signifikan hanya di segelintir perusahaan.
Buffett sangat percaya bahwa investor harus terlebih dahulu melakukan pekerjaan rumah mereka sebelum berinvestasi dalam keamanan apa pun. Tetapi setelah proses uji tuntas selesai, investor harus merasa cukup nyaman untuk mendedikasikan sebagian besar aset pada saham itu. Mereka juga harus merasa nyaman dalam menampik portofolio investasi mereka secara keseluruhan kepada segelintir perusahaan yang baik dengan prospek pertumbuhan yang sangat baik.
Sikap Buffett dalam meluangkan waktu untuk mengalokasikan dana Anda dengan benar ditindaklanjuti dengan komentarnya bahwa ini bukan hanya tentang perusahaan terbaik, tetapi bagaimana perasaan Anda tentang perusahaan. Jika bisnis terbaik yang Anda miliki memiliki risiko finansial paling kecil dan memiliki prospek jangka panjang yang paling menguntungkan, mengapa Anda memasukkan uang ke dalam bisnis favorit ke-20 alih-alih menambahkan uang ke pilihan utama?
3. Kurangi Pergantian Portofolio
Perdagangan yang cepat masuk dan keluar dari saham berpotensi menghasilkan banyak uang bagi individu, tetapi menurut Buffett, pedagang ini sebenarnya menghambat pengembalian investasinya. Itu karena pergantian portofolio meningkatkan jumlah pajak yang harus dibayar atas capital gain dan meningkatkan jumlah total komisi dolar yang harus dibayarkan pada tahun tertentu.
"Oracle" berpendapat bahwa apa yang masuk akal dalam bisnis juga masuk akal dalam saham: Seorang investor biasanya harus memegang sepotong kecil bisnis yang luar biasa dengan keuletan yang sama dengan yang akan ditunjukkan oleh pemilik jika ia memiliki semua bisnis itu.
Investor harus berpikir jangka panjang. Dengan memiliki pola pikir itu, mereka dapat menghindari membayar biaya komisi yang besar dan pajak keuntungan modal jangka pendek yang tinggi. Mereka juga akan lebih siap untuk keluar dari fluktuasi jangka pendek dalam bisnis dan pada akhirnya menuai imbalan dari peningkatan pendapatan dan / atau dividen dari waktu ke waktu.
Warren Buffett: InvestoTrivia Bagian 2
4. Memiliki Tolok Ukur Alternatif
Sementara harga saham mungkin menjadi barometer utama keberhasilan atau kegagalan pilihan investasi yang diberikan, Buffett tidak fokus pada metrik ini. Sebaliknya, ia menganalisis dan meneliti ekonomi yang mendasari bisnis atau kelompok bisnis tertentu. Jika sebuah perusahaan melakukan apa yang diperlukan untuk menumbuhkan dirinya sendiri atas dasar keuntungan, maka harga saham pada akhirnya akan mengurus dirinya sendiri.
Investor yang sukses harus melihat perusahaan yang mereka miliki dan mempelajari potensi pendapatan mereka yang sebenarnya. Jika fundamentalnya solid dan perusahaan meningkatkan nilai pemegang saham dengan menghasilkan pertumbuhan bottom-line yang konsisten, harga saham harus mencerminkan hal itu dalam jangka panjang.
5. Berpikir dalam Kemungkinan
Bridge adalah permainan kartu di mana para pemain paling sukses dapat menilai probabilitas matematika untuk mengalahkan lawan-lawan mereka. Mungkin tidak mengherankan, Buffett suka dan aktif bermain bridge, dan dia mengambil strategi di luar permainan ke dunia investasi.
Buffett menyarankan agar investor fokus pada ekonomi perusahaan yang mereka miliki (dengan kata lain bisnis yang mendasarinya), dan kemudian mencoba untuk menimbang kemungkinan bahwa peristiwa tertentu akan atau tidak akan terjadi, seperti seorang pemain Bridge memeriksa probabilitas lawan-lawannya ' tangan. Dia menambahkan bahwa dengan berfokus pada aspek ekonomi dari persamaan dan bukan pada harga saham, seorang investor akan lebih akurat dalam kemampuannya untuk menilai probabilitas.
Berpikir dalam probabilitas memiliki kelebihan. Sebagai contoh, seorang investor yang merenungkan probabilitas bahwa suatu perusahaan akan melaporkan tingkat pertumbuhan pendapatan tertentu selama periode lima atau sepuluh tahun jauh lebih tepat untuk menghindari fluktuasi jangka pendek dalam harga saham. Dengan ekstensi, ini berarti bahwa pengembalian investasinya cenderung lebih tinggi dan bahwa ia juga akan menyadari lebih sedikit transaksi dan / atau biaya capital gain.
6. Memahami Psikologi
Sederhananya, ini berarti bahwa individu harus memahami bahwa ada pola pikir psikologis yang cenderung dimiliki oleh investor sukses. Lebih khusus lagi, investor yang berhasil akan fokus pada probabilitas dan masalah ekonomi sambil membiarkan keputusan diperintah oleh rasional, sebagai lawan dari emosional, pemikiran.
Lebih dari segalanya, emosi investor sendiri dapat menjadi musuh terburuk mereka. Buffett berpendapat bahwa kunci untuk mengatasi emosi adalah mampu mempertahankan kepercayaan Anda pada fundamental bisnis yang sebenarnya, dan tidak terlalu khawatir tentang pasar saham.
Investor harus menyadari bahwa ada pola pikir psikologis tertentu yang harus mereka miliki jika mereka ingin sukses, dan mencoba menerapkan pola pikir itu.
7. Abaikan Prakiraan Pasar
Ada pepatah lama yang mengatakan bahwa Dow "memanjat tembok kekhawatiran." Dengan kata lain, terlepas dari negativitas di pasar, dan mereka yang terus-menerus berpendapat bahwa resesi adalah "hanya sekitar sudut, " pasar telah bernasib cukup baik dari waktu ke waktu. Karena itu, kiamat harus diabaikan.
Di sisi lain dari koin, sama seperti banyak optimis abadi berpendapat bahwa pasar saham terus menuju lebih tinggi. Ini harus diabaikan juga.
Dalam semua kebingungan ini, Buffett menyarankan bahwa investor harus memfokuskan upaya mereka untuk mengisolasi dan berinvestasi dalam saham yang saat ini tidak dinilai secara akurat oleh pasar. Logikanya di sini adalah bahwa ketika pasar saham mulai menyadari nilai intrinsik perusahaan (melalui harga yang lebih tinggi dan permintaan yang lebih besar), investor akan berdiri untuk menghasilkan banyak uang.
8. Tunggu Fat Pitch
Buku Hagstrom menggunakan model pemain baseball legendaris Ted Williams sebagai contoh investor yang bijak. Williams akan menunggu untuk nada tertentu (di area lempeng di mana dia tahu dia memiliki kemungkinan besar melakukan kontak dengan bola) sebelum berayun. Dikatakan bahwa disiplin ini memungkinkan Williams untuk memiliki rata-rata pukulan seumur hidup yang lebih tinggi daripada pemain biasa.
Buffett, dengan cara yang sama, menunjukkan bahwa semua investor bertindak seolah-olah mereka memiliki kartu keputusan seumur hidup dengan hanya 20 pukulan pilihan investasi di dalamnya. Logikanya adalah bahwa ini harus mencegah mereka dari membuat pilihan investasi yang biasa-biasa saja dan mudah-mudahan, dengan ekstensi, meningkatkan pengembalian keseluruhan portofolio masing-masing.
Garis bawah
"The Warren Buffett Portfolio" adalah buku abadi yang menawarkan wawasan berharga tentang pola pikir psikologis dari investor legendaris, Warren Buffett. Tentu saja, jika belajar cara berinvestasi seperti Warren Buffett semudah membaca buku, semua orang akan kaya! Tetapi jika Anda meluangkan waktu dan upaya untuk menerapkan beberapa strategi Buffett yang telah terbukti, Anda mungkin berada di jalan menuju pemilihan saham yang lebih baik dan pengembalian yang lebih besar.
