Lingkungan makro yang semakin bearish, ditandai oleh perang perdagangan AS-Cina, ekonomi global yang melambat, pertumbuhan pendapatan perusahaan yang melambat, dan penilaian pasar saham yang tinggi, membuat banyak investor mencari keselamatan. "Dengan The Fed ditahan, salah satu argumen utama terhadap saham yang membayar dividen telah menghilang, " seperti Jeremy J. Siegel, profesor keuangan di Wharton School of Pennsylvania dan penasihat strategi investasi senior untuk perusahaan pengelola dana WisdomTree Investments, kata Barron.
Dennis DeBusschere, kepala strategi portofolio dan penelitian kuantitatif di perusahaan perbankan investasi Evercore ISI, mengindikasikan kepada Barron bahwa harga obligasi mencerminkan "ekspektasi inflasi yang rendah dan stabil selama setidaknya 10 tahun." Dia menambahkan, "Selama kondisi itu ada, saham yang dapat membayar arus kas yang signifikan kepada pemegang saham harus menarik modal."
Barron menyarankan tujuh saham dengan hasil dividen yang menarik atau prospek pertumbuhan dividen: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC), dan NextEra Energy Inc. (NEE). Tabel di bawah ini menawarkan sketsa thumbnail dari stok ini.
7 Saham Perang Cuaca dan Badai Lainnya
- JPMorgan Chase, hasil 2, 8%, bank AS terbesar, beragam bisnisSempra, hasil 3, 1%, utilitas di tengah rentang penilaian 5 tahunHoneywell, hasil 1, 9%, arus kas bebas dan dividen tumbuhMikrosoft, hasil 1, 5%, peringkat AAA, 60% + margin kotor, peningkatan dividenProduk Air, hasil 2, 3%, hasil yang kuat, pertumbuhan dividen yang konsistenMcCormick, hasil 1, 5%, kenaikan dividen tahunan 33 tahunNextEra, hasil 2, 6%, utilitas dengan unit energi tradisional & bersih yang tumbuh
Signifikansi untuk Investor
"Di mana Anda mengalami perlambatan pertumbuhan, itu adalah lingkungan di mana masuk akal untuk fokus pada dividen sebagai sumber pengembalian, " seperti yang dikatakan Adam Virgadamo, ahli strategi ekuitas di Morgan Stanley, kepada Barron's. Hasil dividen pada Indeks S&P 500 (SPX) adalah 1, 93% pada 10 Mei, per The Wall Street Journal. Pada 1980-an, pengembalian tahunan rata-rata dari dividen sekitar 5%, per data dari Ibbotson dan WisdomTree yang dikutip oleh Barron. Di bawah ini terlihat lebih dekat tiga dari tujuh saham.
JPMorgan Chase memiliki "kelompok bisnis yang sangat beragam yang benar-benar memungkinkannya beroperasi melalui siklus ekonomi, " sebagaimana Michael Barclay, seorang manajer Dana Pendapatan Dividen Columbia (LBSAX), mengatakan kepada Barron, menambahkan bahwa mereka "sangat pandai berinvestasi selama 10 tahun terakhir di setiap bisnis mereka untuk tumbuh dan memperkuat mereka. "Regulator memungkinkan bank mengembalikan lebih banyak modal kepada pemegang saham, dan JPM meningkatkan dividen sebesar 43% pada September 2018.
NextEra Energy adalah induk dari utilitas listrik tradisional yang diatur Florida Power & Light dan Gulf Power. FP&L adalah divisi terbesarnya dengan laba operasi sebesar $ 2, 6 miliar pada 1Q 2019. Unit terbesar kedua adalah pemain yang tidak diatur dalam pasar yang sedang tumbuh untuk tenaga angin dan matahari yang menghasilkan $ 1, 1 miliar, sebagian besar dari kontrak jangka panjang dengan pelanggan. NextEra mengalami pertumbuhan yang solid di semua divisi.
Air Products & Chemicals adalah pemasok gas industri terkemuka. Sudah berencana untuk mengembalikan $ 1 miliar dalam bentuk tunai kepada pemegang saham selama tahun berikutnya, CEO Seifollah Ghasemi mengumumkan pada bulan Februari, per Barron's, "kami akan mengembalikan sekitar setengah dari uang gratis kami kepada pemegang saham dalam hal dividen." Perusahaan juga telah mengatakan bahwa ia memiliki target hasil dividen 2, 5% hingga 3%.
Melihat ke depan
Rasio pembayaran dividen saat ini untuk S&P 500 adalah 34%, di bawah rata-rata 30 tahun 38% sebagian karena pembelian kembali saham naik, per analisis oleh Goldman Sachs yang dikutip oleh Barron's. Jeremy Siegel mengatakan kepada Barron bahwa, dalam penurunan, “Sebagian besar perusahaan dapat menutupi kewajiban dividen mereka. Beberapa akan memotong, tentu saja, tetapi mereka memiliki bantal yang sangat bagus sekarang,"
