Saham industri mengalami masa sulit 2018. Sektor Pilih Industri SPDR ETF (XLI) secara drastis membuntuti pasar yang lebih luas, jatuh lebih dari 3% tahun ini, dan masih turun hampir 9% dari harga tertingginya. Ketegangan perdagangan antara AS, Cina, dan mitra dagang lainnya telah mendorong turunnya saham-saham ini, dan sekarang mereka siap untuk jatuh lebih jauh dalam beberapa minggu mendatang berdasarkan analisis teknis dan fundamental.
Yang kemungkinan kalah termasuk Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) dan United Technologies Corp (UTX).
Grup dalam Gejolak
Harga ETF industri saat ini di $ 73, 40, tepat di atas dukungan teknis penting dan tren naik teknis penting di $ 72, 85. Uptrend teknis mulai mengikuti pemilihan Presiden Donald Trump pada 2016 sebagai bagian dari perdagangan reflasi. Sekarang ETF berisiko melanggar tren naik itu, dan itu bisa menjadi kabar buruk bagi ETF dan saham lainnya dalam sektor ini. Jika harga turun di bawah support, ETF bisa turun sekitar 5% lebih tinggi menjadi $ 69, 90, menjadikan total kerugiannya hampir 13, 5% dari tinggi Januari sekitar $ 81.
Caterpillar Menghadapi Kerugian Terbesar
Dari enam saham, Caterpillar mungkin memiliki yang paling banyak jatuh, dengan potensi untuk turun hampir 12% dari harga saat ini $ 142, 50. Saham saat ini duduk tepat di atas dukungan teknis di $ 140, 50. Saham telah menguji dukungan teknis pada dua kesempatan, dan pengujian ulang ketiga sangat penting. Jika mendukung penahanan, ini dapat membuat pola pembalikan naik yang disebut triple bottom. Tetapi jika dukungan gagal bertahan, saham bisa jatuh ke hampir $ 125, 50 dari harga saat ini. Ini akan menjadi kerugian besar dari puncaknya pada awal Januari hampir 28% dari tertinggi di sekitar $ 173.
Pertumbuhan melambat
Bagian dari masalah yang dihadapi perusahaan-perusahaan ini adalah pertumbuhan yang melambat, dengan tingkat pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan melambat secara material pada tahun 2019. Honeywell, misalnya, diperkirakan melihat pertumbuhan pendapatannya lambat dari sekitar 13% pada 2018, menjadi hanya 8, 9% pada 2019, sementara pertumbuhan pendapatan diperkirakan melambat dari 6, 6% menjadi hanya 2, 5%.
Tidak murah
Beberapa perusahaan sebenarnya agak mahal, seperti Emerson, diperdagangkan pada 19, 4 kali estimasi pendapatan 2019 $ 3, 64 per saham. Saat menyesuaikan rasio P / E untuk perkiraan pertumbuhan 13, 3% pada 2019, rasio PEG adalah 1, 45 yang tinggi.
Pasang surut tampaknya berbalik pada apa yang merupakan salah satu kelompok terpanas di pasar saham pada 2017. Bahkan pelonggaran ketegangan perdagangan mungkin tidak cukup untuk membalikkan tren bearish, dan meningkatnya ketegangan mengancam untuk mempercepatnya.
