Pasar beruang tahun 2008 adalah game-changer bagi banyak investor. Sebelum 2008, penurunan pasar dengan proporsi mengejutkan adalah ide filosofis. Depresi Hebat adalah peristiwa yang jauh sehingga hanya sedikit orang yang hidup hari ini yang bahkan akan mengalaminya - dan kebanyakan dari mereka masih sangat muda ketika hal itu terjadi sehingga hanya sedikit atau tidak berdampak pada portofolio investasi pribadi mereka. (Ingat, 401 (k) bahkan tidak diperkenalkan sampai tahun 1978, sehingga bahkan Depresi Hebat tidak berbuat banyak untuk menggagalkan impian pensiun dari investor rata-rata.) Sekarang kita telah hidup melalui penurunan pasar saham pada 2008-2009 yang tidak hanya memusnahkan pertumbuhan selama satu dekade, tetapi juga mengubah wajah Wall Street selamanya, apa yang telah kita pelajari? Di sini kita melihat pelajaran utama.
Masalah Risiko
Jelas, jumlah risiko yang diambil dalam portofolio investasi seseorang akan menangkap tingkat perhatian yang jauh lebih besar di tahun-tahun mendatang. Penurunan tahun 2008 mengajarkan kita bahwa peristiwa sekali seumur hidup dapat terjadi. Kami juga telah belajar bahwa diversifikasi berarti lebih dari sekadar saham dan obligasi. Penurunan simultan saham, obligasi, perumahan dan komoditas adalah pengingat bahwa tidak ada "taruhan pasti, " dan bahwa bantal tunai dapat menyelamatkan hari ketika masa-masa sulit. Pengejaran buta atas keuntungan tanpa memikirkan sisi negatifnya adalah strategi yang gagal secara spektakuler.
Ke depan, investor harus belajar curiga. Melindungi apa yang Anda dapatkan sama pentingnya dengan mencoba mendapatkan lebih banyak. Mengawasi risiko dan yang lainnya memperhatikan pertumbuhan adalah pelajaran yang patut diingat.
Para Ahli Tidak Tahu Segalanya
Kami menaruh banyak kepercayaan pada para ahli, termasuk analis saham, ekonom, manajer dana, CEO, firma akuntansi, regulator industri, pemerintah, dan sejumlah orang pintar lainnya. Mereka semua mengecewakan kita. Banyak dari mereka berbohong kepada kami, dengan sengaja menyesatkan kami atas nama keserakahan dan keuntungan pribadi. Bahkan penyedia dana indeks mengecewakan kita, membebani kita biaya untuk "hak istimewa" kehilangan 38% dari uang kita.
Sementara runtuhnya Manajemen Modal Jangka Panjang pada akhir 1990-an menunjukkan bahwa jenius memang gagal, pelajarannya dilihat oleh semua orang tetapi hanya dirasakan oleh sedikit orang. Kecelakaan 2008 adalah kebalikan total. Sedikit yang melihatnya datang, tetapi sebagian besar merasa itu tiba. Jika kita telah belajar sesuatu dari pengalaman, kepercayaan buta itu adalah ide yang buruk dan bahkan para ahli tidak dapat memprediksi pasar.
Anda Tidak Dapat Hidup dengan Rata-Rata
Proyeksi pasar, seperti yang terlihat dalam contoh hipotetis yang termasuk dalam banyak kit pendaftaran 401 (k), tampaknya selalu menunjukkan pengembalian 8% per tahun, rata-rata menggandakan uang Anda setiap delapan tahun. Gambar-gambar cantik itu membuatnya mudah lupa bahwa pasar biasanya tidak bergerak dalam garis lurus. Semua proyeksi tersebut didasarkan pada gagasan bahwa investor harus membeli dan menahan, tetapi 2008 menunjukkan bahwa strategi itu tidak selalu berhasil, terutama bagi investor yang mendekati masa pensiun.
Lain kali ketika pasar mulai menyelam, orang-orang yang berada di puncak pensiun harus lebih memperhatikan kemungkinan penurunan parah yang merusak peluang mereka meninggalkan tenaga kerja dalam waktu dekat.
Apa yang harus dilakukan? Jika Anda melihat kereta datang, turunlah dari rel.
Jangan Beli Yang Tidak Anda Pahami
Pasar dipenuhi dengan penawaran yang kompleks dan eksotis yang menjanjikan dunia kepada investor. Derivatif, kendaraan investasi khusus, hipotek dengan tingkat yang dapat disesuaikan, dan investasi baru-ketinggalan jaman lainnya yang mungkin terlalu rumit bagi investor rata-rata untuk biaya besar bagi perusahaan jasa keuangan dan kerugian besar bagi investor. Jangan membeli apa yang Anda tidak mengerti adalah sentimen yang basi tetapi benar yang mungkin menjadi pelajaran terbesar dari resesi.
Anda Tidak Dapat Mendelegasikan Masa Depan Anda
Terlalu banyak investor beroperasi pada rencana "atur dan lupakan saja". Mereka dengan patuh memberikan kontribusi dua mingguan ke rencana 401 (k) mereka dan membiarkan tahun-tahun berlalu, berharap sihir pada saat mereka pensiun. Siapa pun di rencana itu yang diharapkan pensiun kapan saja antara 2008 dan 2018 atau lebih mungkin dalam kebangkitan kasar. Atur dan lupakan gagal. Bahkan target-date-fund, yang seharusnya secara otomatis memindahkan aset ke posisi yang lebih konservatif ketika pendekatan pensiun, tidak semua melakukan pekerjaan yang diharapkan oleh investor. Bergerak, maju, "memperhatikan" mungkin mantra yang lebih baik daripada mengaturnya dan melupakannya.
Garis bawah
Jika investasi Anda baik-baik saja dan Anda mendapatkan hasil yang baik, keseimbangan untuk menghilangkan risiko. Jika pasar telah jatuh sejauh yang Anda bisa berdiri, ambil apa yang tersisa dan keluar. Anda harus mengetahui toleransi risiko Anda dan tahu seberapa besar kerusakan yang harus Anda rasakan. Ketika Anda mencapai batas Anda, tidak ada rasa malu dalam menangis "paman." Ini uang Anda, jadi kelolalah. Sekalipun Anda mendelegasikan manajemen investasi kepada para ahli, mendidik diri sendiri sehingga Anda memahami apa yang dibeli uang Anda, apa yang dilakukan oleh para ahli sewaan Anda dan tindakan apa yang akan Anda ambil jika segalanya tidak berjalan sesuai keinginan Anda.
