Daftar Isi
- Apa Itu Inflasi?
- Memahami Inflasi
- Penyebab Inflasi
- Jenis-jenis Indeks Inflasi
- Formula untuk Mengukur Inflasi
- Pro dan Kontra Inflasi
- Peraturan Keuangan tentang Inflasi
- Berinvestasi Terhadap Inflasi
- Contoh Inflasi
- Contoh Ekstrim Inflasi
Apa Itu Inflasi?
Inflasi adalah ukuran kuantitatif tingkat di mana tingkat harga rata-rata sekeranjang barang dan jasa tertentu dalam suatu perekonomian meningkat selama periode waktu tertentu. Ini adalah kenaikan konstan dalam tingkat harga umum di mana satu unit mata uang membeli lebih sedikit daripada yang terjadi pada periode sebelumnya. Sering dinyatakan sebagai persentase, inflasi menunjukkan penurunan daya beli mata uang suatu negara.
Apa Itu Inflasi?
Pengambilan Kunci
- Inflasi adalah tingkat di mana tingkat umum harga barang dan jasa meningkat dan, akibatnya, daya beli mata uang turun. Inflasi diklasifikasikan menjadi tiga jenis: Inflasi Permintaan-Tarik, inflasi Biaya-Dorong, inflasi Biaya-Dorong, dan Built-In inflasi. Indeks inflasi yang paling umum digunakan adalah Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Perdagangan Besar (WPI).Inflasi dapat dilihat secara positif atau negatif tergantung pada sudut pandang individu. Mereka yang memiliki aset berwujud, seperti properti atau komoditas, mungkin suka untuk melihat beberapa inflasi yang meningkatkan nilai aset mereka. Orang yang memegang uang tunai mungkin tidak menyukai inflasi, karena mengikis nilai kepemilikan uang tunai mereka. Pada akhirnya, tingkat inflasi yang optimal diperlukan untuk mendorong pengeluaran sampai batas tertentu alih-alih menabung, sehingga memelihara pertumbuhan ekonomi.
Memahami Inflasi
Ketika harga naik, satu unit mata uang kehilangan nilai karena membeli lebih sedikit barang dan jasa. Hilangnya daya beli ini berdampak pada biaya hidup umum untuk masyarakat umum yang pada akhirnya mengarah ke perlambatan pertumbuhan ekonomi. Pandangan konsensus di antara para ekonom adalah bahwa inflasi yang berkelanjutan terjadi ketika pertumbuhan pasokan uang suatu negara melebihi pertumbuhan ekonomi.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Untuk mengatasi hal ini, otoritas moneter yang tepat dari suatu negara, seperti bank sentral, kemudian mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk menjaga inflasi dalam batas yang diizinkan dan menjaga ekonomi berjalan lancar.
Inflasi diukur dalam berbagai cara tergantung pada jenis barang dan jasa yang dipertimbangkan dan merupakan kebalikan dari deflasi yang menunjukkan penurunan umum yang terjadi pada harga barang dan jasa ketika tingkat inflasi turun di bawah 0%.
Penyebab Inflasi
Naiknya harga adalah akar dari inflasi, meskipun ini dapat dikaitkan dengan berbagai faktor. Dalam konteks penyebab, inflasi diklasifikasikan menjadi tiga jenis: inflasi Permintaan-Tarik, inflasi Biaya-Dorong, dan inflasi Built-In.
Efek Permintaan-Tarik
Inflasi tarikan permintaan terjadi ketika permintaan keseluruhan untuk barang dan jasa dalam suatu perekonomian meningkat lebih cepat daripada kapasitas produksi ekonomi. Ini menciptakan kesenjangan permintaan-penawaran dengan permintaan yang lebih tinggi dan penawaran yang lebih rendah, yang menghasilkan harga yang lebih tinggi. Misalnya, ketika negara-negara penghasil minyak memutuskan untuk mengurangi produksi minyak, pasokan berkurang. Ini mengarah pada permintaan yang lebih tinggi, yang menghasilkan kenaikan harga dan berkontribusi terhadap inflasi.
Melissa Ling {Hak Cipta} Investopedia, 2019
Selain itu, peningkatan jumlah uang beredar dalam perekonomian juga menyebabkan inflasi. Dengan lebih banyak uang tersedia untuk individu, sentimen konsumen yang positif mengarah pada pengeluaran yang lebih tinggi. Ini meningkatkan permintaan dan menyebabkan kenaikan harga. Pasokan uang dapat ditingkatkan oleh otoritas moneter baik dengan mencetak dan memberikan lebih banyak uang kepada individu, atau dengan mendevaluasi (mengurangi nilai) mata uang. Dalam semua kasus peningkatan permintaan seperti itu, uang kehilangan daya belinya.
Efek Biaya-Dorong
Inflasi biaya-dorong adalah hasil dari kenaikan harga input proses produksi. Contohnya termasuk peningkatan biaya tenaga kerja untuk memproduksi barang atau menawarkan layanan atau peningkatan biaya bahan baku. Perkembangan ini menyebabkan biaya yang lebih tinggi untuk produk atau layanan jadi dan berkontribusi terhadap inflasi.
Inflasi Internal
Inflasi bawaan adalah penyebab ketiga yang terkait dengan ekspektasi adaptif. Ketika harga barang dan jasa naik, tenaga kerja mengharapkan dan menuntut lebih banyak biaya / upah untuk mempertahankan biaya hidup mereka. Peningkatan upah mereka menghasilkan biaya barang dan jasa yang lebih tinggi, dan kenaikan harga upah ini berlanjut karena satu faktor mendorong faktor lainnya dan sebaliknya.
Secara teoritis, moneterisme membangun hubungan antara inflasi dan jumlah uang beredar suatu ekonomi. Misalnya, setelah penaklukan Spanyol atas kerajaan Aztec dan Inca, sejumlah besar emas dan terutama perak mengalir ke Spanyol dan ekonomi Eropa lainnya. Karena jumlah uang beredar meningkat dengan cepat, harga-harga melonjak dan nilai uang jatuh, berkontribusi pada keruntuhan ekonomi.
Jenis-jenis Indeks Inflasi
Bergantung pada set barang dan jasa yang dipilih yang digunakan, beberapa jenis nilai inflasi dihitung dan dilacak sebagai indeks inflasi. Indeks inflasi yang paling umum digunakan adalah Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Perdagangan Besar (WPI).
Indeks Harga Konsumen
CPI adalah ukuran yang menguji rata-rata tertimbang harga sekeranjang barang dan jasa yang merupakan kebutuhan konsumen utama. Mereka termasuk transportasi, makanan, dan perawatan medis. CPI dihitung dengan mengambil perubahan harga untuk setiap item dalam keranjang barang yang telah ditentukan dan rata-rata berdasarkan bobot relatifnya di seluruh keranjang. Harga yang dipertimbangkan adalah harga eceran masing-masing barang, sebagaimana tersedia untuk pembelian oleh masing-masing warga negara. Perubahan dalam CPI digunakan untuk menilai perubahan harga yang terkait dengan biaya hidup, menjadikannya salah satu statistik yang paling sering digunakan untuk mengidentifikasi periode inflasi atau deflasi. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan CPI setiap bulan dan telah menghitungnya hingga tahun 1913.
Indeks Harga Grosir
WPI adalah ukuran inflasi populer lainnya, yang mengukur dan melacak perubahan harga barang di tingkat sebelum tingkat ritel. Sementara item WPI bervariasi dari satu negara ke negara lain, mereka sebagian besar termasuk item di tingkat produsen atau grosir. Misalnya, itu termasuk harga kapas untuk kapas mentah, benang katun, kapas abu-abu, dan pakaian katun. Meskipun banyak negara dan organisasi menggunakan WPI, banyak negara lain, termasuk AS, menggunakan varian serupa yang disebut indeks harga produsen (PPI).
Indeks Harga Produsen
Indeks harga produsen adalah keluarga indeks yang mengukur perubahan rata-rata harga jual yang diterima oleh produsen barang dan jasa dalam negeri dari waktu ke waktu. PPI mengukur perubahan harga dari perspektif penjual dan berbeda dari CPI yang mengukur perubahan harga dari perspektif pembeli.
Dalam semua varian seperti itu, adalah mungkin bahwa kenaikan harga satu komponen (katakanlah minyak) membatalkan penurunan harga yang lain (katakanlah gandum) sampai batas tertentu. Secara keseluruhan, setiap indeks mewakili biaya rata-rata tertimbang inflasi untuk konstituen yang diberikan yang mungkin berlaku pada tingkat ekonomi, sektor atau komoditas secara keseluruhan.
Formula untuk Mengukur Inflasi
Varian indeks inflasi yang disebutkan di atas dapat digunakan untuk menghitung nilai inflasi antara dua bulan (atau tahun) tertentu. Sementara banyak kalkulator inflasi siap pakai sudah tersedia di berbagai portal keuangan dan situs web, selalu lebih baik untuk menyadari metodologi yang mendasari untuk memastikan akurasi dengan pemahaman yang jelas tentang perhitungan. Secara matematis, Kenaikan Inflasi = (Nilai Indeks CPI Final / Nilai CPI Awal)
Katakan Anda ingin tahu bagaimana daya beli $ 10.000 berubah antara September 1975 dan September 2018. Orang dapat menemukan data indeks inflasi pada berbagai portal dalam bentuk tabular. Dari tabel itu, ambil angka CPI yang sesuai untuk dua bulan yang diberikan. Untuk September 1975, itu 54, 6 (nilai CPI awal) dan untuk September 2018, itu 252, 439 (nilai CPI Final). Memasukkan formula menghasilkan:
Kenaikan Inflasi = (252, 439 / 54, 6) = 4, 6234 = 462, 34%
Karena Anda ingin tahu berapa $ 10.000 pada September 1975 pada bulan September 2018, gandakan kenaikan faktor inflasi dengan jumlah untuk mendapatkan nilai dolar yang diubah:
Perubahan nilai dolar = 4.6234 * $ 10.000 = 46.234.25
Untuk mendapatkan nilai dolar akhir periode akhir, tambahkan jumlah dolar asli ($ 10.000) ke perubahan nilai dolar:
Nilai dolar akhir = $ 10.000 + $ 46.234.25 = $ 56.234.25
Ini berarti bahwa $ 10.000 pada September 1975 akan bernilai $ 56.234.25. Pada dasarnya, jika Anda membeli sekeranjang barang dan jasa (sebagaimana tercantum dalam definisi CPI) senilai $ 10.000 pada tahun 1975, keranjang yang sama akan dikenakan biaya $ 56.234, 25 pada bulan September 2018.
Pro dan Kontra Inflasi
Inflasi baik dan buruk, tergantung dari sisi mana orang mengambil.
Misalnya, individu dengan aset berwujud, seperti properti atau komoditas yang ditebar, mungkin ingin melihat inflasi karena hal itu meningkatkan nilai aset mereka yang dapat mereka jual dengan harga lebih tinggi. Namun, pembeli aset tersebut mungkin tidak senang dengan inflasi, karena mereka akan diminta untuk mengeluarkan lebih banyak uang.
Orang yang memegang uang tunai mungkin juga tidak menyukai inflasi, karena mengikis nilai kepemilikan uang tunai mereka. Inflasi mendorong investasi, baik oleh bisnis dalam proyek maupun oleh individu dalam saham perusahaan, karena mereka mengharapkan pengembalian yang lebih baik daripada inflasi.
Namun, tingkat inflasi yang optimal diperlukan untuk mendorong pengeluaran sampai batas tertentu alih-alih menabung. Jika daya beli uang tetap sama selama bertahun-tahun, mungkin tidak ada perbedaan dalam tabungan dan pengeluaran. Ini dapat membatasi pengeluaran, yang dapat berdampak negatif bagi perekonomian secara keseluruhan karena penurunan sirkulasi uang akan memperlambat keseluruhan kegiatan ekonomi di suatu negara. Diperlukan pendekatan yang seimbang untuk menjaga nilai inflasi dalam kisaran yang optimal dan diinginkan.
Nilai inflasi yang tinggi, negatif atau tidak pasti berdampak negatif terhadap suatu perekonomian. Ini mengarah pada ketidakpastian di pasar, mencegah bisnis membuat keputusan investasi besar, dapat menyebabkan pengangguran, mempromosikan penimbunan ketika orang berbondong-bondong ke persediaan barang-barang yang diperlukan di awal di tengah kekhawatiran kenaikan harga dan praktik mengarah pada kenaikan harga lebih banyak, dapat mengakibatkan ketidakseimbangan dalam perdagangan internasional karena harga tetap tidak menentu, dan juga berdampak pada nilai tukar mata uang asing.
Peraturan Keuangan tentang Inflasi
Regulator keuangan suatu negara memikul tanggung jawab penting untuk menjaga inflasi tetap terkendali. Hal ini dilakukan dengan menerapkan langkah-langkah melalui kebijakan moneter, yang mengacu pada tindakan bank sentral atau komite lain yang menentukan ukuran dan tingkat pertumbuhan pasokan uang.
Di AS, tujuan kebijakan moneter The Fed mencakup suku bunga jangka panjang yang moderat, stabilitas harga, dan lapangan kerja maksimum, dan masing-masing tujuan ini dimaksudkan untuk mempromosikan lingkungan keuangan yang stabil. Federal Reserve dengan jelas mengkomunikasikan tujuan inflasi jangka panjang untuk menjaga tingkat inflasi jangka panjang yang stabil, yang pada gilirannya, menjaga stabilitas harga.
Stabilitas harga — atau tingkat inflasi yang relatif konstan — memungkinkan perusahaan merencanakan masa depan karena mereka tahu apa yang diharapkan. Hal ini juga memungkinkan The Fed untuk mempromosikan lapangan kerja maksimum, yang ditentukan oleh faktor-faktor non-moneter yang berfluktuasi dari waktu ke waktu dan karenanya dapat berubah. Untuk alasan ini, The Fed tidak menetapkan tujuan spesifik untuk pekerjaan maksimum, dan sebagian besar ditentukan oleh penilaian anggota. Pekerjaan maksimum tidak berarti nol pengangguran, karena pada waktu tertentu ada tingkat volatilitas tertentu ketika orang mengosongkan dan memulai pekerjaan baru.
Otoritas moneter juga mengambil tindakan luar biasa dalam kondisi ekonomi yang ekstrem. Misalnya, setelah krisis keuangan tahun 2008, Fed AS mempertahankan suku bunga mendekati nol dan mengejar program pembelian obligasi — sekarang dihentikan — disebut pelonggaran kuantitatif.Beberapa kritikus program itu menuduhnya akan menyebabkan lonjakan inflasi di dolar AS, tetapi inflasi memuncak pada tahun 2007 dan terus menurun selama delapan tahun ke depan. Ada banyak alasan kompleks mengapa QE tidak mengarah pada inflasi atau hiperinflasi, meskipun penjelasan paling sederhana adalah bahwa resesi itu sendiri adalah lingkungan deflasi yang sangat menonjol, dan pelonggaran kuantitatif mendukung efeknya.
Akibatnya, para pembuat kebijakan AS telah berusaha untuk menjaga inflasi stabil di sekitar 2% per tahun. Bank Sentral Eropa juga telah mengejar pelonggaran kuantitatif yang agresif untuk melawan deflasi di zona euro, dan beberapa tempat telah mengalami tingkat suku bunga negatif, karena kekhawatiran bahwa Deflasi dapat terjadi di zona euro dan menyebabkan stagnasi ekonomi, apalagi negara-negara yang mengalami tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyerap tingkat inflasi yang lebih tinggi. Target India adalah sekitar 4%, sedangkan Brasil bertujuan untuk 4, 25%.
Berinvestasi Terhadap Inflasi
Saham dianggap sebagai lindung nilai terbaik terhadap inflasi, karena kenaikan harga saham sudah termasuk efek inflasi. Karena setiap kenaikan biaya bahan baku, tenaga kerja, transportasi, dan aspek operasi lainnya mengarah ke peningkatan harga produk jadi yang dihasilkan perusahaan, efek inflasi tercermin dalam harga saham.
Selain itu, ada instrumen keuangan khusus yang dapat digunakan untuk melindungi investasi terhadap inflasi. Mereka termasuk Treasury Inflasi Protected Securities (TIPS), keamanan treasury risiko rendah yang diindeks ke inflasi di mana jumlah pokok yang diinvestasikan meningkat dengan persentase inflasi. Seseorang juga dapat memilih untuk reksa dana TIPS atau ETF yang diperdagangkan di bursa (TIPS).
Untuk mendapatkan akses ke saham, ETF, dan dana lain yang dapat membantu menghindari bahaya inflasi, Anda mungkin memerlukan akun broker. Memilih pialang saham bisa menjadi proses yang membosankan karena variasi di antara mereka.
Contoh Inflasi
Bayangkan nenek Anda memasukkan uang kertas $ 10 di dompet lamanya pada tahun 1975 dan kemudian melupakannya. Biaya bensin selama tahun itu sekitar $ 0, 50 per galon, yang berarti dia bisa membeli 20 galon bensin dengan uang kertas $ 10 itu. Dua puluh lima tahun kemudian pada tahun 2000, biaya bensin adalah sekitar $ 1, 60 per galon. Jika dia menemukan catatan yang terlupakan pada tahun 2000 dan kemudian membeli bensin, dia hanya akan membeli 6, 25 galon. Meskipun uang kertas $ 10 tetap sama untuk nilainya, uang itu kehilangan daya belinya sekitar 69 persen selama periode 25 tahun. Contoh sederhana ini menjelaskan bagaimana uang kehilangan nilainya seiring waktu ketika harga naik. Fenomena ini disebut inflasi.
Namun, tidak perlu bahwa harga selalu naik seiring berlalunya waktu. Mereka mungkin tetap stabil atau bahkan menurun. Misalnya, biaya gandum di AS mencapai rekor tertinggi $ 11, 05 per gantang selama Maret 2008. Pada Agustus 2016, turun menjadi $ 3, 99 per gantang yang dapat dikaitkan dengan berbagai faktor seperti kondisi cuaca yang baik yang mengarah ke produksi yang lebih tinggi. gandum. Ini berarti bahwa catatan mata uang tertentu, katakanlah $ 100, akan mendapatkan jumlah gandum yang lebih rendah pada tahun 2008 dan kuantitas yang lebih besar pada tahun 2016. Dalam hal ini, daya beli uang kertas $ 100 yang sama meningkat selama periode ketika harga komoditas ditolak. Fenomena ini disebut deflasi dan merupakan kebalikan dari inflasi.
Meskipun mudah untuk mengukur perubahan harga setiap produk dari waktu ke waktu, kebutuhan manusia jauh melampaui satu atau dua produk tersebut. Individu membutuhkan serangkaian produk yang besar dan beragam serta sejumlah layanan untuk menjalani kehidupan yang nyaman. Mereka termasuk komoditas seperti biji-bijian makanan, logam dan bahan bakar, utilitas seperti listrik dan transportasi, dan layanan seperti perawatan kesehatan, hiburan, dan tenaga kerja. Inflasi bertujuan untuk mengukur dampak keseluruhan dari perubahan harga untuk serangkaian produk dan layanan yang beragam, dan memungkinkan representasi nilai tunggal dari peningkatan tingkat harga barang dan jasa dalam suatu perekonomian selama periode waktu tertentu.
Contoh Ekstrim Inflasi
Sejumlah mata uang didukung penuh oleh emas atau perak. Karena sebagian besar mata uang dunia adalah uang kertas, jumlah uang beredar dapat meningkat dengan cepat karena alasan politis, yang mengakibatkan inflasi. Contoh paling terkenal adalah hiperinflasi yang melanda Republik Weimar Jerman pada awal 1920-an. Negara-negara yang telah menang dalam Perang Dunia I menuntut reparasi dari Jerman, yang tidak dapat dibayar dalam mata uang kertas Jerman, karena ini adalah nilai yang dicurigai karena pinjaman pemerintah. Jerman berusaha mencetak uang kertas, membeli mata uang asing dengan mereka, dan menggunakannya untuk membayar hutang mereka.
Kebijakan ini menyebabkan devaluasi yang cepat pada merek Jerman, dan hiperinflasi menyertai perkembangan. Konsumen Jerman memperparah siklus dengan mencoba membelanjakan uang mereka secepat mungkin, berharap bahwa itu akan sia-sia dan semakin sedikit mereka menunggu. Semakin banyak uang membanjiri perekonomian, dan nilainya merosot ke titik di mana orang akan melapisi tembok mereka dengan uang kertas yang praktis tidak berharga. Situasi serupa terjadi di Peru pada 1990 dan Zimbabwe pada 2007-2008.
