Saham Wells Fargo & Company (WFC) jatuh ke level terendah tujuh minggu pada hari Jumat setelah kepergian CEO Tim Sloan, kurang dari tiga tahun setelah ia mengambil alih pimpinan dari mantan bos John Stumpf. Stumpf dibooting setelah masa jabatan sembilan tahun, disalahkan karena membuka 2 juta rekening giro dan perbankan tanpa persetujuan pelanggan. The New York Post melaporkan pada hari Minggu bahwa regulator federal merekayasa keluar Sloan, percaya bahwa ia telah gagal untuk mereformasi budaya korup Wells.
Penurunan minggu lalu menandakan penolakan yang tidak menyenangkan pada resistensi 50-dan 200-hari eksponensial bergerak (EMA) setelah tes dua bulan, sementara membuang pembacaan distribusi akumulasi kembali ke level 2011. Tindakan bearish ini membuka pintu bagi penurunan lanjutan yang kemungkinan akan mencapai level terendah dua tahun di Desember 2018 di $ 43, 03. Pada gilirannya, itu akan melengkapi pola topping lima tahun berikutnya, meningkatkan peluang harga yang jauh lebih rendah.
Grafik Jangka Panjang WFC (1990 - 2019)
TradingView.com
Saham tersebut jatuh ke level terendah dua tahun pada $ 1, 69 yang disesuaikan secara terpisah pada tahun 1990 dan berubah tajam lebih tinggi, memasuki kenaikan tren yang kuat yang membukukan kenaikan mengesankan ke level tertinggi tahun 1998 di $ 21, 88. Uptrend kemudian bergeser ke lintasan yang dangkal, membukukan tertinggi yang lebih tinggi secara nominal pada tahun 1999, 2001 dan 2002. Kemunduran kecil selama periode ini menyelesaikan garis tren yang lebih rendah dari pola wedge meningkat yang tetap berlaku di seluruh pasar bull pertengahan dekade.
Uptick terhenti di pertengahan $ 30-an pada 2006, memberikan jalan bagi konsolidasi sempit, diikuti oleh downdraft 2007 yang mematahkan dukungan wedge dan memicu sinyal jual utama. Volatilitas melonjak hingga September 2008 ketika Menteri Keuangan Hank Paulson melarang penjualan pendek sektor perbankan, memicu tekanan besar yang mengangkat saham Wells Fargo ke ketinggian baru di $ 44, 69. Pasar dunia kemudian runtuh, membuat saham bank ke level terendah 12 tahun.
Butuh hampir lima tahun untuk gelombang pemulihan berikutnya untuk menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2008, menghasilkan pelarian langsung yang kehabisan tenaga di atas $ 50 di tahun 2015. Itu dijual ke kuartal keempat 2016, memposting tiga- tahun terendah menjelang pemilihan presiden, dan rally kembali ke tertinggi sebelumnya pada 2017. Sebuah pelarian Januari 2018 gagal setelah mencapai tertinggi sepanjang masa di $ 66, 31, memberi jalan kepada penurunan multi-gelombang yang mencapai level terendah dua tahun pada bulan Desember.
Bouncing oversold ke kuartal pertama terbalik pada EMA 50-bulan, yang dilanggar pada akhir tahun, membenarkan resistensi kuat di atas $ 50. Osilator stokastik bulanan telah menghasilkan sinyal campuran dalam setahun terakhir, berbalik lebih rendah setelah menjual di tengah siklus pembelian 2018 yang kuat dan memasuki siklus bullish baru hanya beberapa minggu sebelum berbalik pada resistensi rata-rata bergerak di bulan Maret.
Grafik Jangka Pendek WFC (2016 - 2019)
TradingView.com
Penurunan 2018 menyelesaikan retracement 100% dari uptrend yang dimulai pada 2016, menandakan kegagalan besar. Bouncing ke bulan Maret terhenti dan berbalik pada level retracement sell-off.382 Fibonacci, yang secara sempit selaras dengan resistensi EMA 200 hari. Penjual memecahkan EMA 50 hari pada 22 Maret, sementara penurunan pekan lalu mengkonfirmasi resistensi baru setelah tes tujuh minggu. Akibatnya, ayunan terendah di $ 47 sekarang menandai lantai perdagangan terakhir menjelang perjalanan kembali ke level terendah tahun lalu.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance mencapai tertinggi empat tahun pada 2014 dan memasuki fase distribusi yang berlanjut ke level terendah 2016. Pembeli dip melonjak setelah skandal akun, tetapi daya beli gagal pada awal 2017, menghasilkan penurunan yang berlanjut ke level terendah tujuh tahun 2018, bouncing kuartal pertama menarik sedikit minat beli, sementara volume penjualan berat pekan lalu menghasilkan tes besar dan kemungkinan breakdown melalui level support itu.
Garis bawah
Para pemegang saham Wells Fargo yang tersisa melompat-lompat setelah kepergian CEO Tim Sloan, meningkatkan peluang untuk gangguan besar melalui dukungan lima tahun di $ 40 yang lebih rendah.
