Daftar Isi
- Periksa Fundamentals
- Analisis Siklus Hidup Industri
- Industri Saham Penny
- Manajemen yang Baik
- Garis bawah
Ketika datang ke ekuitas, ada beberapa investasi berisiko daripada saham sen. Saham-saham ini, yang diperdagangkan di bawah $ 5 per saham, biasanya diberi harga serendah itu untuk alasan yang baik. Sebagai contoh, satu sen saham bisa menjadi milik perusahaan yang pernah berkembang yang sekarang berada di ambang kebangkrutan, atau harus membatalkan daftar dari bursa yang lebih besar dan sekarang berdagang over-the-counter (OTC). Itu juga bisa menjadi perusahaan baru, sehingga memiliki sedikit sejarah pasar dan belum memenuhi kriteria untuk terdaftar di bursa utama.
Saham penny bersifat fluktuatif dan berisiko, dan mereka sangat rentan terhadap manipulasi harga. Namun, sesekali, satu sen dolar akan sangat menghadiahkan investor yang haus risiko. Jika Anda membeli saham di Monster Beverage Corporation (MNST) pada tahun 1996, ketika diperdagangkan pada $ 0, 04 per saham, Anda akan menjadi investor yang bahagia hari ini:. Monster diperdagangkan di atas $ 68 pada tahun 2018.
Jika Anda tertarik dengan potensi untuk menemukan keuntungan eksponensial seperti itu, mungkin ada baiknya menyelam ke perairan keruh dari saham sen.
Pengambilan Kunci
- Saham penny adalah saham bernilai rendah yang sering diperdagangkan secara bebas karena mereka tidak memenuhi persyaratan minimum pencatatan bursa. Saham Jenny bisa jauh lebih berisiko daripada saham yang terdaftar dan mungkin rentan terhadap manipulasi. Namun, beberapa saham sen, bisa menjadi berlian dalam penawaran kasar potensi keuntungan yang tak tertandingi. Analisis fundamental dan uji tuntas kualitas manajemen perusahaan dapat membantu membimbing Anda para pemenang dan menghindari yang kalah.
Periksa Fundamentals
Investor harus melakukan uji tuntas yang menyeluruh sebelum mengambil risiko pada saham sen. Sebagai contoh, itu mungkin tampak seperti taruhan yang baik untuk berinvestasi di Walter Energy Co. yang sakit. Bagaimanapun, Walter Energy telah diperdagangkan setinggi $ 143, 76 per saham di 2011. Tapi mereka yang membeli Walter Energy ketika turun menjadi $ 0, 16 akan tetap telah dibakar karena perusahaan segera menyatakan bangkrut. Di sisi lain, investasi di Inovio Inc. (INO), yang diperdagangkan di bawah $ 1 pada 2008 memberi investor sejumlah peluang untuk keluar di atas $ 10 pada 2009 dan 2013 hingga 2016.
Kontras yang mencolok antara kedua saham ini terletak pada fundamental perusahaan. Walter adalah perusahaan mapan dalam batu bara metalurgi, sektor yang menua karena permintaan siklus dan tekanan politik. Ketika para pemimpin dunia membuat komitmen untuk menurunkan emisi rumah kaca, ini memberikan lebih banyak tekanan pada Walter Energy, yang sudah terhuyung-huyung karena kelebihan pasokan batubara di seluruh dunia dan melambatnya permintaan dari China.
Walter, yang saat ini berdagang di papan over-the-counter, bersumpah untuk muncul bebas utang pada Februari 2016. Pada 2018, saham OTC perusahaan diperdagangkan mendekati $ 0, 01.
Sebaliknya, Inovio adalah permainan bioteknologi spekulatif dengan kemitraan kuat dalam portofolio vaksin kankernya, yang menawarkan potensi pembelian yang kuat. Pada 2018 pembelian belum terjadi, tetapi saham terus menjual dan kemudian memiliki pergerakan naik besar yang dengan cepat menghilang.
Jadi ketika meneliti saham sen, Anda harus hati-hati menimbang keuntungan potensial versus faktor fundamental yang mendasari perusahaan: utang, arus kas, potensi pembelian, dan Lima Kekuatan Persaingan Porter. Anda harus memiliki gambaran lengkap tentang mengapa perdagangan saham pada harga saat ini bahkan sebelum Anda berpikir untuk membelinya.
Analisis Siklus Hidup Industri
Seiring dengan menganalisis neraca perusahaan, pedagang saham sen harus melihat melakukan analisis siklus hidup industri. Beberapa perusahaan saham sen dalam satu sektor masih dalam "fase perintis." Fase awal ini ditandai dengan adanya sejumlah besar pesaing kecil di ruang, produk dan konsep baru, dan permintaan pelanggan yang rendah untuk produk. Karena periode ini ditandai oleh banyak perusahaan baru (terutama di bidang teknologi atau bioteknologi), yang semuanya memiliki biaya tinggi dan sedikit hingga tidak ada penjualan hingga saat ini, sebagian besar perusahaan ini akan berdagang dengan harga yang sangat rendah karena sifat spekulatif mereka.
Setelah fase awal ini, adalah "fase pertumbuhan, " di mana banyak dari perusahaan-perusahaan ini mendapatkan perhatian pasar yang lebih besar dan dengan demikian penjualan dan permintaan mereka meroket.
Contoh sempurna adalah ledakan teknologi (dan kehancuran) di akhir 1990-an. Banyak perusahaan rintisan teknologi memulai kehidupan sebagai saham penny dan kemudian mengalami kenaikan astronomi dalam kapitalisasi pasar dan penilaian mereka ketika investor menyambar apa pun yang terkait dengan konsep Internet yang baru.
Industri Saham Penny
Industri yang menawarkan hasil biner untuk sebagian besar perusahaannya akan mengejutkan mengandung sejumlah besar saham sen. Hasil biner, atau "membuat atau menghancurkan" permainan spekulatif, ditemukan terutama di sektor biotek atau sumber daya.
Canadian TSX Venture Exchange adalah rumah bagi banyak penny stock berbasis sumber daya yang lepas landas selama booming komoditas tahun 2000-an. Kemudian pesta berakhir, dan sebagian besar saham jatuh kembali ke kehampaan, mirip dengan banyak saham teknologi pada kecelakaan 2000.
Namun, sesekali, seorang penambang junior datang yang menurutnya kaya. Antara 2008 dan 2010, Stornoway Diamonds (SWY.TO) melonjak dari posisi terendah $ 0, 12 per saham menjadi di atas $ 3. Setelah lonjakan, antara 2013 dan 2018, Stornoway secara dominan diperdagangkan di bawah $ 1.
Pedagang dapat mengambil keuntungan dari perusahaan tipe biner ini ketika kondisinya menguntungkan, seperti ketika komoditas sedang booming. Tetapi investor di bidang ini juga harus menyadari bahwa saham bisa jatuh secepat mereka naik.
Manajemen yang Baik
Dalam real estat, ini semua tentang "lokasi, lokasi, lokasi." Untuk saham sen, ini tentang "manajemen, manajemen, manajemen." Manajemen yang baik dapat mengubah perusahaan yang kesulitan dan meluncurkan startup ke ketinggian baru. Lebih penting lagi, manajemen yang berpengalaman dan etis yang memiliki kepentingan dalam perusahaan melalui kepemilikan saham dapat memberi investor rasa aman.
Tentu saja, manajer superstar tidak sering ditemukan bekerja di perusahaan penny stock, tetapi ada beberapa contoh. Ambil Concur Technologies, yang bangkit kembali dari harga gelembung pasca-teknologi $ 0, 31 dan dibeli pada tahun 2014 di $ 129 per saham. Kembalinya yang luar biasa ini disebabkan oleh banyak faktor, tetapi salah satu yang menonjol adalah minat kuat Presiden dan CEO Rajeev Singh. Singh, yang ikut mendirikan perusahaan pada tahun 1993, mengisi sejumlah besar peran manajemen selama masa hidup perusahaan sebelum ia akhirnya mengundurkan diri setelah akuisisi Concur oleh raksasa perangkat lunak SAP SE (SAP).
Garis bawah
Saham penny sangat fluktuatif dan spekulatif. Karena sebagian besar perdagangan di bursa OTC atau melalui lembaran merah muda, di mana standar listing lemah, saham sen rentan terhadap manipulasi dan penipuan. Namun, potensi untuk menghasilkan pengembalian yang besar adalah daya tarik yang kuat, mendorong investor yang berani mengambil risiko untuk mengambil posisi dalam sekuritas ini. Meskipun banyak penny stock bangkrut, jika seorang investor melakukan analisis fundamental yang cermat dan memilih tim manajemen yang baik, mereka dapat menemukan berlian yang diidam-idamkan dalam keadaan sulit.
