Logic mengatakan bahwa, ketika pasar saham terus mencapai rekor tertinggi, saham manajemen aset harus mengikuti untuk naik. Namun, ini tidak terjadi. Sementara kelompok telah mengembalikan 11, 37% terhormat sejauh tahun ini, itu membuntuti kenaikan S&P 500 tahun 2019 sekitar setengahnya. Jadi, apa yang menyebabkannya?
Selain menghadapi pergeseran preferensi investor untuk investasi pasif berbiaya rendah dan teknologi yang mengganggu yang mengalirkan uang ke dalam dana yang dikelola para penasihat, manajer aset telah mengalami arus keluar aset yang signifikan di tengah kekhawatiran perlambatan ekonomi global yang membayangi yang menyebabkan sengketa perdagangan AS-Cina yang sedang berlangsung.
Mengambil pandangan yang lebih optimis, Washington dan Beijing telah membuat terobosan ke dalam kesepakatan perdagangan fase satu, di mana para pejabat dapat menandatangani perjanjian sebelum akhir tahun. Terobosan lebih lanjut dalam perdebatan yang sedang berlangsung antara dua ekonomi terbesar di dunia akan membantu mengurangi kekhawatiran investor dan mungkin mengarah pada masuknya aset yang dikelola (AUM) pada kuartal pertama 2020 dan seterusnya.
Manajer aset juga dapat menerima aliran masuk yang meningkat pada temuan yang secara aktif mengelola dana menyumbang sembilan dari sepuluh dana berkinerja teratas hingga 30 Juni, menurut sebuah laporan yang dikutip oleh Forbes. Selain itu, data Morningstar mengungkapkan bahwa 49% manajer aktif dengan kapitalisasi besar mengalahkan S&P 500 hingga Juni - statistik yang menjadi pertanda baik bagi industri yang menghasilkan bagian terbesar dari pendapatannya dari kinerja dan biaya penasihat.
Di bawah ini, kami melihat tiga saham manajemen aset yang telah berjuang untuk mendapatkan traksi sepanjang 2019 tetapi tampaknya diposisikan untuk tumbuh AUM dan bergerak lebih tinggi dari perspektif teknis.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) menyediakan layanan manajemen aset kepada investor individu dan institusi. Perusahaan berinvestasi dalam ekuitas, pendapatan tetap, dan pasar alternatif di bawah Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary, dan dana bermerek Darby. AUM perusahaan mencapai $ 692, 6 miliar pada akhir September, tergelincir dari $ 717, 1 miliar pada waktu yang sama tahun lalu. Merek global yang kuat dan beragam produk campuran menempatkan perusahaan untuk menumbuhkan angka itu di kuartal mendatang. Pada 26 November 2019, saham Franklin Resources memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 13, 94 miliar dan menawarkan hasil dividen 3, 81% yang sehat tetapi diperdagangkan turun 34, 16% pada tahun itu.
Sejak jatuh hampir 30% antara Juli dan Agustus, saham Franklin berosilasi dalam segitiga simetris buku teks. Harga menguat kuat dari support trendline pola yang lebih rendah di sesi perdagangan Senin - sebuah langkah yang dapat mendorong pembelian lebih lanjut dan memicu kemungkinan penembusan, mengingat bahwa 9, 09% dari float saham ditahan singkat. Mereka yang masuk ke sini harus mengantisipasi tes $ 31, di mana harga menghadapi resistensi overhead yang signifikan dari garis horizontal dan rata-rata bergerak sederhana (SMA) 200 hari. Pertimbangkan untuk menempatkan stop-loss order tepat di bawah pola segitiga untuk melindungi modal perdagangan.
Invesco Ltd. (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) menawarkan layanan manajemen investasi untuk klien ritel dan institusional. Pada akhir September, manajer aset yang berbasis di Atlanta mengendalikan $ 1, 18 triliun di AUM di seluruh ekuitasnya, seimbang, pendapatan tetap, investasi alternatif, dan operasi pasar uang - mewakili peningkatan mengesankan sebesar 20, 7% dari tahun ke tahun (YOY) dibandingkan hingga akhir September 2018. Selain itu, akuisisi OppenheimerFunds perusahaan senilai $ 5, 7 miliar pada bulan Mei tahun ini memposisikannya untuk pertumbuhan AUM yang sedang berlangsung pada tahun 2020. Perdagangan pada $ 17, 75 dengan nilai pasar $ 8, 06 miliar, saham telah kembali 13, 38% tahun ke tanggal (YTD) pada 26 November 2019. Investor juga menerima hasil dividen yang menarik sebesar 7, 16%.
Saham Invesco telah mengukir double bottom sepanjang musim gugur, dengan harga menembus di atas garis pola awal bulan ini. Selama dua minggu terakhir, stok telah kembali ke level breakout awal di $ 17, yang sekarang bertindak sebagai support utama. Harga menangkap tawaran di daerah ini Senin yang dapat memicu pergerakan hingga $ 19, di mana saham menemukan perlawanan dari garis tren turun kunci yang menghubungkan dua tertinggi swing sebelumnya. Pedagang yang bertindak lama harus berpikir tentang menempatkan stop di bawah terendah kemarin di $ 17, 23 dan mengubahnya ke titik impas jika harga ditutup di atas SMA 200-hari.
Afiliasi Manajer Grup, Inc. (AMG)
Dengan kapitalisasi pasar $ 4, 27 miliar, Afiliasi Manajer Grup, Inc. (AMG) memberikan strategi investasi kepada investor melalui jaringan afiliasinya. Perusahaan biasanya membeli minat manajer aset butik kecil hingga menengah dan menerima persentase pendapatan tetap sebagai imbalannya. Meskipun afiliasinya beroperasi secara independen, Manajer Afiliasi menawarkan dukungan strategis, operasional, dan teknologi. Jaringan afiliasi perusahaan memiliki $ 750, 7 miliar di AUM pada 30 September, turun 9, 5% YOY. Terlepas dari kontraksi dalam aset yang dikelola, distribusi global perusahaan tersebut menempatkannya pada posisi yang kuat untuk menumbuhkan metrik ini di tahun mendatang. Hasil saham Manajer Afiliasi 1, 52% dan telah turun 12, 06% YTD pada 26 November 2019.
Saham Manajer Afiliasi tampaknya membentuk double bottom, meskipun polanya belum dikonfirmasi karena harga masih di bawah garis leher formasi. Namun, saham menguji area resistensi yang diawasi ketat ini pada volume di atas rata-rata kemarin, menunjukkan penembusan yang akan terjadi. Mereka yang membeli pada level saat ini harus menetapkan order take-profit dekat $ 102, 50, di mana harga dapat mengalami hambatan dari garis tren horizontal 12 bulan. Potong kerugian jika stok berbalik di bawah rendah 20 November di $ 83, 23, karena ini membatalkan pengaturan perdagangan.
StockCharts.com
