Apple — terlepas dari rencana awalnya untuk memenangkan perang perbankan digital dengan menggusur pemain utama Mastercard (MA), Visa (V) dan PayPal (PYPL) —telah dipaksa bekerja melalui masing-masing raksasa ini dan yang lainnya sebagai cara memfasilitasi kartu Apple pembayaran. Titan teknologi tidak punya pilihan, mengingat pembayaran tahunan Visa yang mengesankan $ 11, 2 triliun pada jaringan global 54 juta lokasi merchant dan 3, 3 miliar kartu. Jangkauan mastercard hanya sedikit lebih kecil. Tiga raksasa perbankan digital, yang disebut MVP untuk Mastercard, Visa dan PayPal, tidak hanya menghambat akses Apple ke ruang pembayaran digital, tetapi mereka juga mengungguli FAANG secara solid selama tiga tahun terakhir. Kami akan melihat apa yang terjadi untuk mencegah Apple mendominasi ruang ini, apa artinya dan apa yang terjadi selanjutnya.
Di bawah ini adalah ringkasan kinerja saham untuk nama-nama terbesar dalam pembayaran digital dan saham FAANG.
FAANG Hancur oleh Visa, Mastercard, PayPal (3 Tahun)
- + 154%: MVP (Mastercard, Visa, PayPal) + 127%: FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Abjad orang tua Google) + 38%: Indeks S&P 500
Apple Cedes ke MVP
Dompet seluler Apple, Apple Pay, diluncurkan pada Oktober 2014 di tengah pembicaraan tentang revolusi pembayaran global, menurut laporan rinci oleh Barron's. Apple, salah satu perusahaan terbesar di dunia berdasarkan nilai pasar, berharap mendominasi ruang tersebut. Namun, keputusan Apple untuk bermitra dengan Visa, Mastercard, dan American Express (AXP) secara efektif memperkuat kekuatan raksasa pembayaran digital di belakang layar ini. "Ketika Apple Pay datang dan mereka memutuskan untuk menggunakan rel yang ada, itu adalah titik bukti awal yang cukup bagus" untuk model sebelumnya, menurut James Tierney, CIO pertumbuhan terkonsentrasi AS di AllianceBernstein, menurut laporan itu.
Apple Pay telah paling efektif di antara konsumen AS, yang merupakan bagian terbesar dari 87 juta penggunanya, per laporan oleh Slate. Ini meninggalkan raksasa teknologi itu jauh di belakang PayPal (210 juta pengguna) dan pesaing Cina WeChat Pay dan Alipay (1 miliar pengguna gabungan).
Apa Artinya Bagi Investor
Salah satu alasan mengapa perusahaan MVP begitu sulit untuk ditantang adalah skala mereka, diperkuat melalui jaringan pedagang, konsumen dan bank mereka yang luas serta regulasi dan keamanan, yang membuat gentar bahkan perusahaan teknologi terbesar sekalipun. Analis Morgan Stanley James Faucette menjelaskan bahwa, "karena sudah pada skala dan mereka berada pada kurva teknologi yang sama dengan Big Tech, tidak ada cara untuk pernah meremehkannya." Visa dan Mastercard rata-rata hanya mengambil 0, 15% per transaksi kartu, sementara pedagang mengklaim 98% dan menerbitkan bank sekitar 1, 5%. Model ini telah bekerja dengan sangat baik, karena Visa dan Mastercard menghasilkan laba bersih $ 10, 7 miliar dan $ 5, 9 miliar tahun lalu, per Barron's, dan harga saham mereka dalam beberapa tahun terakhir semakin mencerminkan hal itu. Dengan pengakuan dan kepercayaan merek yang luar biasa, pergerakan mantap menuju pembayaran elektronik secara global, dan pertumbuhan bisnis ke pasar bisnis (diperkirakan $ 120 triliun, menurut laporan Barron lainnya), perusahaan-perusahaan mapan ini sangat sulit dikalahkan.
Apa berikutnya
Apple terus berupaya memperluas basisnya, terutama dengan meningkatkan kompatibilitas lintas institusi dan kartu kredit (sekarang lebih dari 2.700 institusi mendukung Apple Pay, per Slate). Perusahaan juga telah memperluas layanan ke negara-negara baru dan menjadi pembayaran peer-to-peer, yang terakhir melalui Apple Pay Cash, dibangun langsung ke dalam aplikasi Pesan.
