3 Metrik laba yang harus dipahami setiap investor

Ketika investor ingin melihat kinerja perusahaan, kemungkinan mereka akan menelusuri situs web perusahaan atau laporan tahunan untuk laporan pendapatannya. Seseorang melihat total pendapatan bisnis di atas, diikuti oleh beberapa baris pengeluaran. Baris paling bawah menunjukkan apa yang tersisa: laba atau rugi bersih. Jika angka ini lebih besar dari tahun lalu, orang mungkin mengira perusahaan itu melakukan lebih baik. Tetapi apakah itu?

Ternyata, kinerja organisasi sedikit lebih kompleks daripada garis bawah yang terkenal. Itu sebabnya sebagian besar analis melihat lebih dari satu bentuk laba ketika mengevaluasi suatu saham. Selain laba bersih, mereka juga dapat memperhitungkan laba kotor dan laba operasi. Setiap item baris ini dalam laporan laba rugi memiliki informasi penting tentang bagaimana kinerja perusahaan. Dan jika investor tahu apa yang harus dicari, ukuran laba yang berbeda dapat membantu menunjukkan apakah tren terbaru - baik atau buruk - kemungkinan akan berlanjut.

Tiga Keuntungan Utama

Untuk memahami setiap jenis laba, penting untuk memahami laporan laba rugi itu sendiri. Ini adalah dokumen keuangan yang menunjukkan pendapatan dan pengeluaran perusahaan untuk periode waktu tertentu, biasanya seperempat atau setahun penuh. Jika itu adalah perusahaan publik, seorang individu hampir selalu dapat menemukannya di halaman web hubungan investor perusahaan.

Berikut ini adalah laporan pendapatan setahun penuh untuk Active Tots, pembuat mainan anak-anak di luar ruangan.

(dalam jutaan)

2012

2011

Penjualan bersih

2.000

1.800

Harga pokok penjualan

(900)

(700)

Laba kotor

1.100

Biaya Operasional (SG&A)

(400)

(250)

Laba operasional

700

850

Penghasilan (Biaya) Lainnya

(100)

Keuntungan (Kerugian) Luar Biasa

400

(100)

Beban bunga

(200)

(150)

Laba Bersih Sebelum Pajak (Laba Sebelum Pajak)

800

650

Pajak

(250)

(200)

Batas pemasukan

550

450

Baris teratas dari tabel menunjukkan pendapatan perusahaan atau penjualan bersih - dengan kata lain, semua pendapatan yang telah dihasilkan selama rentang waktu tertentu dari operasi sehari-harinya. Dari angka penjualan awal ini, bisnis mengurangi semua biaya yang terkait dengan benar-benar memproduksi mainannya, dari bahan baku hingga upah orang yang bekerja di pabriknya. Pengeluaran terkait produksi ini disebut sebagai "harga pokok penjualan." Jumlah yang tersisa, biasanya pada baris 3, adalah laba kotor.

Baris berikutnya menunjukkan biaya operasional bisnis, atau SG&A, yang merupakan singkatan dari biaya penjualan, umum dan administrasi. Pada dasarnya, ini adalah "overhead" -nya. Perusahaan tidak bisa hanya membuat produk dan mengumpulkan hasilnya. Mereka perlu mempekerjakan tenaga penjualan untuk membawa barang ke pasar dan eksekutif yang membantu memetakan arah organisasi. Biasanya, mereka juga akan membayar untuk iklan serta biaya bangunan administrasi. Semua item ini termasuk dalam angka pengeluaran operasi. Setelah ini dikurangi dari laba kotor, kami tiba di laba operasi.

Ke bagian bawah laporan laba rugi adalah pengeluaran yang tidak terkait dengan bisnis inti perusahaan. Misalnya, ada garis untuk keuntungan atau kerugian luar biasa, yang mencakup peristiwa tidak biasa seperti penjualan bangunan atau unit bisnis. Di sini, kami juga melihat keuntungan atau kerugian dari investasi atau biaya bunga. Akhirnya, dokumen tersebut mencakup garis yang mewakili biaya pajak perusahaan. Setelah biaya tambahan ini dikurangkan dari laba operasi, investor tiba di laba bersih atau laba bersih - atau rugi bersih, jika itu masalahnya. Ini adalah jumlah uang yang ditambahkan atau dikurangi dari kas perusahaan selama periode waktu tertentu.

Metrik Laba: Laba Kotor, Operasional & Bersih

Memahami Perbedaan

Jadi mengapa menggunakan metrik yang berbeda ini? Mari kita periksa laporan pendapatan Active Tots untuk mengetahuinya. Banyak investor pemula akan secara alami mencari yang tepat untuk garis laba bersih. Dalam hal ini, perusahaan memperoleh $ 550 juta pada tahun fiskal terbaru, naik dari $ 450 juta pada tahun sebelumnya.

Di permukaan, ini terlihat seperti perkembangan positif. Namun, melihat lebih dekat mengungkapkan beberapa informasi menarik. Ternyata, laba kotor perusahaan - sekali lagi, pendapatan yang tersisa setelah mengurangi biaya produksi - adalah sama dari satu tahun ke tahun berikutnya. Bahkan, harga pokok penjualan tumbuh lebih cepat daripada penjualan bersih. Mungkin ada sejumlah alasan untuk ini. Mungkin biaya plastik, bahan utama dalam banyak produknya, naik secara signifikan. Atau, mungkin, pekerja pabrik yang berserikat dinegosiasikan untuk upah yang lebih tinggi.

Yang mungkin lebih menarik adalah bahwa laba operasi bisnis sebenarnya turun di tahun terakhir. Ini mungkin merupakan tanda bahwa staf perusahaan menjadi kembung, atau bahwa Tots Aktif telah gagal mengendalikan tunjangan karyawan atau biaya overhead lainnya.

Bagaimana, kemudian, perusahaan menghasilkan laba bersih $ 100 juta lebih? Salah satu faktor terbesar muncul di bagian bawah laporan laba rugi. Tahun lalu, Active Tots mencatat keuntungan luar biasa $ 400 juta. Dalam hal ini, rejeki nomplok satu kali adalah hasil penjualan divisi produk pendidikannya.

Sementara penjualan unit bisnis ini meningkatkan laba bersih, itu bukan pendapatan yang bisa dihitung perusahaan dari tahun ke tahun. Untuk alasan ini, banyak analis menekankan laba operasi, yang menangkap kinerja kegiatan bisnis inti perusahaan, dibandingkan laba bersih.

Namun, penting untuk dicatat bahwa tidak semua kenaikan belanja negatif. Misalnya, jika Active Tots melihat biaya operasinya melonjak akibat kampanye iklan baru, perusahaan mungkin lebih dari sekadar meriasnya untuk tahun berikutnya dengan peningkatan pendapatan. Selain melihat laporan laba rugi, penting untuk membaca di perusahaan untuk mencari tahu mengapa angka berubah.

Mengevaluasi Kinerja

Metrik laba dapat membantu menilai kesehatan perusahaan dalam dua cara. Yang pertama adalah menggunakannya untuk tinjauan internal - dengan kata lain, membandingkan nomor baru dengan data historis perusahaan. Seorang investor yang berpengetahuan luas akan mencari tren yang membantu memprediksi kinerja masa depan. Misalnya, jika biaya yang terkait dengan produksi meningkat lebih cepat daripada penjualan perusahaan selama beberapa tahun, mungkin sulit bagi perusahaan untuk mempertahankan margin laba yang sehat di masa mendatang. Sebaliknya, jika biaya administrasi mulai mengambil bagian yang lebih kecil dari pendapatan, perusahaan mungkin melakukan pengetatan yang akan meningkatkan keuntungan.

Investor juga harus membandingkan ketiga metrik ini - laba kotor, laba operasi, dan laba bersih - dengan para pesaing perusahaan. Banyak investor melihat angka laba per saham, yang didasarkan pada laba bersih, ketika memutuskan saham mana yang menawarkan nilai terbaik. Namun, karena keuntungan atau pengeluaran satu kali saja dapat mengganggu kinerja keuangan, banyak analis sekuritas malah akan memasukkan laba operasi untuk menentukan nilai saham. Beberapa bahkan menyarankan untuk memperbesar laba operasi bersih, metrik laba lain yang lebih halus yang memperhitungkan pajak, tetapi bukan keuntungan atau kerugian satu kali yang luar biasa.

Garis bawah

Walaupun tergoda untuk melihat garis bawah dari laporan laba rugi untuk menilai perusahaan, investor harus memperhatikan kekurangan angka ini. Karena laba kotor dan laba operasi fokus pada kegiatan inti perusahaan, angka-angka ini sering menjadi barometer terbaik untuk menentukan arah masa depan organisasi.

Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama Penyedia

Bagaimana Marjin Operasi dan EBITDA Berbeda?

Analisa keuangan

Bagaimana perbedaan pendapatan operasional dan pendapatan?

Alat untuk Analisis Fundamental

Apa Perbedaan Laba Kotor dan EBITDA?

Akuntansi

Apakah laba kotor termasuk tenaga kerja dan overhead?

Akuntansi

Laba Kotor, Laba Operasi dan Laba Bersih

Analisis Fundamental

Neraca vs. Laporan Untung dan Rugi: Apa Perbedaannya?

Tautan Mitra

Ketentuan Terkait

Pengertian Laba Laba adalah keuntungan finansial yang direalisasikan ketika jumlah pendapatan yang diperoleh dari suatu kegiatan bisnis melebihi biaya, biaya, dan pajak yang dibutuhkan untuk mempertahankan kegiatan. Setiap laba yang diperoleh akan jatuh ke tangan pemilik bisnis. lebih banyak Laba Operasional Laba operasional adalah laba dari operasi bisnis inti perusahaan, tidak termasuk pengurangan bunga dan pajak. lebih banyak Marjin Keuntungan Marjin keuntungan mengukur sejauh mana perusahaan atau kegiatan bisnis menghasilkan uang. Ini menunjukkan berapa persentase penjualan yang berubah menjadi laba. lebih lanjut Laporan Laba Rugi (P&L) Definisi Laporan laba rugi adalah laporan keuangan yang merangkum pendapatan, biaya, dan pengeluaran yang terjadi selama periode tertentu. lebih Operasi Penghasilan Ditetapkan Penghasilan operasional adalah angka akuntansi yang mengukur jumlah laba yang direalisasikan dari operasi bisnis, setelah dikurangi biaya operasi seperti upah, depresiasi, dan harga pokok penjualan (COGS). lebih banyak Penghasilan Dari Operasi yang Terus-Menerus Penghasilan dari operasi yang berkelanjutan adalah kategori laba bersih yang ditemukan pada laporan laba rugi yang menjelaskan kegiatan bisnis reguler perusahaan. lebih

Daftar Isi: