Salah satu hal pertama yang dipelajari oleh kebanyakan investor baru adalah bahwa saham dividen adalah pilihan bijak. Umumnya dianggap sebagai opsi yang lebih aman daripada saham pertumbuhan, atau saham lain yang tidak membayar dividen, saham dividen menempati beberapa tempat bahkan dalam portofolio investor paling pemula sekalipun. Namun, saham dividen tidak semua pilihan yang mengantuk dan aman yang kita percayai. Seperti semua investasi, saham dividen datang dalam segala bentuk dan warna, dan penting untuk tidak melukisnya dengan kuas yang luas.
Berikut adalah tiga kesalahpahaman terbesar dari saham dividen. Memahami mereka akan membantu Anda memilih saham dividen yang lebih baik.
Hasil Tinggi adalah Raja
Kesalahpahaman terbesar dari saham dividen adalah bahwa hasil yang tinggi selalu merupakan hal yang baik. Banyak investor dividen hanya memilih koleksi saham yang membayar dividen tertinggi dan berharap yang terbaik. Untuk sejumlah alasan, ini tidak selalu merupakan ide yang baik.
Misalnya, lihat daftar mingguan SureDividend tentang saham pembayaran dividen bulanan. Ketika Anda menyaring daftar ini oleh perusahaan dengan hasil dividen tertinggi, nama-nama top tidak selalu berkinerja terbaik berdasarkan total pengembalian. Pada 17 Oktober 2018, Corus Entertainment adalah perusahaan yang menghasilkan dividen atas dengan hasil dividen 26, 9% namun memiliki total pengembalian tahunan sepuluh tahun -1, 81% dan total pengembalian tahunan tiga tahun sebesar -18, 54%. Jadi, pengembalian total selalu penting juga. (Lihat juga 3 Saham Terbaik Yang Membayar Dividen Bulanan). Ingat, dividen adalah persentase dari keuntungan bisnis yang dibayarkan kepada pemiliknya (pemegang saham) dalam bentuk uang tunai juga dikutip sebagai rasio pembayaran. Setiap uang yang dibayarkan dalam dividen tidak diinvestasikan kembali dalam bisnis. Jika suatu bisnis membayar persentase pemegang saham terlalu tinggi dari keuntungannya, itu mungkin merupakan tanda bahwa ia memiliki sedikit ruang untuk tumbuh dengan menginvestasikan kembali dalam bisnisnya, dan perusahaan mungkin tidak memiliki banyak keuntungan. Oleh karena itu, rasio pembayaran dividen, yang mengukur persentase laba yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang saham, adalah metrik utama yang harus diperhatikan karena itu merupakan tanda bahwa pembayar dividen masih memiliki fleksibilitas untuk menginvestasikan kembali dan mengembangkan bisnisnya. Beberapa sektor pasar memiliki standar untuk pembayaran tinggi dan juga merupakan bagian dari struktur perusahaan sektor tersebut. Perwalian investasi real estat dan kemitraan terbatas master adalah dua contoh. Perusahaan-perusahaan ini memiliki rasio pembayaran yang tinggi dan hasil dividen yang tinggi karena tertanam dalam struktur mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Menggunakan Strategi Pengambilan Dividen .)
5 Kesalahpahaman Umum Tentang Dividen
Saham Dividen Selalu Membosankan
Tentu saja, ketika datang ke pembayar dividen tinggi, kebanyakan dari kita berpikir tentang perusahaan utilitas dan bisnis pertumbuhan lambat lainnya. Bisnis-bisnis ini muncul pertama kali, karena investor terlalu sering fokus pada saham dengan hasil tertinggi. Jika Anda menurunkan pentingnya hasil, saham dividen bisa menjadi jauh lebih menarik.
Beberapa sifat terbaik yang dimiliki saham dividen adalah pengumuman dividen baru, metrik pertumbuhan dividen tinggi selama beberapa tahun terakhir atau potensi untuk melakukan lebih banyak dan meningkatkan dividen (bahkan jika hasil saat ini rendah). Setiap pengumuman ini bisa menjadi perkembangan yang sangat menarik yang dapat mengejutkan harga saham dan menghasilkan total return yang lebih besar. Tentu, mencoba memprediksi dividen manajemen dan apakah saham dividen akan naik di masa depan itu tidak mudah, tetapi ada beberapa indikator.
- Fleksibilitas keuangan. Jika suatu saham memiliki rasio pembayaran dividen yang rendah tetapi menghasilkan tingkat arus kas bebas yang tinggi, itu jelas memiliki ruang untuk meningkatkan dividennya. Rendahnya belanja modal dan tingkat utang juga ideal. Di sisi lain, jika perusahaan mengeluarkan utang untuk mempertahankan dividennya, itu bukan pertanda baik. Pertumbuhan organik. Pertumbuhan pendapatan adalah salah satu indikator tetapi tetap perhatikan arus kas dan pendapatan juga. Jika sebuah perusahaan tumbuh secara organik (yaitu peningkatan lalu lintas pejalan kaki, penjualan, margin), maka mungkin hanya masalah waktu sebelum dividen ditingkatkan. Namun, jika pertumbuhan perusahaan berasal dari investasi berisiko tinggi atau ekspansi internasional maka dividen bisa menjadi kurang pasti.
Saham Dividen Selalu Aman
Saham dividen dikenal sebagai investasi yang aman dan andal. Banyak dari mereka adalah perusahaan bernilai tinggi. Para bangsawan dividen juga membentuk daftar perusahaan yang telah meningkatkan dividen mereka setiap tahun selama 25 tahun terakhir dan ini sering dianggap perusahaan yang aman. Ketika Anda melihat dalam S&P 100 yang menyediakan daftar perusahaan terbesar dan paling mapan di AS, Anda juga akan menemukan banyak pembayar dividen yang aman dan berkembang.
Namun, hanya karena sebuah perusahaan menghasilkan dividen tidak selalu membuatnya menjadi taruhan yang aman. Manajemen dapat menggunakan dividen untuk menenangkan investor yang frustrasi ketika saham tidak bergerak dan banyak perusahaan telah dikenal untuk ini. Oleh karena itu, untuk menghindari perangkap dividen, selalu penting untuk setidaknya mempertimbangkan bagaimana manajemen menggunakan dividen dalam strategi perusahaannya. Dividen yang merupakan hadiah hiburan bagi investor karena kurangnya pertumbuhan hampir selalu merupakan ide yang buruk. Pada tahun 2008, banyak hasil dividen saham keuangan didorong tinggi secara artifisial karena penurunan harga saham. Untuk sesaat, imbal hasil dividen itu tampak menggoda, tetapi ketika krisis keuangan semakin dalam, dan keuntungan merosot, banyak program dividen dipotong sama sekali. Pemotongan tiba-tiba ke program dividen sering mengirim saham jatuh, seperti halnya dengan begitu banyak saham bank pada tahun 2008.
Garis bawah
Pada akhirnya, investor terbaik dilayani dengan melihat di luar hasil dividen pada beberapa faktor kunci yang dapat membantu untuk mempengaruhi keputusan investasi mereka. Hasil dividen dalam hubungannya dengan pengembalian total dapat menjadi faktor utama karena dividen sering dihitung untuk meningkatkan total pengembalian investasi. Mencari hanya untuk pembayar dividen yang aman juga dapat secara signifikan mempersempit semesta investasi dividen. Banyak saham dividen aman dan telah menghasilkan dividen setiap tahun selama lebih dari 25 tahun tetapi ada juga banyak perusahaan yang muncul ke ruang dividen yang dapat menjadi bagus untuk diidentifikasi ketika mereka mulai menerobos masuk karena itu bisa menjadi tanda bahwa bisnis mereka kuat atau secara substansial stabilisasi untuk jangka panjang, menjadikannya tambahan portofolio yang bagus.
