Ekonomi yang kuat dan permintaan konsumen yang tinggi seharusnya menghasilkan penarik yang menguntungkan untuk saham maskapai penerbangan, tetapi mereka telah mengalami turbulensi parah dalam bentuk melonjaknya biaya bahan bakar. Meskipun demikian, Rajeev Lalwani, seorang analis dengan Morgan Stanley, melihat "narasi yang lebih baik" untuk maskapai penerbangan AS, didorong oleh "permintaan yang kuat dan harga yang positif secara luas, " menurut Barron. "Dengan penetapan harga kesehatan dan biaya unit moderat, kami melihat pengaturan yang lebih baik di depan dengan stabilitas margin dan estimasi yang dapat dicapai, " katanya. Pilihan teratas Lalwani tercantum di bawah ini.
| persediaan | Jantung | Keuntungan Sejak 29 Juni |
| Alaska Air Group Inc. | ALK | 5% |
| Delta Air Lines Inc. | DAL | 11% |
| Southwest Airlines Co. | LUV | 18% |
Lalwani juga menunjukkan bahwa biaya penerbangan berada di "jalur yang lebih stabil" untuk sisa tahun 2018 dan ke 2019, tambah Barron. Michael Linenberg, seorang analis di Deutsche Bank, juga menyukai Alaska dan Southwest, sesuai dengan kisah Barron lainnya, "untuk kisah-kisah swadaya mereka dan sifat defensif."
- Harga kesehatanMemodulasi biaya unit Stabilitas Margin Estimasi yang dapat dipercaya
Southwest menawarkan kasus yang sangat menarik, terutama karena maskapai ini merupakan maskapai pilihan bagi pelancong liburan yang sensitif terhadap harga, dan yang telah memperluas area layanannya secara luas dalam beberapa tahun terakhir, meskipun sebagian besar tetap menjadi maskapai domestik AS. Didirikan pada tahun 1967, simbol ticker-nya LUV berasal dari keputusan untuk mempertahankan basisnya di Love Field yang berbiaya rendah ketika maskapai lain mengalihkan operasinya ke Bandara Internasional Dallas / Fort Worth (DFW) baru pada tahun 1974.
Barat Daya: Stabilitas Penghasilan
Southwest telah terhambat oleh kecelakaan fatal pada April, yang pertama di maskapai penerbangan AS sejak 2009, ketika sebuah mesin pecah dan sebuah fragmen diiris melalui jendela, menewaskan seorang penumpang. Pemesanan di maskapai ini telah menurun sejak saat itu, yang menurut Southwest adalah mengurangi iklan, menurut laporan Barron ketiga. Menambah masalah Southwest, bahan bakar mewakili sekitar 25% dari biaya operasinya, dan harga bahan bakar jet naik sekitar 50% selama setahun terakhir. Jika itu tidak cukup, beberapa pesaing, seperti United Continental, memiliki rencana ekspansi yang agresif dalam pekerjaan, tambah Barron. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Apa Bedanya Southwest dengan Maskapai Lain? )
Analis Bullish, bagaimanapun, mengamati bahwa Southwest memiliki sejarah pendapatan yang lebih stabil daripada sebagian besar pesaingnya, sebagai satu-satunya maskapai penerbangan besar yang menghasilkan keuntungan selama krisis ekonomi terakhir, kata Barron. Akibatnya Helane Backer, seorang analis di Cowen & Co,, berpendapat bahwa Southwest layak mendapatkan rasio P / E maju sekitar 15 kali dari proyeksi pendapatan. Mengingat P / E forward 11, 7 saat ini, per Yahoo Finance, revaluasi ke P / E 15 akan menyiratkan lonjakan 27% dalam harga saham, semuanya sama. Becker menambahkan bahwa Southwest telah membeli kembali saham dan telah meningkatkan dividennya. Hasil dividen ke depan sekarang 1, 1%.
Di sisi biaya, Barron mencatat bahwa, tidak seperti kebanyakan pesaing, Southwest melakukan lindung nilai terhadap kenaikan biaya bahan bakar. Jika harga minyak naik di atas $ 80 per barel, manajemen mengindikasikan bahwa aktivitas lindung nilai ini akan menghasilkan penghematan besar. Minyak mentah Benchmark West Texas Intermediate (WTI) saat ini diperdagangkan dengan harga spot sekitar $ 67 per barel. Sementara itu, Southwest harus menjadi pemenang rawa dari pengurangan tarif pajak pendapatan perusahaan federal, karena biasanya telah membayar tingkat efektif yang lebih tinggi daripada para pesaingnya, Barron menambahkan.
Delta: Meningkatkan Dari Reformasi Pajak
Delta menikmati pertumbuhan pendapatan 9, 6% tahun-ke-tahun (YOY) pada kuartal kedua, tetapi pendapatan sebelum pajak turun sebesar 10, 2%, sebagian besar berdasarkan biaya bahan bakar jet yang meningkat sebesar 30, 7%, The Motley Fool melaporkan. Namun, Delta adalah penerima manfaat besar reformasi pajak, karena EPS naik 11, 3%. Delta juga berkinerja baik berdasarkan metrik industri maskapai penerbangan utama, pendapatan per mile seat yang tersedia (RASM), yang naik 4, 6% YOY. Ke depan, perusahaan memiliki rencana untuk memotong penerbangan berkinerja buruk dari jadwalnya, Motley Fool menambahkan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Stok Delta Pecah Ke Tertinggi Sepanjang Masa Setelah Penghasilan .)
Alaska: Tiga Headwinds
Alaska Air menghadapi tiga angin sakal, kenaikan harga bahan bakar, persaingan harga yang ketat di pasar dalam negerinya, pantai barat AS, dan masalah mengintegrasikan Virgin America, menurut laporan lain di The Motley Fool. EPS kuartal kedua anjlok 86%, dan RASM-nya turun 1, 5% YOY, sebagian besar karena penukaran hadiah besar selama periode perjalanan puncak. Perusahaan memproyeksikan bahwa hadiah perjalanan akan terus mengurangi pendapatan pada kuartal ketiga, tetapi mengharapkan untuk membuat perubahan pada kuartal keempat yang akan memperbaiki masalah.
Terlepas dari halangan itu, Morgan Stanley melihat hal positif untuk Alaska Air memasuki tahun 2019. Secara khusus, untuk mendapatkan perubahan haluan dalam RASM dan margin keuntungan, perusahaan menurunkan proyeksi peningkatan kapasitas yang diproyeksikan. Juga, Morgan Stanley melihat "kemajuan yang berkelanjutan pada sinergi dan berbagai inisiatif mulai muncul, " menurut laporan mereka tanggal 10 Agustus, "Tinjauan 2Q: Periode Penting, " yang mencakup ruang angkasa, pertahanan, dan maskapai penerbangan. Mereka telah menetapkan target harga $ 76, yaitu 22, 8% di atas penutupan 13 Agustus.
Dampak Perang Perdagangan
Di antara tiga maskapai internasional besar yang berbasis di AS, selain Delta, naik 10, 2%, United Continental Holdings Inc. (UAL) naik 16, 5% dan American Airlines Group (AAL) turun 2, 8% sejak akhir Juni. Meskipun valuasi mereka rendah dan neraca keuangan yang sehat, Linenberg mencatat bahwa maskapai internasional besar seperti Delta, United Continental dan Amerika memiliki tingkat kepekaan yang tinggi terhadap kegiatan ekonomi global, terutama pada tingkat perdagangan internasional, yang menjadikan konflik perdagangan yang berkembang menjadi sumber besar. khawatir bagi mereka.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Profil Perusahaan
5 Iconic Airlines Yang Tidak Lagi Ada
ETF teratas
3 ETF Maskapai Penerbangan Terbaik untuk 2019
Profil Perusahaan
Siapa Pesaing Utama American Airlines?
Penganggaran
Keanggotaan Lounge Maskapai Penerbangan Domestik Terbaik & Terburuk
Analisis Sektor & Industri
Bagaimana Maskapai Penerbangan Merasakan Efek Terorisme
Analisis Sektor & Industri
Mengapa Saham Maskapai Penerbangan Bisa Berangkat
Tautan MitraKetentuan Terkait
Marjin Keuntungan Marjin keuntungan mengukur sejauh mana suatu perusahaan atau kegiatan bisnis menghasilkan uang. Ini menunjukkan berapa persentase penjualan yang berubah menjadi laba. lebih lanjut Definisi Reksa Dana Reksa dana adalah jenis kendaraan investasi yang terdiri dari portofolio saham, obligasi, atau sekuritas lain, yang diawasi oleh manajer uang profesional. more Produk Domestik Bruto - PDB Produk Domestik Bruto (PDB) adalah nilai moneter dari semua barang dan jasa jadi yang dibuat dalam suatu negara selama periode tertentu. lebih banyak Milenium: Keuangan, Investasi, dan Pensiun Pelajari dasar-dasar apa yang perlu diketahui milenial tentang keuangan, investasi, dan pensiun. more Kesiapan Pensiun Kesiapan pensiun adalah status dan / atau tingkat kesiapan untuk pensiun. lebih Take or Pay Definition Take atau pay adalah ketentuan, ditulis ke dalam kontrak, di mana satu pihak berkewajiban menerima pengiriman barang atau membayar jumlah tertentu. lebih