Daftar Isi
- 1. Pasar Kembali ke Berarti
- 2. Kelebihan Berlawanan
- 3. Kelebihan Tidak Pernah Permanen
- 4. Koreksi Don't Go Sideways
- 5. Beli Lebih Banyak di Atas, Lebih Sedikit di Bawah
- 6. Ketakutan dan Keserakahan Lebih Kuat
- 7. Pasar: Terkuat vs Terlemah
- 8. Pasar Beruang Memiliki Tiga Tahapan
- 9. Ahli Pikiran dan Prakiraan
- 10. Pasar Bull Lebih Menyenangkan
- Garis bawah
Bob Farrell menghabiskan beberapa dekade sebagai kepala penelitian di Merrill Lynch, memantapkan dirinya sebagai salah satu analis pasar terkemuka di Wall Street. Wawasannya tentang analisis teknis dan kecenderungan pasar umum dikanonisasi sebagai "10 Aturan Pasar untuk Diingat" dan telah didistribusikan secara luas sejak saat itu. Di sini, kami meninjau aksioma yang tidak lekang oleh waktu ini dan bagaimana mereka dapat membantu Anda mencapai hasil yang lebih baik.
Pengambilan Kunci
- Investor harus ingat bahwa harga tidak pernah tetap sama dan koreksi tidak bisa dihindari. Kelebihan tidak pernah permanen dan mencoba menggunakan pemberhentian untuk menghilangkan emosi dari perdagangan. Jangan pergi dengan kawanan, tetapi ingat bahwa ketakutan dan keserakahan perlu mengambil kursi belakang untuk disiplin. Pertimbangkan indeks alternatif untuk mengawasi kesehatan pasar. Ikuti saran dan perkiraan pakar dengan sebutir garam.
1. Pasar Kembali ke Berarti Dari Waktu ke Waktu
Apakah mereka menghadapi optimisme atau pesimisme ekstrem, pasar pada akhirnya kembali ke level penilaian jangka panjang yang lebih waras. Menurut teori ini, pengembalian dan harga akan kembali ke tempat asalnya — pengembalian umumnya menempatkan pasar kembali ke keadaan sebelumnya. Jadi ketika menyangkut investor individu, pelajarannya jelas: Buat rencana dan patuhi itu. Cobalah menimbang pentingnya semua hal lain yang terjadi di sekitar Anda dan gunakan penilaian terbaik Anda. Jangan sampai terlempar oleh obrolan dan kekacauan sehari-hari di pasar.
2. Kelebihan Menyebabkan Kelebihan Berlawanan
Seperti mobil berbelok yang digerakkan oleh anak muda yang tidak berpengalaman, kita bisa mengharapkan koreksi berlebihan ketika pasar melampaui batas. Ingat, koreksi diwakili oleh pergerakan lebih dari 10% dari harga puncak aset, sehingga koreksi berlebihan dapat berarti pergerakan yang lebih besar. Selama jatuhnya pasar, investor disajikan dengan peluang pembelian yang sangat bagus. Tetapi mereka cenderung mengoreksi salah satu arah — ke atas atau ke bawah — dan perdagangan dapat terjadi pada tingkat yang tidak dapat dipercaya. Investor yang siaga akan mewaspadai hal ini dan akan memiliki kesabaran dan pengetahuan untuk mengambil tindakan terukur untuk melindungi modal mereka.
3. Kelebihan Tidak Pernah Permanen
Kecenderungan di antara bahkan investor yang paling sukses adalah untuk percaya bahwa ketika sesuatu bergerak menguntungkan mereka, keuntungan tidak terbatas. Itu tidak benar, dan tidak ada yang abadi — terutama di dunia keuangan. Apakah Anda mengendarai posisi terendah pasar yang mewakili peluang pembelian, atau melonjak pada titik tertinggi sehingga mereka dapat menghasilkan uang dengan menjual, jangan menghitung ayam Anda sebelum mereka semua menetas. Lagi pula, Anda mungkin harus bergerak di beberapa titik, karena seperti yang ditunjukkan oleh dua aturan pertama, pasar kembali ke nilai rata-rata.
Pasar selalu terbalik dengan rata-rata.
4. Koreksi Pasar Jangan Berlanjut
Pasar yang bergerak dengan tajam cenderung untuk mengoreksi dengan tajam, yang dapat mencegah investor dari merenungkan langkah mereka selanjutnya dalam ketenangan. Pelajaran di sini adalah menjadi penentu dalam perdagangan pasar yang bergerak cepat dan menghentikan perdagangan Anda untuk menghindari tanggapan emosional.
Stop order membantu pedagang dalam dua cara ketika harga aset bergerak melampaui titik tertentu. Dengan menentukan titik masuk atau keluar tertentu, mereka dapat membantu investor membatasi jumlah uang yang hilang, atau membantu mereka mengunci keuntungan ketika harga berayun ke arah mana pun.
5. Publik Beli Paling di Atas dan Paling Tidak di Bawah
Investor tipikal membaca berita terbaru di ponselnya, menonton program pasar, dan percaya apa yang dikatakannya. Sayangnya, pada saat pers keuangan berkeliling untuk melaporkan pergerakan harga tertentu, langkah itu sudah selesai dan pengembalian biasanya sedang berlangsung. Inilah saat ketika John Q memutuskan untuk membeli di bagian atas atau menjual di bagian bawah.
Kebutuhan untuk menjadi pelawan digarisbawahi oleh aturan ini. Pemikiran mandiri selalu mengungguli mentalitas kelompok.
6. Ketakutan dan Keserakahan: Lebih Kuat dari pada Resolusi Jangka Panjang
Emosi dasar manusia mungkin adalah musuh terbesar dari investasi yang berhasil. Tetapi apakah Anda seorang investor jangka panjang atau pedagang harian, pendekatan disiplin dalam berdagang adalah kunci keuntungan. Anda harus memiliki rencana perdagangan dengan setiap perdagangan. Anda harus tahu persis pada level apa Anda adalah penjual saham Anda — di sisi atas dan bawah.
Mengetahui kapan harus keluar dari perdagangan jauh lebih sulit daripada mengetahui kapan harus masuk. Mengetahui kapan harus mengambil untung atau memotong kerugian adalah hal yang sangat mudah untuk dipahami secara abstrak, tetapi ketika Anda memegang keamanan, itu cepat. bergerak, ketakutan, dan ketamakan bertindak cepat untuk memisahkan Anda dari kenyataan dan uang Anda.
7. Pasar: Kuat Saat Luas, Lemah Saat Sempit
Meskipun ada banyak yang bisa diperoleh dari fokus pada rata-rata indeks populer, kekuatan pergerakan pasar ditentukan oleh kekuatan pasar yang mendasarinya secara keseluruhan. Jadi rata-rata yang lebih luas menawarkan kekuatan pasar yang lebih baik. Itulah sebabnya mengapa bisa membayar untuk mengikuti indeks yang berbeda — setidaknya yang berada di luar dugaan biasa seperti S&P 500.
Pertimbangkan menonton indeks Wilshire 5000 atau beberapa indeks Russell untuk mendapatkan apresiasi yang lebih baik terhadap kesehatan pergerakan pasar apa pun. Indeks Wilshire 5000 terdiri dari sekitar 6.800 perusahaan yang berbasis di AS yang diperdagangkan di bursa Amerika dan yang harganya tersedia untuk umum. Indeks Russell seperti Russell 1000 dan Russell 3000 tertimbang oleh kapitalisasi pasar dan juga memberikan paparan kepada investor terhadap pasar saham AS.
8. Pasar Beruang Memiliki Tiga Tahapan
Teknisi pasar menemukan pola umum dalam aksi pasar bull dan bear. Pola beruang yang khas, seperti dijelaskan di sini, pertama-tama melibatkan aksi jual yang tajam. Selama pasar beruang, harga cenderung turun 20% atau lebih. Dalam kebanyakan kasus, pasar beruang melibatkan seluruh indeks. Pasar jenis ini umumnya disebabkan oleh aktivitas ekonomi yang lemah atau melambat.
Ini diikuti oleh apa yang disebut reli pengisap. Investor dapat ditarik ke pasar dengan harga yang melompat cepat sebelum melakukan koreksi tajam ke downside lagi. Aksi unjuk rasa ini, yang bisa merupakan hasil spekulasi dan hype, tidak berlangsung lama. Tapi siapa pengisapnya? Para investor, tentu saja. Mereka disebut pengisap karena mereka mungkin membeli pada ketinggian sementara, tetapi akhirnya kehilangan uang ketika harga aset turun.
Tahap terakhir dari pasar beruang adalah penggilingan menyiksa ke tingkat di mana penilaian lebih masuk akal dan keadaan umum depresi berlaku mengenai investasi secara keseluruhan.
9. Waspadai Ahli dan Prakiraan
Ini bukan sihir. Ketika semua orang yang ingin membeli telah membeli, tidak ada lagi pembeli. Pada titik ini, pasar harus berubah lebih rendah. Begitu pula ketika semua orang yang ingin menjual, tidak ada lagi penjual yang tersisa. Jadi, ketika pakar pasar dan ramalan memberi tahu Anda untuk menjual, menjual, menjual — atau membeli, membeli, membeli — pastikan Anda tahu bahwa semua orang melompat pada kereta musik itu, sedemikian rupa sehingga tidak ada lagi yang tersisa untuk dijual atau dibeli. Pada saat Anda melompat, sesuatu yang lain kemungkinan akan terjadi.
10. Pasar Bull Lebih Menyenangkan daripada Pasar Bear
Ini berlaku untuk sebagian besar investor karena harga terus naik selama periode ini. Siapa yang tidak suka melihat keuntungan mereka naik? Ya, kecuali Anda penjual pendek. Penjualan singkat adalah ketika Anda menjual aset yang bukan milik Anda sendiri. Pedagang yang menggunakan strategi ini menjual sekuritas yang dipinjam berharap harga akan turun. Penjual kemudian harus mengembalikan jumlah saham yang sama di masa mendatang.
Garis bawah
Tidak ada yang mengatakan berinvestasi itu mudah. Ada banyak yang dipertaruhkan, dan begitu banyak yang bisa diterima. Apakah Anda seorang pedagang pemula atau seseorang yang telah mengawasi pasar selama waktu yang lama, mudah terjebak dalam ayunan berita pasar, emosi, dan pasar bebas-untuk-semua. Tetapi jika Anda mengikuti rahasia Bob Ferrell yang telah teruji, Anda mungkin akan keluar sebagai pemenang pada akhirnya.
