Apa Model Zeta?
Model Zeta adalah model matematika yang memperkirakan kemungkinan perusahaan publik bangkrut dalam periode dua tahun. Angka yang dihasilkan oleh model ini disebut sebagai Z-score perusahaan (atau skor zeta) dan dianggap sebagai prediktor yang cukup akurat untuk kebangkrutan di masa depan.
Model ini diterbitkan pada tahun 1968 oleh profesor keuangan Universitas New York Edward I. Altman. Z-score yang dihasilkan menggunakan beberapa nilai pendapatan dan neraca perusahaan untuk mengukur kesehatan keuangan suatu perusahaan.
Formula untuk Model Zeta Adalah
Ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Ewhere: ζ = scoreA = modal kerja dibagi dengan total asetB = laba ditahan dibagi dengan total asetC = laba sebelum bunga dan pajak dibagi dengan total asetD = nilai pasar ekuitas dibagi dengan total kewajibanE = penjualan dibagi dengan total aset
Apa yang Diceritakan oleh Model Zeta?
Model Zeta mengembalikan angka tunggal, skor-z (atau skor zeta), untuk mewakili kemungkinan perusahaan bangkrut dalam dua tahun ke depan. Semakin rendah skor-z, semakin besar kemungkinan perusahaan bangkrut. Akurasi prediksi kebangkrutan model Zeta telah ditemukan berkisar dari lebih dari 95% satu periode sebelum kebangkrutan hingga 70% untuk serangkaian lima periode pelaporan tahunan sebelumnya.
Skor-Z ada dalam apa yang disebut zona diskriminasi, yang menunjukkan kemungkinan perusahaan bangkrut. Skor-z yang lebih rendah dari 1, 8 menunjukkan kemungkinan kebangkrutan, sementara skor lebih besar dari 3, 0 mengindikasikan kebangkrutan tidak mungkin terjadi dalam dua tahun ke depan. Perusahaan yang memiliki skor-z antara 1, 8 dan 3, 0 berada di area abu-abu, dan kebangkrutan kemungkinan besar tidak terjadi.
- Z> 2.99 - Zona "Aman" 1.81 <Z <2.99 - Zona "Abu-abu" Z <1.81 - Zona "Distress"
Formulasi z-score dan model zeta yang berbeda ada untuk kasus-kasus khusus seperti perusahaan swasta, risiko pasar negara berkembang, dan industri non-produsen.
Model Zeta dikembangkan oleh profesor Universitas New York Edward Altman pada tahun 1968. Model ini awalnya dirancang untuk perusahaan manufaktur yang diperdagangkan secara publik. Versi model kemudian dikembangkan untuk perusahaan swasta, usaha kecil dan perusahaan non-manufaktur dan pasar negara berkembang.
Pengambilan Kunci
- Model Zeta adalah model matematika yang memperkirakan kemungkinan perusahaan publik bangkrut dalam periode waktu tertentu. Model Zeta dikembangkan oleh profesor Universitas New York Edward Altman pada tahun 1968. Z-score yang dihasilkan menggunakan banyak pendapatan perusahaan dan neraca. nilai-nilai untuk mengukur kesehatan keuangan suatu perusahaan.
