Imbal hasil aset adalah rasio solvabilitas keuangan populer yang membandingkan pendapatan bunga lembaga keuangan dengan aset produktifnya. Yield on earning asset (YEA) menunjukkan seberapa baik kinerja aset dengan melihat berapa banyak pendapatan yang mereka bawa. Sebagai ukuran efektivitas, hasil atas aset dapat berguna untuk membandingkan manajer yang berbeda relatif terhadap basis aset mereka.
Manajer (atau seluruh bisnis) yang dapat menghasilkan hasil yang cukup besar (arus kas) dengan basis aset kecil dianggap lebih efisien, dan kemungkinan menawarkan nilai lebih.
Breaking Down Yield Pada Aset Produktif
Bank dan lembaga keuangan yang memberikan pinjaman dan opsi investasi lain yang menawarkan imbal hasil harus mencapai keseimbangan antara berbagai jenis kendaraan investasi, durasi, dan pasar yang memungkinkan untuk pinjaman. Secara umum, semakin tinggi rasio pinjaman terhadap aset perusahaan, semakin tinggi hasilnya pada pengembalian aset. Ini karena kendaraan investasi dengan hasil lebih tinggi menghasilkan lebih banyak pendapatan dibandingkan dengan jumlah uang pinjaman.
Imbal hasil tinggi dari aset yang kembali adalah indikator bahwa perusahaan mendatangkan sejumlah besar dividen dan pendapatan investasi dari pinjaman dan investasi yang dihasilkannya. Ini sering merupakan hasil dari kebijakan yang baik, seperti memastikan bahwa pinjaman diberi harga yang sesuai, dan investasi dikelola dengan baik, serta kemampuan perusahaan untuk mengumpulkan pangsa pasar yang lebih besar.
Lembaga keuangan dengan hasil rendah pada aset pendapatan berada pada risiko peningkatan insolvensi, yang merupakan alasan YEA menarik bagi regulator. Rasio yang rendah berarti bahwa perusahaan memberikan pinjaman yang tidak berkinerja baik karena jumlah bunga dari pinjaman tersebut mendekati nilai aset produktif. Regulator dapat mengambil ini sebagai indikator bahwa kebijakan perusahaan menciptakan skenario di mana perusahaan tidak akan dapat menutupi kerugian, dan dengan demikian bisa menjadi bangkrut.
Meningkatkan Hasil Rendah Pada Aset
Meningkatkan YEA yang rendah sering melibatkan peninjauan dan restrukturisasi kebijakan dan pendekatan perusahaan terhadap manajemen risiko, serta peninjauan operasi umum tentang bagaimana perusahaan memilih pinjaman mana yang akan diberikan ke pasar mana.
Bergantung pada bisnis atau strategi, kadang-kadang, hasil atas aset mungkin perlu disesuaikan untuk berbagai metode penyusunan laporan keuangan. Misalnya, item-item off-balance sheet tertentu dapat mendistorsi hasil aset yang dilaporkan ketika menggunakan laporan keuangan yang belum disesuaikan.
