Didukung oleh koleksi internet yang tinggi dan saham teknologi, NASDAQ Composite baru-baru ini mencapai rekor tertinggi. Tentu saja, itu adalah kabar baik bagi banyak dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Itu termasuk Invesco QQQ ETF (QQQ), ETF yang melacak Indeks NASDAQ-100. NASDAQ-100 memiliki 100 saham non-finansial terbesar yang terdaftar di NASDAQ. Ini adalah salah satu indeks di mana nama-nama legendaris seperti Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) dan Amazon.com, Inc. (AMZN) berada. Dengan daftar seperti itu, tidak mengherankan bahwa QQQ adalah salah satu ETF ekuitas terbesar dan alternatif populer untuk dana pasar luas lainnya, seperti S&P 500-tracking ETF.
QQQ, yang sebenarnya memiliki 107 saham, merayakan ulang tahunnya yang ke 18 di bulan Maret. Saat ini, ETF adalah salah satu ETF yang paling banyak diperdagangkan di AS dan memiliki $ 49, 2 miliar dalam aset yang dikelola. Naik 16 persen tahun ini, QQQ diperdagangkan di wilayah rekor juga, tetapi beberapa analis menyatakan kekhawatiran tentang seberapa jauh NASDAQ-100 dapat rally. Selain itu, beberapa analis khawatir dengan jajaran terkonsentrasi QQQ.
Teknologi adalah sektor terbesar dalam S&P 500, tetapi QQQ mencurahkan 57, 7 persen bobotnya untuk sektor itu. Itu lebih dari dua kali lipat paparan teknologi S&P 500. Termasuk Apple dan Microsoft, tujuh dari sepuluh kepemilikan teratas QQQ adalah saham teknologi. "Meskipun orientasi teknologi dana tidak selalu menghasilkan, itu telah bekerja dengan baik selama dekade terakhir, karena kelebihan berat di sektor teknologi dan paparan saham yang lebih menguntungkan di sektor itu, " kata Morningstar. "Namun, konsentrasi sektornya cenderung membuatnya lebih fluktuatif daripada sebagian besar rekan pertumbuhannya yang besar."
Selain itu, QQQ adalah ETF topi-tertimbang, yang berarti bahwa saham terbesar berdasarkan nilai pasar perintah potongan signifikan dari daftar dana. Sebagai contoh, hanya dua saham - Apple dan Microsoft - bergabung untuk 20 persen dari bobot QQQ. QQQ juga mencurahkan lebih dari 22 persen dari rosternya ke saham pilihan konsumen, tetapi hampir sepertiga dari paparan itu didedikasikan untuk satu saham - Amazon. "Pendekatan pembobotan ini meningkatkan eksposur dana untuk saham karena mereka menjadi lebih besar dan lebih mahal, dan mengurangi eksposurnya terhadap saham karena mereka menjadi lebih kecil dan lebih murah, yang mungkin memiliki pengembalian yang diharapkan lebih tinggi, " kata Morningstar.
Bobot sektor ketiga terbesar QQQ adalah perawatan kesehatan, tetapi sebagian besar kepemilikan kesehatan ETF adalah stok bioteknologi. Bioteknologi biasanya merupakan salah satu bagian paling mahal dari sektor kesehatan yang lebih luas. Selama dekade terakhir, QQQ telah melampaui Indeks Russell 3000 dengan 520 basis poin, menurut data PowerShares.
