Verizon Communications Inc. (VZ) mungkin mempertimbangkan pembelian Walt Disney Co. (DIS) untuk meningkatkan kepemilikan kontennya, beberapa berita baru-baru ini berspekulasi. Tapi mungkin Verizon harus mempertimbangkan untuk melihat ke arah lain dan meraih CBS Corp (CBS) dan Viacom Inc. (VIAB) di sebagian kecil dari biaya yang dikeluarkan Disney, tanpa mempertimbangkan taman hiburan dan masalah ESPN.
Disney memiliki nilai perusahaan sekitar $ 180 miliar, yang berarti kesepakatan untuk mengakuisisi Disney kemungkinan akan menelan biaya $ 200 miliar atau lebih untuk menarik investor agar menyetujui kesepakatan. CBS dan Viacom bersama-sama akan memiliki nilai perusahaan hampir $ 60 miliar, menempatkan pembelian kedua perusahaan ini hampir sepertiga harga Disney. Itu baru musim gugur yang lalu ketika pembicaraan berputar-putar tentang menyatukan Viacom dan CBS, dan sekarang Verizon bisa berada dalam posisi untuk mewujudkannya.
Ada hal lain yang sama-sama dimiliki oleh Viacom dan CBS: National Amusements Inc., yang memiliki hampir 80 persen Viacom dan CBS. National Amusements Inc. dikendalikan oleh mogul media Sumner Redstone, yang dapat membuat perantara seperti itu lebih mudah - setidaknya karena terbatasnya jumlah pihak yang berkepentingan. Pada Desember 2016, Sumner dan putrinya, Shari Redstone, membunuh kemungkinan merger antara CBS dan Viacom.
Saham Verizon berkinerja buruk di 2017, turun hampir 20 persen. Selama tiga tahun terakhir, stok turun hampir 12, 5 persen. Pertumbuhan laba diperkirakan juga anemia, memberikan tekanan lebih lanjut pada Verizon untuk membuat langkah untuk mengimbangi pesaing AT&T Inc. (T) dan Comcast Corporation (CMCSA), yang mengakuisisi Time Warner Inc. (TWX) dan NBC Universal, masing-masing, untuk mengambil konten.
Data VZ oleh YCharts
Comcast, raksasa kabel dan komunikasi, diperkirakan akan menumbuhkan EPS-nya hampir 53 persen selama tiga tahun ke depan, sementara para analis mencari Verizon untuk menumbuhkan EPS-nya hanya 1 persen.
VZ Annual EPS Estimasi data oleh YCharts
Sementara itu, CBS diperkirakan akan menumbuhkan EPS hampir 45 persen, dan Viacom diperkirakan meningkat hampir 20 persen.
VIAB Annual EPS Memperkirakan data oleh YCharts
Bersama-sama, baik CBS dan Viacom dapat membawa pendapatan gabungan $ 27 miliar yang diproyeksikan ke Verizon, dan mungkin memacu beberapa pertumbuhan dan memberikan sinergi kepada Verizon.
Setelah semua, kesepakatan akan membawa Verizon Showtime, studio film Paramount Pictures, stasiun TV, line-up acara, CBS Sports dan NFL. NFL pada CBS mungkin akan dikaitkan dengan penawaran NFL mobile Verizon.
Perkiraan Pendapatan Tahunan VIAB data oleh YCharts
Menurut pengarsipan 10-K terbaru Comcast, segmen NBC Universal meningkatkan pendapatan sebesar 11 persen, menjadi $ 31, 6 miliar, sementara segmen komunikasi kabel meningkatkan pendapatan sebesar 6, 6 persen, menjadi $ 50 miliar. Sejak Maret 2013, ketika Comcast menyelesaikan akuisisi NBC, sahamnya telah naik hampir 93 persen.
Verizon telah mengambil sejumlah besar utang dalam beberapa tahun terakhir, terutama pada 2014, ketika membeli 45 persen saham Vodafone di Verizon Wireless seharga $ 130 miliar. Hutang jangka panjang Verizon saat ini mencapai hampir $ 120 miliar.
Verizon membutuhkan tembakan di lengan, dan mungkin membawa CBS dan Viacom bersama di bawah payung Verizon bisa menjadi kunci untuk itu. Itu hanya perlu tetap kompetitif juga.
