Tesla Inc. (TSLA), yang dipimpin oleh CEO, Elon Musk, mungkin kehabisan waktu karena pembuat mobil listrik membakar lebih dari $ 6.500 setiap 60 detik, menurut perkiraan analis Bloomberg.
Dalam sebuah cerita yang diterbitkan Senin, Dana Hull dan Hannah Recht dari Bloomberg menyarankan bahwa, meskipun komentar Musk menunjukkan bahwa Tesla tidak perlu meningkatkan modal tambahan tahun ini, "sekarang ada risiko asli bahwa perusahaan berusia 15 tahun itu dapat kehabisan uang tunai di 2018."
Ketika Tesla melaporkan pendapatan pada 2 Mei, Bloomberg mengharapkan investor untuk mengawasi ketat arus kas bebas, yang telah negatif selama lima kuartal berturut-turut.
Berdesak-desakan untuk Posisi di Ruang EV
Selama beberapa tahun terakhir, Tesla telah menggelontorkan uang untuk memperluas penawarannya dari mobil mewahnya, Model S dan Model X SUV, yang paling baru mencoba untuk meningkatkan produksi kendaraan pasar massal pertamanya, sedan Model 3, saat ia menghadang melawan semakin banyak pesaing di ruang EV. Sebagai pelopor pasar EV, perusahaan Palo Alto, California yang berbasis di Musk, sekarang menyaingi produsen mobil tradisional dan lebih banyak perusahaan baru. Tesla juga memiliki rencana agresif untuk menambah semi truk listrik ke dalam portofolionya, serta mobil sport baru dan crossover dalam beberapa tahun mendatang.
Sementara Musk telah dikritik karena terlalu mengandalkan otomatisasi, perekrutan besar-besaran perusahaannya telah menumbuhkan tenaga kerjanya dari hanya sekitar 900 di tahun 2010 menjadi sekitar 40.000 pekerja saat ini. Ketidakmampuan Tesla untuk meningkatkan pendapatan secepat menambah tenaga kerja, termasuk penggandaan tenaga kerjanya tahun lalu, mungkin telah berkontribusi pada tekanan keuangannya, seperti dicatat oleh Bloomberg. Sementara itu, General Motors Co (GM) dan Ford Motor Co (F) masing-masing menghasilkan sekitar 2, 5 kali lipat pendapatan per karyawan, menurut wartawan.
CEO Tesla yang blak-blakan dan diikuti secara luas telah mempengaruhi kemampuan perusahaan untuk mengumpulkan uang dengan cara yang belum pernah terlihat sebelumnya, tulis Hull dan Recht. Musk telah menuangkan sejumlah besar uangnya sendiri ke dalam startup-nya, termasuk putaran Seri A pada tahun 2004, di mana ia menyumbang $ 6, 3 juta dari $ 7, 5 juta yang dikumpulkan dan mengambil peran sebagai ketua dewan.
Bloomberg: Perusahaan Sangat Beruntung
Sejak penawaran publik perdana (IPO) senilai $ 225 juta pada Juni 2010, Tesla telah meningkatkan modal dengan cara bahwa setiap pembuat mobil akan, melalui penjualan saham dan obligasi konversi, menguangkan sewa dan obligasi sampah mengambang, tulis Bloomberg. Namun, melalui posisinya yang unik sebagai juara energi bersih, dan dengan CEO terkenalnya, perusahaan telah "sangat beruntung, " kata Hull dan Recht, menyoroti peluang seperti investasi ekuitas strategis awal dari saingan Daimler AG dan pinjaman hampir $ 500 juta dari Departemen Energi AS pada 2010.
Pada akhir 2017, Tesla memiliki $ 3, 5 miliar dalam bentuk tunai dan $ 9, 4 miliar dalam bentuk hutang. Bears, seperti penjual pendek Jim Chanos, tetap yakin bahwa perusahaan EV berada di ambang kebangkrutan, sementara Moody's Investor Services tampaknya memberikan amo pada sentimen suram dengan peringatan bahwa Tesla akan membutuhkan $ 2 miliar pada 2018, sementara $ 1, 2 miliar keluar dari utang akan jatuh tempo pada 2019.
Musk terus mendapatkan ketenaran dan popularitas di antara para pengikutnya yang setia, terus-menerus menetapkan target yang tinggi dan menunjukkan komitmen yang tak tergoyahkan untuk membuktikan bahwa orang yang meragukannya salah. TSLA, turun hampir 25% dari level tertinggi pada bulan September, telah mengembalikan sekitar 450% kepada pemegang saham selama lima tahun terakhir, dibandingkan dengan kenaikan S&P 500 sebesar 66% selama periode yang sama.
'Pinjaman Tanpa Bunga' Dari Pelanggan
Tesla melaporkan $ 854 juta dalam bentuk simpanan nasabah pada akhir 2017, yang "pada dasarnya berfungsi sebagai pinjaman tanpa bunga" yang dapat berlangsung selama bertahun-tahun, tulis Bloomberg, mencatat bahwa jika perusahaan bangkrut, pemegang deposito kemungkinan akan musnah..
Bulls terus menunjukkan komitmen pribadi Musk kepada perusahaan, dengan rencana kompensasi yang baru-baru ini disahkan bergantung pada TSLA meroket ke $ 650 miliar kapitalisasi pasar dan mencapai target garis atas dan bawah garis ambisius lainnya. Jika penghargaan sahamnya dijatuhkan, CEO akan memiliki 28% saham di perusahaan senilai sekitar $ 184 miliar.
"Tidak ada CEO lain di Amerika yang mengambil risiko finansial yang sangat besar pada perusahaan mereka, " kata Ross Gerber dari Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management. Itu memberi semua orang sesuatu untuk disepakati.
