Saham General Electric Co (GE) tahun ini telah melonjak setinggi 75% dari posisi terendah Desember karena meningkatnya jumlah analis dan investor telah tumbuh lebih positif tentang prospek perusahaan di bawah CEO baru sejak Oktober, H. Lawrence Culp, Jr.
Tetapi sebagian besar Wall Street, bagaimanapun, tetap sangat skeptis tentang prospek GE, diilustrasikan oleh 10% mundurnya saham dalam sepekan terakhir, sebagian didorong oleh laporan yang diterbitkan di Barron bahwa pendapatan mungkin meningkat di unit penyewaan pesawat perusahaan. Penurunan itu telah memangkas keuntungan GE sejak level terendah Desember hingga lebih dari 50%. Pada hari Selasa, CEO Larry Culp mengatakan kepada investor bahwa 'arus kas bebas industri' GE, akan menjadi negatif pada 2019, setelah menghasilkan $ 4, 5 miliar pada 2018. Saham turun 4, 7% di tengah berita.
Skeptisisme Mendalam Tentang GE
Itu jangka pendek. Yang lebih buruk adalah bahwa analis tidak optimis perusahaan akan melihat banyak peningkatan pada 2019 berdasarkan perkiraan konsensus. Untuk tahun ini, analis melihat pendapatan naik lebih dari 10% dibandingkan hasil suram 2018, sementara pendapatan diperkirakan turun sebesar 6%.
Penurunan tajam dalam pendapatan
Belum lama ini, pada 2017, para analis memperkirakan GE akan mendapatkan lebih dari $ 2, 00 per saham tahun ini. Itu selama waktu yang berbeda dan di bawah kepemimpinan yang berbeda. Sekarang analis memperkirakan laba hanya $ 0, 72 per saham, penurunan 65% dari tertinggi 2017. Selain itu, perkiraan penghasilan tersebut telah turun 17% sejak awal 2019. Bukan hanya perkiraan penghasilan yang telah menurun. Estimasi pendapatan turun 4% menjadi $ 114, 71 miliar tahun ini.
Aset Penjualan
Bagian dari alasan penurunan signifikan dalam pendapatan dan pendapatan adalah bahwa rangkaian penjualan aset perusahaan, seperti penjualan $ 21 miliar baru-baru ini dari bisnis bioteknya ke Danaher Corp (DHR). CEO Culp mengambil langkah besar untuk mendongkrak neraca, yang sarat dengan hutang jangka panjang $ 100 miliar dan kewajiban pensiun hampir $ 34 miliar.
Ketika datang ke saham GE, perdagangan opsi dan grafik teknis memberikan pandangan yang bertentangan secara dramatis tentang masa depan GE. Opsi ini bearish sementara grafik teknis sangat bullish.
Pilihan Proyek. Berbagai Ketidakpastian
Opsi perdagangan memproyeksikan rasa ketidakpastian mengenai arah saham GE pada 2019. Sangat tidak pasti bahwa strategi opsi mengangkang panjang menunjukkan bahwa ekuitas naik atau turun sebanyak 32% dari harga strike $ 10 oleh opsi berakhir pada 17 Januari, 2020. Ini akan menempatkan saham dalam kisaran perdagangan $ 6, 85 dan $ 13, 15 pada tanggal kedaluwarsa.
Namun, jumlah taruhan pada strike price $ 10 sangat kecil dengan hanya 1.600 kontrak open call bullish menjadi hanya 3.600 kontrak open put bearish. Jumlah dolar bahkan lebih kecil dengan panggilan bernilai kurang dari $ 300.000 dan nilai jual sekitar $ 450.000. Ini menunjukkan bahwa pedagang memiliki sedikit kepercayaan terhadap arah saham GE dan tidak mau memasang taruhan besar.
Grafik Teknis Menawarkan Bulls Hope
Grafik teknis, sebaliknya, adalah bullish luar biasa dan memproyeksikan saham naik menuju tren turun teknis, yang telah ada sejak Mei 2018. Jika kenaikan saham di atas tren turun itu, itu bisa memicu penembusan yang dapat mengirim saham lebih tinggi ke arah $ 12, 50 dan mungkin setinggi $ 14, 25. Itu adalah dua level resistance teknis selanjutnya untuk saham.
Selain itu, indeks kekuatan relatif telah terus tren lebih tinggi dalam beberapa pekan terakhir, menunjukkan bahwa momentum bullish bergerak ke dalam saham. Namun, RSI mendekati level overbought di hampir 70, dan itu akan menyarankan bahwa saham mungkin bergerak lebih rendah dalam jangka pendek sebelum naik jangka panjang.
Apa berikutnya
Meskipun demikian, CEO Culp dan GE harus mengatasi pesimisme yang meluas yang berasal dari kejatuhan yang dulunya adalah salah satu perusahaan blue chip Wall Street yang paling dihormati. Sahamnya turun hampir dua pertiga dari tertinggi lima tahun mereka, menyebabkan puluhan miliar dolar dalam kerugian pada investor. Tahun 2019 adalah saat Culp akan memiliki kesempatan untuk memposisikan GE untuk pemulihan. Tetapi bahkan dengan itu, bisa memakan waktu bertahun-tahun bagi GE untuk memutar balik operasinya, harga saham, dan mendapatkan kembali kepercayaan yang hilang di Wall Street.
