Saham-saham bank telah rebound sekitar 7% sejak 24 Oktober yang diukur oleh Invesco KBW Bank ETF (KBWB), dua kali lipat kenaikan S&P 500. Tetapi analisis teknis menunjukkan rebound akan segera berakhir. Bank-bank besar seperti JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp (BAC), dan Wells Fargo & Co. (WFC) dapat turun sebanyak 7%.
Salah satu halangan yang dihadapi bank adalah para analis memangkas perkiraan pendapatan mereka untuk tahun depan. Selain itu, pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan melambat secara material. Ini membuat saham-saham ini berada dalam posisi rentan karena mereka diperdagangkan pada valuasi historis tinggi.
Bank Menghadapi Penurunan
Saham Bank of America, misalnya, gagal naik di atas level resistensi teknis $ 28, dan itu menunjukkan saham mungkin jatuh kembali ke dukungan teknis di $ 25, 95. Itu akan berjumlah penurunan 7% dari harga saat ini di sekitar $ 27, 85.
Wells Fargo sedang berjuang untuk mendapatkan perlawanan di $ 54, 20. Grafiknya menunjukkan saham mungkin jatuh 5% kembali ke dukungan di $ 50, 25 dari harga saat ini $ 53, 00.
Saham JPMorgan juga gagal pada resistance dan tren turun di $ 110. Grafik ini juga menunjukkan saham bisa jatuh kembali ke $ 102, 60, penurunan 5% dari harga saat ini $ 108, 10.
Pertumbuhan pendapatan hanyalah satu titik lemah. Bank-bank juga diperkirakan melihat perlambatan signifikan dalam pertumbuhan laba pada tahun 2019. Sebagai contoh, JPMorgan diperkirakan akan melihat pertumbuhan pendapatan melambat menjadi 6% dari 36%.
Penilaian Puncak
JPMorgan dan Bank of America juga diperdagangkan pada valuasi puncak yang diukur dengan harganya hingga nilai buku yang nyata. JPMorgan saat ini diperdagangkan pada 2, 04 kali buku dan Bank of America pada 1, 6. Dari 2011 hingga 2017, JPMorgan tidak pernah diperdagangkan di atas 1, 6, dan Bank of America tidak naik lebih tinggi dari 1, 4. Jika bank kembali ke kisaran penilaian historis, saham mereka bisa menghadapi penurunan tajam.
Kinerja bank sangat kontras dengan pandangan bullish dari banyak investor di awal tahun. 2018 seharusnya menjadi tahun dimana pembelian kembali saham yang signifikan mengirim saham bank naik tajam. Sebaliknya banyak bank yang memiliki kinerja yang buruk - dan itu mungkin berlanjut.
