Ketika datang ke perencanaan pensiun, aturan 4% telah berdiri sebagai metode mencoba-dan-benar untuk menarik pendapatan pensiun dari portofolio investasi tanpa mengurangi pokok portofolio sebelum waktunya. Aturan ini menyatakan bahwa seorang pensiunan biasanya dapat menarik sekitar 4% dari nilai portofolionya setiap tahun, asalkan portofolio tersebut dialokasikan setidaknya 40% dalam ekuitas. Namun, strategi tradisional ini baru-baru ini mendapat kecaman dari para ahli pensiun yang mengklaim bahwa tingkat penarikan ini tidak lagi realistis dalam lingkungan ekonomi saat ini.
Berita yang Mengecilkan Hati
Panel para ahli perencanaan pensiun dengan Morningstar, sebuah perusahaan yang menyediakan penelitian independen pada sekuritas individu dan pasar keuangan, baru-baru ini merilis sebuah makalah yang menunjukkan bahwa mustahil bagi para pensiunan untuk dapat menarik 4% dari portofolio mereka setiap tahun dan berharap mereka bertahan selama 30 tahun.
Penulis mendukung pernyataan ini dengan data yang menunjukkan perbedaan mencolok antara suku bunga saat ini dan suku bunga historis. Mereka menunjukkan bahwa Indeks Obligasi Pemerintah Jangka Menengah Ibbotson membukukan pengembalian rata-rata tahunan rata-rata sekitar 5, 5% per tahun hingga 2011. Namun, tingkat bunga saat ini mendekati 2%, dan penulis merasa bahwa ini tidak akan mengubah apa pun. waktu dalam waktu dekat.
Perubahan ini telah menyebabkan perbedaan besar antara realitas keuangan dan asumsi historis yang dibangun ke dalam model berbasis komputer yang disimulasikan yang digunakan oleh banyak perencana keuangan. Para ahli Morningstar berpendapat bahwa asumsi-asumsi ini tidak lagi dapat memberikan proyeksi yang akurat karena kita telah berada dalam periode pengalihan yang panjang dari rata-rata historis, dan asumsi matematika yang didasarkan pada rata-rata historis akan secara substansial tidak akurat, setidaknya selama tahun-tahun awal dari proyeksi.
Mengapa Aturan 4% Tidak Lagi Berfungsi untuk Pensiunan
Apa masalahnya?
Mereka menunjukkan bahwa pengembalian tahunan yang diperoleh dalam portofolio selama beberapa tahun pertama akan memiliki dampak yang jauh lebih besar pada total pengembalian yang diterima oleh investor daripada pengembalian yang diperoleh di tahun-tahun berikutnya. Oleh karena itu, jika portofolio pensiun yang banyak diinvestasikan dalam obligasi di pasar saat ini tetap diinvestasikan selama 30 tahun ke depan, maka kemungkinan akan menghasilkan kurang dari setengah dari tingkat historis rata-rata untuk beberapa tahun pertama. Jika portofolio hanya tumbuh rata-rata 2% selama periode itu dan investor menarik 4%, maka pokok dalam portofolio akan berkurang secara material selama sisa periode penarikan, sehingga secara substansial meningkatkan kemungkinan bahwa portofolio akan menjadi prematur habis. Para ahli merekomendasikan bahwa pensiunan menyesuaikan tingkat penarikan mereka menjadi 2, 8% per tahun untuk masa yang akan datang untuk menghindari dilema ini.
Alternatif yang Mungkin
Tentu saja, banyak pensiunan tidak akan dapat hidup dengan nyaman dengan tingkat penarikan kurang dari 3% per tahun. Mereka yang dihadapkan pada dilema ini memiliki tiga alternatif dasar untuk dipilih: Mereka dapat terus bekerja selama beberapa tahun lagi dan terus menambah tabungan pensiun mereka; mereka dapat menginvestasikan tabungan mereka lebih agresif dengan harapan bahwa itu akan tumbuh cukup untuk menebus kekurangan itu; atau mereka bisa belajar hidup dengan penghasilan lebih sedikit per tahun. Tentu saja, alternatif pertama akan menimbulkan jumlah risiko terendah dalam banyak kasus, tetapi opsi ini juga bisa menjadi yang paling tidak menyenangkan dalam banyak kasus.
Realokasi portofolio mungkin merupakan alternatif yang lebih bisa diterapkan, asalkan dilakukan dengan hati-hati untuk membatasi jumlah risiko yang diambil. Mereka yang mencari penghasilan saat ini dapat melihat kendaraan yang hanya menawarkan risiko sedang, seperti saham preferen dan reksa dana atau ETF yang berinvestasi dalam obligasi atau sekuritas penghasil pendapatan lainnya. Dalam beberapa kasus, pensiunan mungkin dapat hidup dengan jumlah pendapatan yang lebih rendah, setidaknya untuk beberapa tahun, terutama jika rumah mereka akan segera dilunasi.
Garis bawah
Beberapa kombinasi dari alternatif ini mungkin merupakan pilihan terbaik bagi banyak orang; pekerjaan paruh waktu, beberapa perubahan bijaksana dalam portofolio dan beberapa langkah pemotongan biaya bisa sangat membantu melestarikan telur sarang. Untuk informasi lebih lanjut tentang perencanaan pensiun dan bagaimana Anda dapat memaksimalkan tabungan Anda, konsultasikan dengan perwakilan rencana pensiun perusahaan Anda atau penasihat keuangan.
