Saham-saham Bioteknologi - yang diukur dengan salah satu dana yang diperdagangkan di bursa andalan (ETF) andalan, S&P Biotech ETF (XBI) SPDR - telah mengungguli S&P 500 sekitar 8% selama tiga bulan terakhir. Menariknya, pergerakan bullish kelompok yang dimulai pada awal Oktober secara kasar bertepatan dengan minggu keenam berturut-turut di mana dana biotek melihat penarikan melebihi arus masuk, menurut penelitian yang dilakukan oleh analis Piper Jaffray, Christopher Raymond, seperti dilaporkan oleh Barron's.
Karena peleburan dalam biotek berlanjut dalam beberapa minggu terakhir, arus keluar tidak melambat. "Ini adalah minggu ke-12 arus keluar dalam 14 minggu terakhir untuk sektor ini, di mana saat arus keluar neto mencapai $ 3, 5 miliar, " tulis Raymond dalam catatan klien pada akhir November, per tindak lanjut cerita Barron.
Meskipun terjadi pendarahan dari sektor yang sangat spekulatif ini, beberapa perkembangan positif pada kuartal keempat memberikan penjelasan yang masuk akal untuk kenaikan terakhir. Pertama, pembuat obat Massachusetts Biogen Inc. (BIIB) telah melonjak 26% sejak awal Oktober di tengah berita bahwa perusahaan telah memutuskan untuk menyerahkan obat penyakit eksperimental Alzheimer untuk persetujuan pengaturan. Sementara itu, penunjukan Food and Drug Administration (FDA) untuk terobosan terapi kanker prostat, bersama dengan rumor tentang kemungkinan akuisisi multi-miliar dolar dari The Medicines Company (MDCO) oleh raksasa farmasi Swiss Novartis AG (NVS), juga telah membantu buat buzz industri selama periode tersebut.
Di bawah ini, kita melihat lebih detail pada XBI dan dua ETF bioteknologi lainnya sebelum beralih ke grafik untuk mengidentifikasi titik masuk probabilitas tinggi.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
Dengan kumpulan aset sebesar $ 3, 74 miliar, SPDR S&P Biotech ETF memiliki tujuan untuk melacak kinerja Indeks Industri Pilih S&P Bioteknologi - sebuah tolok ukur yang setara dari saham-saham bioteknologi AS. Nama-nama terkemuka dalam keranjang dana dari 116 kepemilikan termasuk Arrowhead Pharmaceuticals, Inc. (ARWR), The Medicines Company, dan Seattle Genetics, Inc. (SGEN). Rasio biaya 0, 35% yang lumayan membuat jangka menengah bisa diterapkan, sementara omset harian hampir 5 juta saham dan rata-rata spread dua sen memungkinkan pedagang untuk pergi setelah pergerakan intraday. XBI menawarkan hasil dividen kecil 0, 02% dan telah menambahkan 16, 53% selama tiga bulan terakhir pada 3 Desember 2019. Ia melihat arus keluar $ 37, 5 juta pada bulan November.
Harga saham ETF diperdagangkan dalam saluran buku turun antara April dan Oktober sebelum menembus di atas garis tren utama pola dan SMA 200-hari di awal November. Mengingat bahwa indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan pembacaan overbought, pedagang harus mencari peluang mundur. Pikirkan tentang menempatkan pesanan batas pembelian di sekitar $ 83, 50, di mana harga menemukan pertemuan dukungan dari garis saluran atas, SMA 200 hari, dan level 50% Fibonacci retracement kunci.
Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF (PBE)
Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF (PBE), yang memiliki aliran keluar November sebesar $ 7, 83 juta, bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang serupa dengan Dynamic Biotech & Genome Intellidex Index. Seperti yang ditunjukkan oleh nama indeks yang mendasarinya, dana tersebut berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang terutama terlibat dalam bioteknologi dan rekayasa genetika. Biogen mengambil alokasi 6, 71% dari aset ETF, sementara 10 kepemilikan teratasnya menyumbang sekitar setengah dari nilai dana. Meskipun tidak se cair beberapa ETF biotek lain, PBE masih memiliki volume dolar rata-rata $ 600.000 dan spread 0, 19% yang kompetitif. Periode holding yang lebih lama lebih mahal di sini, dengan biaya manajemen tahunan 0, 57%. Pada 3 Desember 2019, dana tersebut memiliki aset bersih $ 224, 61 juta dan diperdagangkan hampir 11% lebih tinggi selama tiga bulan terakhir.
Saham PBE memulai leg terbaru mereka lebih tinggi pada awal Oktober dari garis tren yang lebih rendah dari saluran menurun. Sementara RSI telah kembali turun di bawah level overbought, penurunan tajam Senin mungkin melihat lebih banyak aksi ambil untung di sesi perdagangan berikutnya. Mereka yang ingin membeli dana harus mempertimbangkan memasuki dekat $ 52 - sebuah area di mana harga bertemu dukungan yang kuat dari trendline utama saluran, SMA 200-hari, dan diawasi ketat tingkat retracement Fibonacci 38, 20%. Bagi mereka yang menginginkan konfirmasi tren naik telah kembali, tunggu pembalikan, seperti pola palu atau bullish engulfing, terbentuk sebelum melakukan perdagangan.
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Saham (LABU)
Diluncurkan pada tahun 2015, Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Saham (LABU) berupaya mengembalikan tiga kali kinerja harian Indeks Industri Pilih S&P Bioteknologi, secara efektif menjadikan XBI versi diarahkan. Eksposur dana yang cukup besar $ 487, 45 juta untuk bioteknologi, penelitian medis, dan obat-obatan membuatnya menjadi alat taktis yang cocok untuk pedagang aktif yang ingin bertaruh lebih agresif di daerah-daerah tersebut. Beberapa nama besar farmasi dalam tolok ukur dana tersebut termasuk AbbVie Inc. (ABBV), Celgene Corporation (CELG), dan Amgen Inc. (AMGN). Seperti kebanyakan produk dengan leverage, biaya manajemen ETF tidak murah karena penggunaan instrumen derivatif untuk mencapai pengembalian yang diperbesar. Lebih penting lagi, likuiditas yang cukup dan spread sempit bekerja sempurna dengan misi jangka pendek dana tersebut. Pada 3 Desember 2019, LABU menghasilkan 0, 68% dan telah naik 48, 25% selama sebulan terakhir. Arus keluar mencapai $ 158, 54 juta pada bulan November.
Sejak menetapkan rendah 2019 di $ 27, 01 pada awal Oktober, harga saham ETF hampir dua kali lipat. Seperti dua dana biotek yang dibahas di atas, harga pecah dari saluran menurun bulan lalu dan sekarang diperdagangkan hanya 25% di bawah level tertinggi 52-minggu di kuartal pertama. Alih-alih mengejar pasar, lihatlah untuk membeli penurunan di sekitar $ 42, 50, di mana bull harus menjaga harga dengan baik menawar di dekat dukungan tingkat retracement Fibonacci 50% dan garis horizontal 12 bulan.
StockCharts.com