Ketika investor membeli obligasi, mereka meminjamkan uang kepada entitas yang menerbitkan obligasi. Obligasi adalah janji untuk membayar nilai nominal obligasi (jumlah yang dipinjamkan) dengan tingkat bunga tambahan yang ditentukan dalam periode waktu tertentu. Ikatan, oleh karena itu, dapat disebut "IOU"
Jenis Obligasi
Berbagai jenis obligasi termasuk surat berharga pemerintah AS, pemerintah kota, hipotek dan aset yang didukung, obligasi luar negeri, dan obligasi perusahaan.
Obligasi korporasi diterbitkan oleh perusahaan dan diperdagangkan secara publik atau swasta. Layanan pemeringkatan obligasi - seperti Standard & Poor's, Moody's, dan Fitch - menghitung risiko yang melekat dalam setiap penerbitan obligasi, atau kemungkinan gagal bayar atau gagal bayar, dan menetapkan serangkaian surat untuk setiap penerbitan yang menandakan faktor risikonya.
Peringkat dan Risiko Obligasi
Obligasi dengan peringkat triple-A (AAA) adalah yang paling andal dan paling tidak berisiko; obligasi dengan peringkat triple B (BB) dan di bawah ini adalah yang paling berisiko. Peringkat obligasi dihitung menggunakan banyak faktor termasuk stabilitas keuangan, hutang saat ini, dan potensi pertumbuhan.
Dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi dengan baik, obligasi korporasi berperingkat tinggi untuk jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang (ketika jumlah pinjaman pokok dijadwalkan untuk pembayaran kembali) dapat membantu investor mengumpulkan uang untuk pensiun, menabung untuk kuliah pendidikan untuk anak-anak, atau untuk membangun cadangan tunai untuk keadaan darurat, liburan atau untuk pengeluaran lainnya.
Membeli (dan Menjual) Obligasi
Beberapa obligasi korporasi diperdagangkan di pasar bebas (OTC) dan menawarkan likuiditas yang baik - kemampuan untuk menjual obligasi dengan cepat dan mudah dengan uang tunai. Ini penting, terutama jika Anda berencana untuk aktif dengan portofolio obligasi Anda. Investor dapat membeli obligasi dari pasar ini atau membeli penawaran awal obligasi dari perusahaan penerbit di pasar primer. Obligasi OTC biasanya dijual dalam nilai nominal $ 5.000.
Pembelian pasar primer dapat dilakukan dari perusahaan pialang, bank, pedagang obligasi, dan broker, yang semuanya mengambil komisi (biaya berdasarkan persentase dari harga jual) untuk memfasilitasi penjualan. Harga obligasi dikutip sebagai persentase dari nilai nominal obligasi, berdasarkan $ 100. Misalnya, jika obligasi dijual dengan harga 95, itu berarti obligasi tersebut dapat dibeli untuk 95% dari nilai nominalnya; obligasi $ 10.000, oleh karena itu, akan menelan biaya investor $ 9.500.
Pembayaran bunga
Bunga obligasi biasanya dibayarkan setiap enam bulan. Pada obligasi berperingkat tertinggi, pembayaran setengah tahunan ini merupakan sumber pendapatan yang dapat diandalkan. Obligasi dengan risiko paling rendah membayar tingkat pengembalian yang lebih rendah. Obligasi risiko yang lebih tinggi, untuk menarik pemberi pinjaman (pembeli), membayar pengembalian yang lebih tinggi tetapi kurang dapat diandalkan.
Ketika harga obligasi turun, tingkat bunga meningkat karena biaya obligasi lebih rendah, tetapi tingkat bunga tetap sama dengan penawaran awal. Sebaliknya, ketika harga obligasi naik, yield efektif menurun. Obligasi jangka panjang biasanya menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi karena ketidakpastian masa depan. Stabilitas keuangan dan profitabilitas perusahaan dapat berubah dalam jangka panjang dan tidak sama dengan ketika pertama kali menerbitkan obligasi. Untuk mengimbangi risiko ini, obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang panjang membayar bunga yang lebih tinggi.
Obligasi yang dapat ditagih atau ditebus adalah obligasi yang dapat ditebus oleh perusahaan penerbit sebelum tanggal jatuh tempo. Kerugian bagi investor, jika disebut obligasi hasil tinggi, adalah hilangnya pengembalian bunga untuk tahun-tahun yang tersisa dalam kehidupan obligasi. Namun, kadang-kadang, perusahaan yang memanggil obligasi akan membayar premi tunai kepada pemegang obligasi.
Harga obligasi tercantum di banyak surat kabar, termasuk Barron's , Investor's Business Daily, dan The Wall Street Journal . Harga yang tercantum untuk obligasi adalah untuk perdagangan baru-baru ini, biasanya untuk hari sebelumnya, jadi perlu diingat bahwa harga berfluktuasi dan kondisi pasar dapat berubah dengan cepat. Alternatif untuk berinvestasi dalam obligasi korporasi individual adalah dengan berinvestasi dalam dana obligasi yang dikelola secara profesional atau dana yang dipatok indeks, yang merupakan dana pasif yang dikaitkan dengan harga rata-rata sekeranjang obligasi.
Garis bawah
Portofolio investasi yang terdiversifikasi dengan baik harus memiliki persentase dari jumlah total yang diinvestasikan dalam obligasi berperingkat tinggi dari berbagai jatuh tempo. Meskipun tidak ada obligasi korporasi yang sepenuhnya bebas risiko, dan kadang-kadang bahkan dapat menimbulkan kerugian karena perubahan kondisi pasar, obligasi korporasi berperingkat tinggi dapat secara wajar menjamin aliran pendapatan yang stabil selama masa pakai obligasi.
