Daftar Isi
- Apa itu Penasihat Robo?
- Memahami Robo-Advisors
- Penyeimbangan Portofolio
- Manfaat Menggunakan Robo-Advisors
- Mempekerjakan Robo-Advisor
- Robo-Advisors dan SEC
- Bagaimana Robo-Advisors Menghasilkan Uang
- Penasihat Robo Terbaik di Kelasnya
- Kekurangan Robo-Advisors
Apa itu Penasihat Robo?
Robo-advisors (juga dieja robo-advisor atau roboadvisor) adalah platform digital yang menyediakan layanan perencanaan keuangan otomatis yang digerakkan oleh algoritma dengan sedikit atau tanpa pengawasan manusia. Seorang penasihat robot biasa mengumpulkan informasi dari klien tentang situasi keuangan mereka dan tujuan masa depan melalui survei online dan kemudian menggunakan data untuk menawarkan saran dan secara otomatis menginvestasikan aset klien. Robo-penasihat terbaik menawarkan pengaturan akun yang mudah, perencanaan tujuan yang kuat, layanan akun, manajemen portofolio, dan fitur keamanan, layanan pelanggan yang penuh perhatian, pendidikan komprehensif, dan biaya rendah.
Pengambilan Kunci
- Robo-advisors (roboadvisors, robo-advisors) adalah platform digital yang menyediakan layanan investasi otomatis yang digerakkan oleh algoritma dengan sedikit atau tanpa pengawasan manusia. Penasihat robot paling sering mengotomatisasi dan mengoptimalkan strategi pengindeksan pasif yang mengikuti optimasi mean-variance.Robo-advisors sering kali sangat murah dan membutuhkan saldo awal yang sangat rendah sehingga hampir semua orang bisa mendapat manfaat dari penasihat robot jika mereka mau.
Rise of the Robo Advisors
Memahami Robo-Advisors
Penasihat robo pertama, Betterment, diluncurkan pada 2008 dan mulai mengambil uang investor pada 2010, selama puncak Resesi Hebat. Tujuan awal mereka adalah menyeimbangkan kembali aset dalam dana target-tanggal sebagai cara bagi investor untuk mengelola investasi pasif, beli dan tahan melalui antarmuka online sederhana. Teknologi itu sendiri bukanlah hal yang baru. Manajer kekayaan manusia telah menggunakan perangkat lunak alokasi portofolio otomatis sejak awal 2000-an. Tetapi sampai 2008, merekalah satu-satunya yang dapat membeli teknologi, sehingga klien harus mempekerjakan penasihat keuangan untuk mendapatkan keuntungan dari inovasi. Saat ini, sebagian besar penasihat robot menggunakan strategi pengindeksan pasif yang dioptimalkan menggunakan beberapa varian teori portofolio modern (MPT). Beberapa penasihat robot menawarkan portofolio yang dioptimalkan untuk investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI), investasi halal, atau strategi taktis yang meniru dana lindung nilai.
Munculnya penasihat robo modern telah sepenuhnya mengubah narasi itu dengan memberikan layanan langsung kepada konsumen. Setelah satu dekade pembangunan, penasihat robo sekarang mampu menangani tugas-tugas yang jauh lebih canggih, seperti panen pajak, pemilihan investasi, dan perencanaan pensiun. Industri telah mengalami pertumbuhan eksplosif sebagai hasilnya; aset klien yang dikelola oleh penasihat robo mencapai $ 60 miliar pada akhir tahun 2015 dan diproyeksikan mencapai US $ 2 triliun pada tahun 2020 dan $ 7 triliun di seluruh dunia pada tahun 2025.
Penunjukan umum lainnya untuk penasihat robot meliputi "penasihat investasi otomatis, " "manajemen investasi otomatis, " dan "platform saran digital." Mereka semua mengacu pada pergeseran konsumen yang sama ke arah penggunaan aplikasi fintech (teknologi keuangan) untuk manajemen investasi.
Penyeimbangan Portofolio
Mayoritas penasihat robot menggunakan teori portofolio modern (atau beberapa varian) untuk membangun portofolio pasif dan terindeks untuk penggunanya. Setelah dibentuk, penasihat robot terus memantau portofolio tersebut untuk memastikan bahwa bobot kelas aset yang optimal dipertahankan bahkan setelah pasar bergerak. Robo-penasihat mencapai ini dengan menggunakan band penyeimbang.
Setiap kelas aset, atau keamanan individu, diberikan bobot target dan rentang toleransi yang sesuai. Misalnya, strategi alokasi mungkin mencakup persyaratan untuk memegang 30% dalam ekuitas pasar berkembang, 30% dalam blue chips domestik, dan 40% dalam obligasi pemerintah dengan koridor +/- 5% untuk setiap kelas aset. Pada dasarnya, pasar negara berkembang dan kepemilikan blue chip domestik dapat berfluktuasi antara 25% dan 35% sementara 35% hingga 45% dari portofolio harus dialokasikan ke obligasi pemerintah. Ketika bobot salah satu holding melompat di luar band yang diijinkan, seluruh portofolio diseimbangkan untuk mencerminkan komposisi target awal.
Di masa lalu, jenis penyeimbangan kembali disukai karena bisa memakan waktu dan menghasilkan biaya transaksi. Namun, dengan robo-advisors ini otomatis dan hampir tanpa biaya.
Jenis penyeimbangan kembali yang biasa ditemukan dalam penasihat-robo — dan yang dibuat hemat biaya melalui penggunaan algoritme — adalah pemanenan rugi pajak. Panen pajak-rugi adalah strategi yang melibatkan penjualan sekuritas pada kerugian untuk mengimbangi pertanggungjawaban pajak capital gain dalam keamanan serupa. Strategi ini biasanya digunakan untuk membatasi pengakuan keuntungan modal jangka pendek. Untuk melakukan ini, penasihat-robo akan mempertahankan kestabilan dua atau lebih ETF untuk setiap kelas aset. Jadi, jika S&P 500 kehilangan nilainya, maka secara otomatis akan menjual yang itu untuk mengunci kerugian modal sekaligus membeli S&P 500 ETF yang berbeda. Robo-penasihat harus berhati-hati untuk memilih ETF dan ETF cadangan yang tepat untuk menghindari pelanggaran penjualan cuci.
Manfaat Menggunakan Robo-Advisors
Keuntungan utama dari robo-advisors adalah mereka adalah alternatif berbiaya rendah daripada penasihat tradisional. Dengan menghilangkan tenaga manusia, platform online dapat menawarkan layanan yang sama dengan sebagian kecil dari biaya. Sebagian besar penasihat robot mengenakan biaya tetap tahunan sebesar 0, 2% hingga 0, 5% dari total saldo akun klien. Itu dibandingkan dengan tingkat tipikal dari 1% hingga 2% yang dibebankan oleh perencana keuangan manusia (dan berpotensi lebih banyak untuk akun berbasis komisi).
Penasihat Robo juga lebih mudah diakses. Mereka tersedia 24/7 selama pengguna memiliki koneksi internet. Selain itu, dibutuhkan modal yang jauh lebih sedikit untuk memulai, karena aset minimum yang diperlukan untuk mendaftar untuk suatu akun biasanya ratusan hingga ribuan ($ 5.000 adalah standar awal). Salah satu penasihat robo paling populer, Betterment, tidak memiliki minimum akun sama sekali.
Sebaliknya, penasihat manusia biasanya tidak mengambil klien dengan kurang dari $ 100.000 dalam aset yang dapat diinvestasikan, terutama mereka yang didirikan di lapangan. Mereka lebih suka individu berpenghasilan tinggi yang membutuhkan berbagai layanan manajemen kekayaan dan mampu membayarnya.
Efisiensi adalah keuntungan signifikan lainnya yang dimiliki platform online ini. Misalnya, sebelum penasihat robot, jika klien ingin melakukan perdagangan, ia harus menelepon atau secara fisik bertemu penasihat keuangan, menjelaskan kebutuhan mereka, mengisi dokumen, dan menunggu. Sekarang, semua itu dapat dilakukan dengan mengklik beberapa tombol dalam kenyamanan rumah seseorang.
Di sisi lain, menggunakan robo-advisor akan membatasi opsi yang dapat Anda buat sebagai investor individu. Anda tidak dapat memilih reksa dana atau ETF mana Anda berinvestasi, dan Anda tidak dapat membeli saham individu atau obligasi di akun Anda. Tetap saja, memilih saham atau mencoba untuk mengalahkan pasar telah ditunjukkan berulang kali untuk menghasilkan hasil yang buruk, rata-rata, dan investor biasa seringkali lebih baik dengan strategi pengindeksan.
Mempekerjakan Robo-Advisor
Membuka robo-advisor sering kali mengharuskan Anda mengambil kuesioner profil risiko pendek dan evaluasi situasi keuangan Anda, horizon waktu, dan tujuan investasi subyektif. Dalam banyak kasus Anda akan memiliki kesempatan untuk menautkan rekening bank Anda secara langsung untuk pendanaan yang cepat dan mudah dari akun penasihat-robot Anda.
Ciri khas dari layanan penasihat otomatis adalah kemudahan mereka dalam mengakses online. Tetapi banyak platform digital cenderung menarik dan menargetkan demografi tertentu lebih dari yang lain. Yakni, kohort yang lebih muda dari para investor milenial dan Generasi X yang bergantung pada teknologi dan masih mengakumulasi aset yang dapat diinvestasikan. Populasi ini jauh lebih nyaman berbagi informasi pribadi secara online dan mempercayakan teknologi dengan tugas-tugas penting, seperti manajemen kekayaan. Memang, sebagian besar upaya pemasaran perusahaan penasihat robot menggunakan saluran media sosial untuk mencapai milenium.
Meski demikian, industri ini juga mengumpulkan minat yang meningkat dari baby boomer dan investor bernilai tinggi, terutama karena teknologinya terus membaik. Penelitian terbaru oleh Hearts and Dompet menunjukkan setengah dari investor berusia 53 hingga 64, dan sepertiga dari pensiunan, menggunakan sumber daya digital untuk mengelola keuangan mereka.
Robo-Advisors dan SEC
Penasihat Robo memiliki status hukum yang sama dengan penasihat manusia. Mereka harus mendaftar dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS untuk melakukan bisnis, dan karenanya tunduk pada undang-undang dan peraturan sekuritas yang sama dengan pedagang perantara tradisional. Penunjukan resmi adalah "Penasihat Investasi Terdaftar, " atau singkatnya RIA. Kebanyakan penasihat robot adalah anggota regulator independen, Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) juga. Investor dapat menggunakan BrokerCheck untuk meneliti penasihat-robo seperti halnya mereka sebagai penasihat manusia.
Aset yang dikelola oleh penasihat hukum tidak diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), karena mereka adalah surat berharga yang dimiliki untuk tujuan investasi, bukan deposito bank. Namun ini tidak berarti klien tidak terlindungi, karena ada banyak jalan lain di mana broker-dealer dapat mengasuransikan aset. Misalnya, Wealthfront, penasihat robot terbesar kedua di AS, diasuransikan oleh Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Bagaimana Robo-Advisors Menghasilkan Uang
Cara utama sebagian besar penasihat robo mendapatkan uang adalah melalui biaya bungkus berdasarkan aset yang dikelola (AUM). Sementara penasihat keuangan tradisional (manusia) biasanya mengenakan biaya 1% atau lebih per tahun dari AUM, sebagian besar penasihat robot hanya mengenakan biaya sekitar 0, 25% per tahun. Mereka dapat membebankan biaya yang lebih rendah karena mereka menggunakan algoritma untuk mengotomatiskan perdagangan dan strategi yang diindeks yang menggunakan ETF bebas komisi dan murah. Karena mereka mengenakan biaya yang lebih rendah, penasihat robo harus menarik lebih banyak akun yang lebih kecil untuk menghasilkan pendapatan yang sama dengan penasihat harga.
Selain biaya manajemen, penasihat robo dapat menghasilkan uang dengan beberapa cara lain. Salah satu caranya adalah bunga yang diperoleh dari saldo kas ("manajemen kas"), yang dikreditkan ke penasihat-robo alih-alih klien. Karena banyak akun yang disarankan oleh robot hanya memiliki alokasi kecil untuk dicairkan dalam portofolio mereka, ini hanya dapat menjadi sumber pendapatan yang signifikan, sekali lagi, jika mereka memiliki banyak pengguna.
Aliran pendapatan lain berasal dari pembayaran untuk aliran pesanan. Biasanya, penasihat-robo akan mengakumulasikan dana yang telah ditambahkan dari deposito, bunga, dan dividen dan kemudian menggabungkannya menjadi pesanan-pesanan besar yang dilaksanakan hanya pada satu atau dua poin dalam sehari. Ini memungkinkan mereka untuk mengeksekusi lebih sedikit perdagangan dan mendapatkan persyaratan yang menguntungkan karena ukuran pesanan yang besar. Sering kali, blok-blok ini akan diarahkan ke penyedia likuiditas tertentu seperti toko perdagangan frekuensi tinggi atau dana lindung nilai dengan imbalan potongan harga yang dibayarkan kepada penasihat-robo.
Akhirnya, penasihat robo dapat menghasilkan uang dengan memasarkan produk dan layanan keuangan yang ditargetkan kepada pelanggannya seperti hipotek, kartu kredit, atau polis asuransi. Ini sering dilakukan melalui kemitraan strategis daripada menggunakan jaringan iklan.
Penasihat Robo Terbaik di Kelasnya
Sekarang ada lebih dari 200 penasihat robo tersedia di AS, dan lebih dari mereka meluncurkan setiap tahun. Semuanya menyediakan kombinasi manajemen investasi, perencanaan pensiun, dan nasihat keuangan secara keseluruhan.
Di bawah ini adalah kompilasi dari penawaran robo paling kompetitif dengan pangsa pasar terbesar.
Standalone Robo-Advisors
Perusahaan-perusahaan ini adalah beberapa pelopor awal teknologi penasehat digital. Mereka memiliki biaya paling kompetitif dengan minimum akun minimum hingga nol. Klien yang tidak memiliki aset investasi saat ini dapat mulai dari awal dengan platform ini.
Penawaran Warisan Robo-Advisors
Semakin banyak perusahaan jasa keuangan dan manajemen aset meluncurkan robo-advisor mereka sendiri. Platform ini biasanya memiliki biaya dan minimum akun yang lebih tinggi dan lebih diarahkan untuk investor canggih. Mereka adalah opsi yang nyaman bagi klien yang sudah menggunakan perusahaan-perusahaan ini sebagai penjaga aset mereka.
Kekurangan Robo-Advisors
Masuknya robo-penasihat telah meruntuhkan beberapa hambatan tradisional antara dunia jasa keuangan dan konsumen rata-rata. Karena platform online ini, perencanaan keuangan yang sehat sekarang dapat diakses oleh semua orang, bukan hanya individu yang bernilai tinggi.
Namun, banyak orang di industri ini ragu tentang kelayakan robot sebagai solusi satu-ukuran-untuk-semua untuk manajemen kekayaan. Mengingat kemampuan relatif teknologi mereka yang relatif dan kehadiran manusia yang minimal, para penasihat robot telah dikritik karena kurang empati dan kecanggihan. Mereka adalah alat entry-level yang baik untuk orang-orang dengan akun kecil dan pengalaman investasi terbatas, yaitu milenium, tetapi jauh dari cukup bagi mereka yang membutuhkan layanan canggih seperti perencanaan perumahan, manajemen pajak yang rumit, administrasi dana perwalian, dan perencanaan pensiun.
Layanan otomatis juga tidak diperlengkapi untuk menghadapi krisis tak terduga atau situasi luar biasa. Misalnya, jika orang tua seorang anak meninggal dunia dan dia menerima warisan, pergi online ke seorang robo-advisor untuk mengelola uang mungkin bukan keputusan yang optimal.
Faktanya, sebuah penelitian yang dilakukan oleh Investopedia dan Asosiasi Perencanaan Keuangan menemukan bahwa konsumen lebih suka kombinasi antara panduan manusia dan teknologi, terutama ketika masa sulit. Menurut laporan itu, 40% dari peserta mengatakan mereka tidak akan nyaman menggunakan platform investasi otomatis selama volatilitas pasar yang ekstrem.
Selain itu, penasihat robot beroperasi dengan asumsi bahwa klien telah menetapkan tujuan dan pemahaman yang jelas tentang keadaan keuangan mereka. Bagi banyak orang, bukan itu masalahnya. Menjawab pertanyaan seperti, "Apakah toleransi risiko Anda rendah, sedang, atau tinggi?" mengandaikan pengguna memiliki pengetahuan dasar tentang konsep investasi dan implikasi kehidupan nyata dari setiap opsi yang mereka pilih.