Investor membandingkan margin laba operasi perusahaan dengan margin laba operasi pesaing industri atau indeks tolok ukur seperti indeks Standard & Poor's 500. Misalnya, margin laba operasi rata-rata untuk S&P 500 adalah 10, 7% untuk kuartal keempat 2018. Perusahaan yang memiliki margin laba operasi lebih tinggi dari 10, 7% akan mengungguli pasar secara keseluruhan. Namun, penting untuk mempertimbangkan bahwa margin keuntungan rata-rata bervariasi secara signifikan antara industri.
Marjin laba operasional adalah salah satu rasio profitabilitas utama yang digunakan investor dan analis ketika mengevaluasi sebuah perusahaan. Marjin operasi dianggap sebagai indikator yang baik tentang seberapa efisien suatu perusahaan mengelola pengeluaran karena ia mengungkapkan jumlah pendapatan yang dikembalikan kepada suatu perusahaan begitu ia telah menutupi hampir semua biaya tetap dan variabelnya kecuali untuk pajak dan bunga.
Apa Yang Diungkap Dari Untung Laba Operasional
Margin laba operasi memberi tahu pemilik bisnis dan investor seberapa efisien suatu perusahaan dapat mengubah dolar pendapatan menjadi dolar laba setelah memperhitungkan semua biaya yang diperlukan untuk menjalankan bisnis. Metrik profitabilitas ini membagi pendapatan operasi perusahaan dengan total pendapatannya. Ada dua komponen dalam perhitungan margin laba operasi: pendapatan dan laba operasi.
Pendapatan adalah garis atas pada laporan laba rugi perusahaan. Pendapatan, atau penjualan bersih, mencerminkan jumlah total pendapatan yang dihasilkan oleh penjualan barang atau jasa. Pendapatan hanya mengacu pada arus kas positif yang secara langsung diatribusikan ke operasi primer.
Laba operasional muncul lebih jauh di bawah laporan laba rugi. Ini adalah turunan dari laba kotor. Laba kotor adalah pendapatan dikurangi semua biaya yang terkait dengan produksi barang yang dijual, yang disebut harga pokok penjualan (COGS). Karena laba kotor adalah pandangan yang agak sederhana tentang profitabilitas perusahaan, laba operasi mengambil satu langkah lebih jauh dengan mengurangi semua biaya overhead, administrasi, dan operasional dari laba kotor. Setiap biaya yang diperlukan untuk menjalankan bisnis tetap termasuk, seperti sewa, utilitas, penggajian, tunjangan karyawan, dan premi asuransi.
Bagaimana Menghitung Margin Keuntungan Operasional
Dengan membagi laba operasi dengan total pendapatan, margin laba operasi menjadi metrik yang lebih disempurnakan. Laba operasi dilaporkan dalam dolar, sedangkan margin laba yang terkait dilaporkan sebagai persentase dari setiap pendapatan dolar. Rumusnya adalah sebagai berikut:
Marjin Keuntungan Operasional = Pendapatan Operasional Penghasilan × 100
Salah satu cara terbaik untuk mengevaluasi efisiensi operasional perusahaan adalah dengan menentukan margin operasi perusahaan dari waktu ke waktu. Marjin operasi yang meningkat menunjukkan perusahaan yang mengelola biaya dan meningkatkan laba. Margin di atas rata-rata industri atau pasar secara keseluruhan menunjukkan efisiensi dan stabilitas keuangan. Namun, margin di bawah rata-rata industri mungkin menunjukkan potensi kerentanan keuangan terhadap penurunan ekonomi atau kesulitan keuangan jika tren berkembang.
Margin laba operasi sangat bervariasi di berbagai industri dan sektor. Misalnya, margin operasi rata-rata di industri pakaian eceran berjalan lebih rendah daripada margin laba operasi rata-rata di sektor telekomunikasi. Pengecer besar dan rantai dapat berfungsi dengan margin yang lebih rendah karena volume penjualan yang besar. Sebaliknya, usaha kecil dan mandiri membutuhkan margin yang lebih tinggi untuk menutup biaya dan tetap menghasilkan keuntungan.
Contoh Margin Keuntungan Operasional
Apple Inc. (AAPL)
Apple melaporkan jumlah pendapatan operasional sebesar $ 61 miliar (disorot dengan warna biru) untuk tahun fiskal yang berakhir 30 September 2017, seperti yang ditunjukkan dalam pernyataan 10K konsolidasi di bawah ini. Total penjualan atau pendapatan Apple adalah $ 229 miliar untuk periode yang sama.
Akibatnya, margin laba operasi Apple untuk 2017 adalah 26, 6% ($ 61 / $ 229). Namun, angka itu sendiri tidak informatif sampai kami membandingkannya dengan tahun-tahun sebelumnya.
- 2017 Marjin operasi = 26, 6% ($ 61 / $ 229).2016 Marjin operasi = 27, 9% ($ 60 / $ 215).2015 Marjin operasi = 30, 0% ($ 71 / $ 234).
Dengan menganalisis beberapa tahun, tren muncul selama tiga tahun terakhir. Margin operasi Apple telah turun sebesar 3, 4% sejak 2015. Analisis margin operasi perusahaan harus fokus pada bagaimana margin dibandingkan dengan rata-rata industri dan pesaing terdekatnya bersama dengan apakah margin perusahaan menunjukkan tren peningkatan atau penurunan dari tahun ke tahun.
Garis bawah
Intinya sehat secara konsisten tergantung pada peningkatan laba operasi dari waktu ke waktu. Perusahaan menggunakan margin laba operasi untuk mengungkapkan tren pertumbuhan dan untuk menentukan pengeluaran yang tidak perlu. Biaya yang tidak perlu ini dihilangkan dengan langkah-langkah pemotongan biaya, yang meningkatkan laba. Untuk mengukur kinerja perusahaan relatif terhadap perusahaan sejenis, investor dapat membandingkan keuangannya dengan perusahaan lain dalam industri yang sama. Namun, margin laba operasi juga berguna untuk pengembangan strategi bisnis yang efektif serta berfungsi sebagai metrik komparatif bagi investor.
