Jaminan keuangan adalah kontrak oleh pihak ketiga (penjamin) untuk mendukung hutang pihak kedua (kreditor) untuk pembayarannya kepada debtholder utama (investor). Beberapa contoh termasuk perusahaan besar (kreditor) meminjam sejumlah besar uang dari pasar, didukung oleh jaminan dari perusahaan asuransi besar (penjamin). Contoh lain mungkin perusahaan pelayaran (kreditor) yang mencari jaminan untuk nilai pengiriman tertentu, didukung oleh jaminan dari perusahaan asuransi maritim (penjamin). Akhirnya, ada jaminan keuangan pribadi, di mana Paman Jim (penjamin) setuju untuk mengembalikan pinjaman kepada keponakannya, Bob (pengutang). Paman Jim mungkin harus membuat janji kepada pemberi pinjaman utama, bank, misalnya, mempertahankan janji pada sejumlah aset tertentu untuk menutup pinjaman kepada keponakannya, Jim.
Pengambilan Cepat tentang Jaminan Keuangan
- Jaminan keuangan pada dasarnya adalah kebijakan asuransi yang menjamin bahwa masalah utang tertentu akan dibayar jika penerbit utang mengalami kesulitan keuangan. Untuk perusahaan besar, jaminan keuangan biasanya dikeluarkan oleh perusahaan asuransi atau perusahaan keuangan besar yang sangat stabil lainnya, sering kali merupakan perusahaan induk untuk manfaat dari anak perusahaan. Jaminan keuangan dapat menghasilkan peringkat kredit yang lebih tinggi, menurunkan biaya kepada penerbit. Sementara seolah-olah diukir dalam batu, penjamin keuangan telah diketahui goyah dalam keadaan ekstrem, seperti krisis keuangan 2007-2009. Jaminan keuangan pribadi mungkin memerlukan jaminan aset untuk mendukung utang yang diperpanjang.
Dasar-dasar Jaminan Keuangan
Di tingkat perusahaan, jaminan keuangan adalah jaminan ganti rugi yang tidak dapat dibatalkan yang didukung oleh perusahaan asuransi atau lembaga keuangan besar dan aman lainnya, untuk menjamin investor bahwa pembayaran pokok dan bunga akan dilakukan. Banyak perusahaan asuransi berspesialisasi dalam jaminan keuangan dan produk serupa yang digunakan oleh penerbit utang sebagai cara untuk menarik investor. Jaminan memberikan investor dengan tingkat kenyamanan tambahan bahwa investasi akan dilunasi jika penerbit surat berharga tidak dapat memenuhi kewajiban kontrak untuk melakukan pembayaran tepat waktu. Hal ini juga dapat menghasilkan peringkat kredit yang lebih baik, karena asuransi dari luar, yang menurunkan biaya pembiayaan untuk emiten.
Sebagian besar obligasi didukung oleh perusahaan jaminan keuangan (juga disebut sebagai perusahaan asuransi monoline) terhadap default. Krisis keuangan global 2008-2009 menghantam perusahaan penjaminan keuangan dengan keras. Ini membuat banyak penjamin keuangan dengan kewajiban miliaran dolar untuk membayar sekuritas terkait hipotek yang gagal bayar, dan itu menyebabkan perusahaan penjaminan keuangan memangkas peringkat kredit mereka.
Contoh Jaminan Keuangan
Pertimbangkan XYZ Company, yang memiliki anak perusahaan bernama ABC Company. Perusahaan ABC ingin membangun fasilitas manufaktur baru dan perlu meminjam $ 20 juta untuk melanjutkan. Jika bank menentukan bahwa perusahaan ABC memiliki potensi kekurangan kredit, bank kemungkinan akan meminta Perusahaan XYZ untuk memberikan jaminan keuangan untuk pinjaman tersebut. Dengan melakukan itu, Perusahaan XYZ setuju untuk membayar kembali pinjaman menggunakan dana dari lini bisnis lain - jika Perusahaan ABC tidak dapat menghasilkan uang tunai untuk membayar hutang sendiri.
Jaminan keuangan tidak selalu mencakup seluruh jumlah kewajiban. Misalnya, penjamin keuangan mungkin hanya menjamin pembayaran bunga atau pokok, tetapi tidak keduanya. Kadang-kadang, banyak perusahaan masuk sebagai pihak dalam jaminan keuangan. Dalam kasus-kasus ini, setiap penjamin biasanya hanya bertanggung jawab atas sebagian kecil dari masalah ini. Namun, dalam kasus lain, penjamin mungkin bertanggung jawab atas bagian penjamin lain jika mereka gagal memenuhi tanggung jawab mereka.
