On-balance volume (OBV), menciptakan total volume perdagangan positif dan negatif untuk saham atau sekuritas. Salah satu osilator momentum asli, OBV memunculkan teori Joe Granville bahwa volume mendahului harga dengan cara yang instruktif dan terukur. Perhitungan rumusnya sederhana, naik setiap kali volume pada hari naik lebih besar dari volume pada hari turun dan sebaliknya.
Untuk mengukur OBV keamanan, Anda perlu memahami hubungan harga penutupan antara dua hari perdagangan yang sukses. Ketika harga hari kedua ditutup di atas penutupan hari sebelumnya,
OBV = OBV Sebelumnya + Volume perdagangan saat ini
Jika harga tutup lebih rendah pada hari kedua,
OBV = OBV Sebelumnya − Volume perdagangan saat ini
Meskipun diplot pada grafik harga dan diukur secara numerik, nilai kuantitatif individu aktual OBV tidak relevan. Indikator itu sendiri kumulatif, sementara interval waktu tetap ditetapkan oleh titik awal khusus, yang berarti nilai bilangan real dari OBV secara sewenang-wenang tergantung pada tanggal mulai. Sebaliknya, pedagang dan analis melihat sifat gerakan OBV dari waktu ke waktu; kemiringan garis OBV membawa semua bobot analisis.
Analis melihat angka volume pada OBV untuk melacak investor institusional yang besar. Mereka memperlakukan perbedaan antara volume dan harga sebagai sinonim dari hubungan antara "uang pintar" dan massa yang berbeda, berharap untuk menunjukkan peluang untuk membeli melawan tren yang berlaku salah. Sebagai contoh, uang institusional dapat menaikkan harga suatu aset, kemudian menjual setelah investor lain ikut-ikutan. (Untuk bacaan terkait, lihat "Volume Seimbang: Cara Menuju Uang Cerdas.")
