Derivatif adalah jenis sekuritas di mana harga sekuritas bergantung pada satu atau lebih aset yang mendasarinya. Aset dasar yang paling umum termasuk saham, obligasi, komoditas, mata uang, suku bunga dan indeks pasar.
Jenis derivatif tertentu dapat digunakan untuk lindung nilai, atau mengasuransikan risiko terhadap suatu aset. Derivatif juga dapat digunakan untuk spekulasi bertaruh pada harga aset di masa depan atau menemukan cara mengatasi masalah nilai tukar.
Going Long atau Short pada Derivatif
Derivatif adalah perjanjian kontraktual yang umumnya antara dua pihak. Satu pihak adalah turunan pendek, sedangkan pihak lain merindukan turunan. Ketika suatu pihak membeli sekuritas derivatif, konon merupakan long derivative. Ketika suatu pihak kekurangan derivatif, itu adalah penjual derivatif.
Salah satu jenis keamanan derivatif adalah opsi ekuitas. Satu kontrak opsi saham memberi pembeli, atau pemegang, opsi hak untuk membeli atau menjual saham pokok dengan harga yang telah ditentukan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Pedagang dan investor bisa jadi panggilan panjang atau opsi put dan juga mereka bisa menjadi panggilan pendek atau opsi put.
Sebagai contoh, anggap trader adalah opsi beli lama pada saham ABC. Pedagang bullish pada saham dan percaya harga saham akan meningkat. Oleh karena itu, pedagang memiliki hak untuk membeli saham pokok. Dengan menahan panggilan lama, hadiah pedagang positif jika harga saham ABC melebihi harga mogok yang ditentukan lebih dari premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan.
Sebaliknya, anggap pedagang percaya harga saham ABC akan turun dan akibatnya menjual (atau menulis) panggilan. Sejak opsi panggilan dijual, pemegang panggilan lama memiliki kendali atas apakah opsi tersebut akan dieksekusi. Penjual panggilan wajib menyerahkan saham kepada pemegang panggilan lama jika opsi panggilan dilakukan.
Imbalan untuk penjual opsi panggilan sama dengan premi yang diterima oleh pembeli opsi panggilan jika harga saham turun di bawah harga strike. Namun, jika stok naik lebih dari strike price ditambah premium, penulis kehilangan uang.
