Metode akuntansi first-in, first-out (FIFO) memiliki dua kelemahan utama. Ini cenderung melebih-lebihkan margin kotor, terutama selama periode inflasi tinggi, yang menciptakan laporan keuangan yang menyesatkan. Marjin yang meningkat akibat akuntansi FIFO dapat menghasilkan pajak penghasilan yang jauh lebih tinggi.
Metode akuntansi FIFO adalah sistem yang digunakan untuk menetapkan biaya persediaan selama periode akuntansi. FIFO mengasumsikan persediaan pertama yang diproduksi atau dibeli selama suatu periode adalah yang pertama dijual, sedangkan persediaan yang dibuat atau diproduksi terakhir dijual terakhir. Oleh karena itu, inventaris yang dibeli pada awal periode ditugaskan untuk harga pokok penjualan (COGS), dan inventaris yang dibeli terakhir, biasanya tidak terjual, ditugaskan untuk mengakhiri persediaan.
Mitra untuk FIFO adalah LIFO, atau last-in, first-out. Metode LIFO mengasumsikan barang yang diproduksi atau dibeli terakhir selama suatu periode adalah yang pertama kali dijual.
Contoh nyata kehidupan nyata yang paling sederhana dari FIFO adalah susu di toko grosir. Susu yang dibeli toko pertama kali didorong ke depan rak dan dijual terlebih dahulu. Susu yang dibeli kemudian dimakamkan di belakang dan tidak dijual sampai susu sebelumnya hilang.
Ketika biaya produksi naik, perusahaan menggunakan metode FIFO untuk melaporkan COGS yang tidak mencerminkan biaya bahan apa yang sebenarnya pada saat laporan keuangan dirilis. Sebagai gantinya, biaya yang lebih rendah ditugaskan untuk barang yang dijual, menghasilkan laba yang meningkat. Keuntungan yang lebih tinggi dapat menyebabkan beban pajak penghasilan yang lebih tinggi, yang mengurangi arus kas dan melemahkan posisi keuangan perusahaan untuk periode akuntansi berikutnya.
