Gerakan Besar
Seorang analis penting di Bank of America Merrill Lynch menurunkan peringkat The Boeing Company (BA) hari ini karena meningkatnya harapan bahwa mengembalikan 737 Max ke langit akan membutuhkan lebih banyak daripada pembaruan perangkat lunak. Berita itu mengirim stok turun 5% hari ini.
Saya berpendapat bahwa kerugian itu diperparah oleh fakta bahwa stok Boeing mencapai level resistance yang sama dengan bagian bawah celah Maret. Yang disebut "bangkai kucing mati" adalah celah turun diikuti oleh reli singkat kembali ke resistensi dan kemudian jatuh.
Ketika pedagang memanggil gerakan saat kucing mati memantul, itu bisa menjadi ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya. Kebanyakan pedagang besar tahu celah penurunan sering menciptakan level resistensi, sehingga mereka berasumsi bahwa risiko crash lagi setelah rally kembali ke dasar celah sangat tinggi. Oleh karena itu, setiap berita negatif yang bertepatan dengan "bouncing" dapat memiliki reaksi yang terlalu besar pada pedagang yang sudah siap untuk menjual pada setiap tanda masalah.
Sayangnya, kerugian Boeing memiliki dampak besar pada Dow Jones Industrial Average (DJIA). Seperti yang telah saya bahas dalam edisi sebelumnya dari Chart Advisor, DJIA adalah indeks yang buruk karena tertimbang oleh harga saham, yang tidak ada hubungannya dengan nilai. Jika Boeing mengalami hari yang buruk, itu akan berdampak besar pada DJIA karena juga merupakan saham yang paling mahal dan mewakili sekitar 11% dari indeks DJIA.
Meskipun demikian, terlepas dari masalah DJIA, saya percaya itu masih penting karena begitu banyak ditonton oleh investor ritel. Hampir setengah dari semua saham di AS dimiliki oleh investor individu, dan jika sebagian besar dari mereka hanya akrab dengan DJIA, maka kinerja yang buruk dapat berdampak pada sentimen investor di antara populasi kritis ini.
Suatu hari yang buruk yang disebabkan oleh downgrade Boeing tidak akan menciptakan pasar beruang, tetapi jika Boeing memasuki penurunan yang lebih serius, itu bisa menyeret DJIA selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan. Jika itu terjadi, sentimen investor dapat terpengaruh, dan risiko volatilitas ekstra akan meningkat.
S&P 500
Boeing juga termasuk dalam S&P 500, tetapi karena indeks itu tertimbang nilai, Boeing hanya 0, 85% dari nilai indeks. Ini berarti bahwa S&P 500 adalah cerminan yang lebih akurat dari total kinerja saham-saham berkapitalisasi besar secara keseluruhan.
S&P 500 perlahan-lahan bergerak lebih tinggi sejak pecah pada 1 April, yang merupakan perilaku normal. Secara historis, tren bullish diperpanjang disertai dengan penurunan proporsional dalam rentang perdagangan harian. Seperti yang Anda lihat pada grafik berikut, indikator Average True Range (ATR) telah menurun sejak indeks menguji ulang inverse head dan shoulders breakout pada 26 Maret.
Sementara penurunan volatilitas adalah tanda positif, S&P 500 terus berkonsolidasi dalam pola wedge yang meningkat, yang dapat bertindak sebagai resistensi dalam jangka pendek. Saya tidak akan terkejut melihat investor berhenti sebentar sementara mereka menunggu untuk melihat bagaimana pendapatan terlihat ketika bank-bank besar mulai melaporkan Jumat ini dengan JPMorgan Chase & Co. (JPM) dan Wells Fargo & Company (WFC).
:
Stok Listrik Umum Hancur Setelah JPMorgan Downgrade
7 Saham Yang Terkena Dampak Krisis Boeing
5 Alasan Goldman Mengatakan Larangan Pembelian Kembali Buruk untuk Saham
Indikator Risiko - Brexit dan Pound
Indikator risiko pasar utama tetap tenang sejak inversi kurva hasil bulan lalu. Ini bukan untuk mengatakan bahwa tidak ada tanda-tanda kelemahan, tetapi ini menunjukkan bahwa investor tampaknya tidak menetapkan harga dalam penyesuaian besar dalam waktu dekat.
Saya telah mengamati pound Inggris (GBP) untuk tanda-tanda kelemahan karena Brexit terus menjadi risiko mengintai yang paling signifikan. GBP telah secara konsisten stabil relatif terhadap euro (EUR), seperti yang Anda lihat pada grafik berikut. Jika pedagang khawatir tentang dua front negosiasi Brexit (satu antara Inggris dan Uni Eropa dan lainnya dalam faksi-faksi saingan Parlemen), kita seharusnya melihat kenaikan nilai tukar EUR / GBP karena GBP melemah.
Saya akan mengawasi nilai tukar ini minggu ini untuk tanda-tanda penembusan yang lebih tinggi. Aktivitas harga seperti itu akan mengindikasikan pelemahan GBP dan meningkatnya skeptisisme bahwa skenario Brexit terburuk dapat dihindari. Theresa May, perdana menteri Inggris, telah bernegosiasi dengan kepala Partai Buruh Inggris Jeremy Corbyn mengenai rencana Brexit kompromi yang kemungkinan akan dibahas pada hari Rabu dengan para pemimpin Uni Eropa. Jika pasar tidak menyukai kemajuan dalam negosiasi mana pun, kita harus melihatnya muncul dalam nilai tukar EUR / GBP lebih awal.
:
The Fed Menguras $ 20 Miliar Dari Sistem Perbankan Minggu Lalu
Tarik Keuntungan Menggunakan ETF Beruang Oversold Financial Bears
Pasar Keluar Dari Wilayah Overbought
Bottom Line - Stok Kemungkinan Tetap Tetap Rata Sebelum Penghasilan
Karena musim pendapatan sangat dekat dengan peningkatan, pedagang tidak boleh terlalu khawatir tentang pasar yang lambat saat ini. Kecuali ada semacam berita buruk yang tidak terduga tentang Brexit, saya perkirakan saham akan tetap datar atau bahkan sedikit negatif karena harga berkonsolidasi dalam pola wedge S&P 500 dan investor menunggu laporan bank dimulai pada hari Jumat dan Senin berikutnya.
