ETF yang dipukuli dengan buruk pada tahun 2018, dan saat ini peringkat di antara yang terlemah dalam hal kekuatan relatif, siap untuk keuntungan besar dalam jangka pendek, menurut sebuah studi oleh Ned Davis Research. “Penurunan Q4 menyerupai pasar beruang 2011 dan 2015/2016. Dalam kasus-kasus itu, kuintil terbawah mengungguli kuintil teratas selama 3-4 bulan, ”kata ahli strategi ETF Ned Davis, Will Geisdorf, per kisah terperinci di Barron's.
Grup ini mencakup ETF yang berfokus pada energi dan Amerika Latin seperti SPDR Peralatan & Layanan Minyak & Gas (XES), Invesco Solar (TAN), Layanan Minyak Vektor VanEck (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ), dan Global X MSCI Argentina (ARGT). Semua ini sudah menunjukkan bahwa mereka dapat mengungguli dengan naik lebih dari 20% tahun-to-date, dan mereka masih peringkat di kuintil bawah peringkat kekuatan relatif yang diukur lebih dari sembilan bulan, per Barron's.
5 ETF Yang Mungkin Membukukan Keuntungan Jangka Pendek Besar
(Kinerja YTD)
· Layanan Peralatan Minyak & Gas SPDR (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· Layanan Minyak Vektor VanEck (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Peluang Jangka Pendek di Lemah
Strategi yang memanfaatkan kekuatan relatif biasanya melibatkan pembelian saham yang membukukan pengembalian terbesar selama periode waktu yang telah ditentukan. Sementara strategi yang berfokus pada kekuatan relatif tinggi dapat bekerja dalam jangka panjang, ada kelemahan besar: para pemimpin ETF ini sering berubah menjadi lamban mengikuti penurunan pasar besar seperti yang terjadi pada bulan Desember. Panjang kinerja yang kurang biasanya melacak dengan besarnya penurunan, menurut Ned Davis.
Tren ini membuka jendela peluang bagi ETF dengan kekuatan relatif lemah untuk mengungguli dalam waktu singkat. "Ini adalah peluang pengembalian yang kejam, tetapi sulit karena ada jendela yang sangat pendek selama tiga bulan, " kata Geisdorf kepada Barron. "ETF yang telah dipukuli paling kuat dan paling lemah dalam hal kekuatan relatif cenderung memantul paling keras."
Comeback yang kuat
Peralatan dan Layanan Minyak dan Gas Bumi SPDR, ETF, telah membuat comeback terkuat dari pilihan teratas Ned Davis. Ini naik 26% YTD, namun masih turun 24, 4% selama 12 bulan. Sementara perkiraan harga minyak datar pada tahun 2019 pada awalnya dapat mencegah investor industri minyak, bull melihat peluang di perusahaan dengan modal lebih baik dengan neraca yang kuat dan disiplin biaya yang diperbarui. Kepemilikan atas XES ETF termasuk Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) dan US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Melihat ke depan
Penting untuk dicatat bahwa terjun ke dalam strategi ini menghadirkan peluang yang sempit, yang berarti bahwa investor mungkin harus melompat dengan cepat untuk mendapat imbalan. Mengingat seberapa cepat pasar berubah hari ini, kebutuhan untuk tindakan cepat semakin penting.
