Industri reksa dana sangat besar dan terus berkembang. Dengan begitu banyak dana untuk dipilih, memilih satu dapat menjadi tantangan nyata. Membangun dan memantau portofolio yang terdiversifikasi dapat menjadi beban yang luar biasa. Untuk meringankan beban ini, industri telah menciptakan program penasihat reksa dana, juga dikenal sebagai bungkus reksa dana. Program penasehat reksa dana datang dalam dua versi: discretionary dan non-discretionary.
Discretionary
Program penasihat reksa dana pilihan menyediakan berbagai portofolio yang menggabungkan banyak reksa dana ke dalam model alokasi aset yang telah dipilih sebelumnya. Satu model dapat menawarkan alokasi aset 80% ekuitas dan 20% pendapatan tetap, sementara yang lain dapat menawarkan 80% pendapatan tetap dan 20% ekuitas. Banyak portofolio membagi bagian ekuitas dan pendapatan tetap di antara banyak reksa dana, masing-masing dana mewakili disiplin khusus.
Investor bekerja dengan penasihat keuangan profesional untuk memetakan tujuan keuangan pribadi mereka. Berdasarkan tujuan-tujuan tersebut, penasihat meninjau penawaran dalam program penasihat reksa dana dan memilih model alokasi aset yang sesuai dengan tujuan investor. Sebagai contoh, seorang investor konservatif yang tertarik dalam menghasilkan pendapatan akan dibimbing untuk memilih portofolio yang mengalokasikan sebagian besar asetnya untuk investasi pendapatan tetap. Seorang investor yang agresif, terutama tertarik pada apresiasi modal, akan dibimbing untuk memilih portofolio yang mengalokasikan sebagian besar asetnya untuk investasi ekuitas.
Struktur program penasehat reksa dana diskresioner mirip dengan struktur akun multi-disiplin. Seperti akun multi-disiplin, program penasihat reksa dana menawarkan portofolio yang beragam, saran profesional, dan bimbingan, uji tuntas yang berkelanjutan dari investasi dalam portofolio, dan penyeimbangan ulang portofolio secara otomatis untuk mempertahankan alokasi aset yang diinginkan. Program penasehat reksa dana pilihan mendelegasikan wewenang kepada sponsor program (seringkali majikan penasihat keuangan atau anak perusahaan dari penasehat) untuk membuat perubahan pada model alokasi aset dan untuk menambah atau menghapus reksa dana dari portofolio tanpa persetujuan dari investor.
Non-Diskresioner
Dalam program non-diskresioner, investor dan penasihat keuangan meninjau daftar reksa dana yang telah disaring dan dipilih untuk dimasukkan dalam program dan memilih dana dari daftar itu untuk membuat model alokasi aset yang disesuaikan. Investor bertanggung jawab untuk memberikan persetujuan penyeimbangan kembali portofolio dan keputusan untuk mengganti salah satu reksa dana.
Apa yang Mereka Tawarkan
Program discretionary dan non-discretionary dianggap sebagai produk uang yang dikelola entry-level karena mereka menawarkan saran dan bimbingan profesional, tidak ada komisi untuk perdagangan, dan biaya tunggal berdasarkan aset yang dikelola. Program penasihat reksa dana menawarkan persyaratan investasi minimum yang jauh lebih rendah daripada produk uang terkelola lainnya. Beberapa program penasihat reksa dana tersedia dengan investasi minimum $ 25.000, dibandingkan dengan $ 100.000 atau lebih untuk penawaran uang terkelola lainnya. Baik program penasehat reksa dana discretionary dan non-discretionary memberikan pelaporan kinerja konsolidasi, sehingga memudahkan investor untuk meninjau hasil di tingkat portofolio.
Sementara program penasehat reksa dana menawarkan banyak manfaat yang sama yang disediakan oleh sepupu yang dikelola dengan uang lebih mahal, ada juga perbedaan penting. Aset dalam program penasehat reksa dana tidak terpisah dan berbeda dari akun investor lain. Reksadana, seperti namanya, adalah investasi bersama. Premis dasar reksa dana melibatkan sekelompok investor yang menyatukan aset mereka sehingga mereka dapat membayar jasa manajer uang profesional. Manajer uang kemudian membuat keputusan manajemen portofolio atas nama kumpulan investor yang dikumpulkan.
Dalam sebagian besar produk uang yang dikelola, seperti portofolio tradisional dengan akun terpisah, investor tidak menyatukan aset mereka. Setiap investor memiliki basis biaya individual untuk sekuritas dalam portofolio, yang memungkinkan investor untuk menyesuaikan portofolio dengan membatasi investasi di sekuritas atau sektor industri tertentu. Hal ini juga memungkinkan investor untuk terlibat dalam pembelian atau penjualan sekuritas tertentu secara selektif untuk meminimalkan pajak capital gain. Teknik ini, yang dikenal sebagai panen untung / rugi, dapat menjadi manfaat yang kuat bagi investor kaya yang peka pajak.
Haruskah Anda Berinvestasi dalam Satu?
Program penasihat reksa dana menawarkan lebih banyak manfaat daripada yang umumnya terkait dengan pembelian reksa dana. Selain portofolio yang dikelola secara profesional dan terdiversifikasi yang mencakup banyak reksa dana, program penasihat reksa dana menyediakan tiga tingkat pengawasan. Manajer reksa dana masing-masing mengawasi portofolio mereka, sponsor program mengawasi manajer reksa dana, dan penasihat investasi memberikan bantuan dengan pemilihan investasi awal dan pemantauan berkelanjutan dari kinerja portofolio sehubungan dengan tujuan investor. Kompensasi berbasis biaya mengurangi kekhawatiran tentang objektivitas rekomendasi penasihat.
Garis bawah
Program penasehat reksa dana dirancang untuk memenuhi kebutuhan investor mencari nasihat profesional dan bimbingan dalam pembangunan portofolio yang beragam. Program-program ini menyediakan alat yang nyaman bagi investor yang tidak memiliki waktu atau minat untuk membangun dan memantau portofolio mereka sendiri. Investor yang memiliki kekhawatiran signifikan tentang pajak capital gain mungkin lebih baik dilayani oleh produk uang dikelola lainnya yang lebih canggih.
