Grafik titik-dan-angka (P&F) telah menjadi bagian dari kotak peralatan teknisi selama lebih dari satu abad. Mereka digunakan oleh Charles Dow pada akhir abad ke-19, dan Victor deVilliers menerbitkan penjelasan rinci pertama dari teknik ini dalam bukunya tahun 1933 "Metode Point & Gambar untuk Mengantisipasi Pergerakan Harga Saham."
Grafik P&F melacak hanya perubahan harga dan mengabaikan waktu. Para pendukung teknik ini percaya bahwa fokus semata-mata pada perubahan harga menghilangkan kebisingan pasar sehari-hari. Trader percaya bahwa dengan mengabaikan pergerakan yang lebih kecil, akan lebih mudah untuk mengidentifikasi level support dan resistance yang signifikan. kami akan memperkenalkan Anda dengan beberapa pola P&F populer yang mungkin berguna dalam mengidentifikasi potensi penularan.
Menggunakan Alat Tradisional
Sinyal perdagangan yang paling sederhana pada grafik P&F adalah double tops dan double bottoms (Gambar 1). Sinyal beli double-top terjadi ketika kolom Xs - yang digunakan untuk mencatat kenaikan harga - melebihi bagian atas kolom X sebelumnya. Sinyal jual double-bottom diberikan ketika kolom Os - yang menunjukkan penurunan harga - jatuh satu kotak di bawah kolom O sebelumnya.
Double Top Double Bottom
Gambar 1
Hanya tiga kolom yang diperlukan untuk mengidentifikasi double top atau double bottom. Sinyal-sinyal ini hanya menunjukkan bahwa harga saham telah mencapai tinggi atau rendah lebih tinggi dan bahwa momentum cenderung berlanjut ke arah penembusan. Mereka sangat berguna untuk mengetahui tren jangka pendek dan mengidentifikasi saham yang baru saja keluar dari pola konsolidasi.
Fitur bagus lainnya dari grafik P&F adalah bahwa poin stop-loss mudah diidentifikasi. Dalam kasus pola-pola sederhana yang dibahas di sini, seorang trader dapat menempatkan stop order tepat di bawah harga di mana pelarian terjadi. Jika ini merupakan false breakout, stok akan segera kembali ke zona kemacetan, di bawah tinggi baru yang ditunjukkan oleh double top atau di atas low baru yang ditunjukkan oleh double bottom. Dalam kedua kasus tersebut, kerugian hanya terbatas pada beberapa poin.
Triple Top / Bawah
Sinyal beli yang lebih kompleks adalah triple top, di mana kolom X naik di atas dua kolom X sebelumnya. Ini berarti bahwa bulls tidak dapat mendorong harga di atas level harga tertentu pada dua kesempatan terpisah di masa lalu dan menandakan momentum yang kuat.
Di sisi lain, sinyal jual triple-bottom dihasilkan dari kolom Os yang jatuh di bawah dua kolom Os sebelumnya (seperti yang terlihat pada Gambar 2). Pola-pola ini membutuhkan setidaknya lima kolom untuk membentuk, dan lebih banyak kolom dalam pola P&F menunjukkan target harga yang lebih besar karena penembusan cenderung lebih dramatis.
Triple Top Beli Triple Bottom Sell
Gambar 2
Setelah salah satu pola yang disebutkan memberi sinyal tanda beli / jual, langkah selanjutnya adalah menentukan target harga strategis. Salah satu metode umum untuk memilih target adalah mengalikan jumlah kolom dalam pola kemacetan dan mengalikan jumlah itu dengan ukuran kotak (perubahan harga minimum yang harus terjadi untuk periode tertentu sebelum X atau O ditambahkan ke bagan). Misalnya, seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini, seorang trader dapat melihat bahwa polanya memiliki lebar enam kolom, dan setiap kotak mewakili pergerakan 0, 50. Target $ 3 untuk langkah ini melebihi risiko dengan faktor tiga banding satu, menjadikan ini perdagangan yang menarik.
Gambar 3: Sinyal double bottom dan triple top
Gambar 3 juga menunjukkan penerapan pola P&F sebagai strategi perdagangan. Sinyal jual double-bottom diberikan dekat $ 18. Pedagang dapat bertindak berdasarkan sinyal itu dengan menutup posisi buy, menjual short, atau membeli put options. Minimal, pedagang harus mempertimbangkan untuk menutup posisi buy ketika grafik P&F berada pada sinyal jual. Jenis bagan ini dirancang untuk menyaring kebisingan pasar, dan diharapkan dapat menunjukkan perubahan tren secara andal. Pedagang adalah seseorang yang mencari keuntungan cepat, dan harus memegang saham yang dalam tren naik dikonfirmasi.
Jual Pendek untuk Untung
Ada kemungkinan bahwa pedagang agresif ingin menjual saham pada sinyal penjualan ini, yang berarti menjual saham yang tidak mereka miliki. Untuk melakukan ini, pedagang harus menggunakan akun margin dan menghadapi banyak risiko. Ketika membuka posisi sell, pedagang berharap mendapat untung dari penurunan harga meminjam saham sebelum mereka bisa menjualnya. Mereka perlu membayar kembali saham di kemudian hari, dan bertanggung jawab untuk membayar dividen apa pun yang diperoleh saham dan biaya pinjaman, yang mirip dengan bunga. Jika harga bergerak lebih tinggi, penjual pendek harus membeli kembali saham untuk menutupi posisi yang hilang. Potensi kehilangan posisi sell tidak terbatas, sementara keuntungan terbatas karena harga saham tidak pernah bisa di bawah nol.
Membeli Opsi Put
Strategi yang lebih konservatif untuk mendapat untung dari sinyal jual adalah dengan membeli opsi beli di bursa. Dalam strategi ini, pedagang mendapat untung dari penurunan harga sambil menikmati perlindungan dari risiko terbatas karena mereka hanya dapat kehilangan jumlah yang mereka habiskan untuk membeli opsi.
P&F: Alat yang Berguna
Salah satu dari strategi ini akan berhasil dalam skenario yang ditunjukkan pada Gambar 3 karena saham langsung turun dari sinyal jual double bottom dan turun lebih dari 50% pada bulan berikutnya. Pedagang lama hanya akan menjual sekitar 10% dari harga tertinggi yang dicapai dalam reli sebelumnya. Penjual pendek dan pembeli opsi akan mendapat untung dan mengambil keuntungan jangka pendek, tetapi pertanyaannya adalah kapan mereka akan menutup posisi mereka.
Grafik P&F sangat berguna untuk menunjukkan kapan tren berubah. Setelah penurunan cepat, saham ini memasuki fase konsolidasi, yang berlangsung lebih dari empat bulan. Grafik menunjukkan kemacetan, ditandai dengan perdagangan tanpa arah. Sinyal pertama dengan tindak lanjut adalah sinyal triple top bullish. Sinyal ini ditandai dengan jelas pada Gambar 1 dan terjadi di dekat harga $ 9, 50. Ini adalah sinyal bagi pedagang pendek untuk mengambil keuntungan dan menutup posisi.
Pedagang lama hanya akan bertindak pada sinyal ini dan melihat posisinya menggandakan nilai cukup cepat. Opsi pedagang akan membeli panggilan pada saham ini dan menikmati keuntungan yang lebih besar dari leverage yang melekat dalam opsi.
Garis bawah
Pedagang yang berpengalaman sadar bahwa tidak semua sinyal P&F akan berfungsi sebaik dua di contoh kami. Bahkan, pengalaman akan menunjukkan bahwa pola P&F yang sederhana akan bekerja sekitar separuh waktu. Fitur hebat dari analisis P&F adalah bahwa pedagang dapat dengan mudah menggunakan zona kemacetan yang mendahului sinyal untuk mengidentifikasi titik stop-loss, dan dengan cara ini membatasi kerugian mereka ketika sinyal gagal.
Namun, para pedagang yang hanya mengandalkan sinyal P&F sederhana, mungkin kecewa dengan hasilnya. Pedagang berpengalaman lebih suka sinyal beli tiga kali lipat, yang seringkali mengungguli pasar. Mungkin penggunaan terbaik untuk grafik P&F adalah bagi pedagang untuk mempekerjakan mereka sebagai bagian dari strategi perdagangan, misalnya menilai tren keseluruhan dari sinyal terbaru dan menerima perdagangan berdasarkan indikator lain, seperti osilator seperti indeks kekuatan relatif, atau RSI.
