Tesla, Inc. (TSLA) baru saja menyelesaikan tahun yang spektakuler, dengan saham naik hampir 26% ke level tertinggi sepanjang masa di atas $ 400. Kemajuan terik bahkan lebih kuat daripada yang terlihat pada pandangan pertama, dengan lonjakan 125% yang luar biasa dalam tujuh bulan terakhir tahun 2019. Itu juga mengakhiri tahun dengan catatan yang sangat positif bagi pemegang saham jangka panjang, dengan Trip Chowdhry dari Global Equities Research menempatkan target harga 2030 astronomi pada $ 4.000.
Meski begitu, pembeli yang gembira telah menjadi puas dalam beberapa bulan terakhir, dengan banyak kenaikan akhir-akhir ini ke posisi yang cukup besar di tingkat harga yang tinggi dan berpotensi tidak berkelanjutan. Pemeriksaan realitas pasti akan mengikuti lonjakan pembelian ini, memperingatkan pemegang saham bahwa Tesla perlu mendukung serangkaian berita positif 2019 yang mengesankan dengan memperluas produksi dan penjualan dunia yang sehat atau berisiko menurunkan harga saham.
Kesadaran akan risiko itu perlu segera ditahan karena perusahaan akan melaporkan pengiriman kuartal keempat dan angka produksi akhir pekan ini. Tesla baru saja mengirimkan Model 3 buatan China pertamanya ke kehebohan, tetapi akan membutuhkan waktu untuk meningkatkan fasilitas baru perusahaan di negara Asia. Sementara itu, kerumunan perdagangan perlu puas dengan angka domestik, yang telah tumbuh pada tingkat yang sangat lambat karena masalah start-up kronis.
Ada juga alasan teknis untuk berhati-hati dalam beberapa minggu mendatang, meskipun lonjakan Desember ke tertinggi sepanjang masa. Sebagai permulaan, akumulasi telah gagal untuk mengimbangi perkembangan harga bullish, memicu divergensi bearish yang meningkatkan peluang untuk penembusan yang gagal. Selain itu, aksi harga lurus sejak Juni telah meninggalkan celah yang tidak terisi antara $ 260 dan $ 290, dengan zona harga menandai satu-satunya level dukungan yang jelas jika saham memasuki koreksi multi-minggu.
TSLA Long-Term Chart (2010 - 2019)
TradingView.com
Perusahaan menjadi perusahaan publik seharga $ 19 pada Juni 2010 dan dengan cepat naik ke pertengahan $ 30-an. Level itu menandai resistensi ke penembusan 2013 yang menarik minat beli momentum, mengangkat saham ke $ 280 pada musim panas 2014. Itu kemudian menetap di kisaran perdagangan 148 poin, menjelang penembusan sekunder hanya enam bulan setelah 2016 pemilu Presiden. Lonjakan ini terhenti di $ 380 pada Juni 2017, memberi jalan ke kisaran besar lainnya.
Saham menembus dukungan kisaran pada Mei 2019 dan jatuh ke level terendah tiga tahun pada Juni, sementara pemulihan cepat ke Juli menetap di resistensi baru. Saham Tesla masuk kembali rentang perdagangan pada bulan Oktober sebagai reaksi terhadap metrik kuartal ketiga optimis, mencetak kesenjangan kelanjutan 30 poin yang sering tertanam dalam set rally lima-gelombang Elliott. Benar saja, aksi harga memasuki gelombang kelima dari pola bullish ini pada bulan Desember, membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 435, 31 kurang dari satu minggu yang lalu.
Osilator stokastik bulanan turun ke zona oversold tiga kali pada tahun 2019, menyoroti tekanan jual klimaks menjelang tren naik yang baru. Siklus beli terbaru sekarang telah memasuki zona overbought untuk kedua kalinya sejak November, menandakan kekuatan persisten. Indikator tidak menunjukkan tanda-tanda persimpangan, sehingga sinyal bullish tetap utuh sepenuhnya saat kita memasuki dekade baru.
TSLA Short-Term Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Namun, grafik harian mengungkapkan kelemahan struktural yang bisa menunjukkan penurunan multi-minggu. Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) yang berada di atas pada tahun 2017 setelah periode akumulasi yang panjang. Itu gagal untuk pecah selama tes 2018 dan meluncur ke fase distribusi persisten yang berakhir pada level terendah enam tahun pada Mei 2019. Sayangnya, tekanan beli sejak waktu itu gagal mengangkat OBV kembali ke ketinggian sebelumnya, memicu bearish divergensi yang memprediksi pembalikan dan potensi kegagalan yang gagal.
Analisis gelombang Elliot dari aksi harga sejak Juni 2019 mendukung pandangan ini, dengan tiga gelombang reli dan dua koreksi yang menunjukkan bahwa pola mungkin hampir selesai. Grid Fibonacci membentang di seluruh muka menempatkan kesenjangan lanjutan Oktober di level retracement 0, 382 reli, yang umum dalam tren naik yang tidak terkendali. Akhirnya, gelombang pertama dan kelima kira-kira sama panjangnya, yang merupakan kejadian umum lainnya ketika tren yang digerakkan Elliott akan berakhir.
Garis bawah
Saham Tesla mungkin menyelesaikan tahap terakhir dari tren naik, meningkatkan peluang untuk koreksi menengah yang akhirnya bisa menguji kesenjangan Oktober di bawah $ 300.
