DEFINISI Obligasi Kena Pajak
Ikatan kena pajak adalah jaminan utang yang pengembaliannya kepada investor dikenakan pajak di tingkat lokal, negara bagian atau federal, atau kombinasi keduanya. Seorang investor yang mencoba memutuskan apakah akan berinvestasi dalam obligasi kena pajak atau obligasi bebas pajak harus mempertimbangkan apa yang akan tersisa dalam pendapatan setelah pajak diambil.
BREAKING DOWN Obligasi Kena Pajak
Mayoritas obligasi yang diterbitkan adalah obligasi kena pajak yang merupakan sekuritas yang memiliki pembayaran bunga kepada investor yang dikenakan pajak di tingkat federal dan / atau negara bagian. Bunga tetap atau variabel pada obligasi adalah pendapatan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi sebagai kompensasi untuk meminjamkan dana penerbit untuk jangka waktu tertentu. Pembayaran kupon biasanya dilakukan setiap tahun, setengah tahunan, atau triwulanan tergantung pada syarat dan ketentuan yang disorot dalam perjanjian pembelian obligasi.
Pada akhir tahun, penerima pendapatan bunga diharuskan untuk memasukkan jumlah bunga yang diterima pada obligasi. Jika obligasi diterbitkan dengan harga diskon dan ditahan hingga jatuh tempo pada saat mana obligasi tersebut ditebus dengan nilai nominal, pemegang obligasi akan dikenakan pajak atas spread. Pertimbangkan obligasi tanpa kupon dan tagihan Treasury yang tidak membayar bunga selama masa pakai obligasi. Sebagai gantinya mereka ditawarkan dengan diskon dan ditebus dengan nilai nominal pada tanggal jatuh tempo. Misalnya, seorang investor dapat membeli obligasi sebesar $ 950 dan menerima nilai nominal $ 1.000 pada saat jatuh tempo. Perbedaan $ 50 mewakili pengembalian investasi dan dikenakan pajak sebagai pendapatan bunga. Meskipun pemegang obligasi tidak menerima pendapatan bunga per se, diskon dianggap bunga oleh Internal Revenue Service (IRS) dan harus dilaporkan pada akhir tahun pajak. Namun, jika obligasi diskonto dijual sebelum jatuh tempo, keuntungan atau kerugian modal akan terjadi yang harus dilaporkan untuk dikenakan pajak yang sesuai.
Semua obligasi korporasi dan beberapa obligasi pemerintah adalah obligasi kena pajak. Misalnya, sekuritas Treasury dikenakan pajak di tingkat federal, tetapi bebas pajak dari pajak lokal dan negara. Obligasi kota, di sisi lain, tidak dikenai pajak di tingkat federal dan juga dapat dibebaskan dari pajak negara jika pemegang obligasi tinggal di negara di mana obligasi diterbitkan.
Beberapa pemerintah kota menerbitkan obligasi kena pajak untuk membiayai proyek yang tidak menguntungkan masyarakat luas. Bunga dari obligasi kota yang dikeluarkan untuk membiayai proyek tanpa manfaat publik yang jelas dikenakan pajak karena pemerintah federal tidak akan mensubsidi pembiayaan proyek-proyek ini. Karena pendapatan dari obligasi tersebut dikenai pajak di tangan investor, obligasi kota kena pajak menawarkan hasil yang disesuaikan dengan risiko yang sebanding dengan yang tersedia dari entitas kena pajak lainnya seperti obligasi korporasi dan obligasi lembaga pemerintah lainnya. Misalnya, beberapa universitas, melalui otoritas kota, dapat menerbitkan obligasi kena pajak untuk membiayai pembangunan fasilitas baru atau perluasan beberapa sayap departemen. Obligasi ini, bagaimanapun, mengembalikan tingkat pasar yang bertentangan dengan tingkat pengembalian yang lebih rendah yang ditawarkan oleh obligasi bebas pajak.
