Apa itu Bank Swap?
Bank swap adalah lembaga yang bertindak sebagai perantara antara dua pihak yang ingin mengadakan perjanjian suku bunga atau pertukaran mata uang dan mungkin tetap anonim. Bank swap menyatukan kedua sisi dari kesepakatan dan biasanya mendapatkan sedikit premi dari kedua pihak untuk memfasilitasi swap.
Pengambilan Kunci
- Bank swap adalah lembaga yang menjadi perantara transaksi pertukaran antara dua perusahaan. Karena swap adalah transaksi yang kompleks, itu mengurangi risiko bagi pihak rekanan dalam kesepakatan untuk menggunakan perantara.
Bagaimana Bank Swap Bekerja
Swap adalah kontrak derivatif di mana dua pihak bertukar instrumen keuangan. Instrumen-instrumen ini bisa berupa apa saja, tetapi sebagian besar swap melibatkan arus kas berdasarkan jumlah pokok nosional yang disetujui kedua belah pihak. Biasanya, kepala sekolah tidak berpindah tangan. Setiap arus kas terdiri dari satu kaki swap. Satu arus kas umumnya tetap, sementara yang lain adalah variabel, yaitu, berdasarkan suku bunga acuan, nilai tukar mata uang mengambang, atau harga indeks.
Swap tidak diperdagangkan di bursa, dan investor ritel pada umumnya tidak terlibat dalam swap. Alih-alih, swap adalah kontrak over-the-counter antara bisnis atau lembaga keuangan. Namun, institusi yang lebih kecil mungkin masih memiliki akses ke pasar ini melalui bank swap.
Secara umum, perusahaan tidak secara langsung mendekati perusahaan lain dalam upaya untuk membuat perjanjian pertukaran. Sebaliknya, bank swap mengoordinasikan perjanjian swap untuk perusahaan. Dalam kebanyakan kasus, identitas rekanan tidak diketahui satu sama lain, dan sering kali juga dengan bank swap.
Manfaat Bank Swap
Ada tiga manfaat utama menggunakan bank swap saat menandatangani perjanjian swap. Mereka adalah anonimitas, pengurangan risiko dan keahlian yang lebih besar.
Banyak perusahaan ingin tetap anonim agar tidak memberikan keunggulan kompetitif. Dengan kata lain, mereka mungkin tidak ingin orang lain tahu apa yang mereka lakukan dalam hal pembiayaan, pengendalian risiko dan mungkin di mana mereka menggunakan modal mereka. Dengan menggunakan broker swap, mereka dapat menyembunyikan identitas mereka dengan biaya premi yang kecil.
Salah satu risiko terbesar dalam transaksi swap adalah risiko pihak lawan, atau risiko yang pihak lain tidak akan memenuhi kewajibannya, termasuk default. Semua arus kas swap sering mengalir melalui bank swap, yang mengumpulkan dan meneruskan pembayaran berkala. Ini sering termasuk layanan kredit dari menilai kelayakan kredit pihak lawan hingga menjamin pembayaran arus kas tepat waktu.
Karena swap bisa rumit, perusahaan yang tidak memiliki sumber daya yang tepat, baik dalam keahlian atau pengalaman, mendapat manfaat dari pengetahuan khusus bank swap. Hal ini memungkinkan untuk persyaratan yang lebih baik untuk rekanan kecil atau tidak berpengalaman. Dan itu memberi mereka akses ke semesta besar mitra potensial, yang terutama berguna untuk pelanggan swap yang jarang atau pertama kali.
Bank swap mentransfer manfaat ini ke mitra swap, tetapi dengan sendirinya mengambil risiko untuk biaya tersebut. Ini termasuk risiko suku bunga. Jika kurs berubah selama waktu ketika hanya menyelesaikan bagian penerimaan atau pembayaran dari swap, bank akan menghadapi risiko selama sisa durasi. Risiko kredit adalah ancaman terbesar bagi bank swap yang membiarkannya lolos jika salah satu pihak default. Dan akhirnya, mungkin sulit untuk menemukan rekanan untuk setiap pertukaran yang diberikan. Ini disebut risiko mismatch.
