Apa yang Cocok (Kesesuaian)?
Investasi harus memenuhi persyaratan kesesuaian yang dijabarkan dalam FINRA Rule 2111 sebelum direkomendasikan oleh perusahaan kepada investor. Di sebagian besar dunia, profesional keuangan memiliki tugas untuk mengambil langkah-langkah yang memastikan investasi cocok untuk klien. Misalnya, di Amerika Serikat, Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) mengawasi dan menegakkan aturan-aturan ini. Standar kesesuaian tidak sama dengan persyaratan fidusia.
Pengambilan Kunci
- Investasi harus memenuhi persyaratan kesesuaian yang dijabarkan dalam FINRA Rule 2111 sebelum direkomendasikan oleh perusahaan kepada investor. Kesesuaian tergantung pada situasi investor berdasarkan pedoman FINRA. Standar kesesuaian tidak sama dengan persyaratan fidusia.
Memahami Cocok (Kesesuaian)
Setiap perusahaan keuangan atau individu yang berurusan dengan investor harus menjawab pertanyaan, "Apakah investasi ini sesuai untuk klien saya?" Perusahaan, atau orang yang terkait, harus memiliki dasar hukum yang masuk akal, atau tingkat kepercayaan yang tinggi, bahwa keamanan yang mereka tawarkan kepada investor sejalan dengan tujuan investor, seperti toleransi risiko, sebagaimana dinyatakan dalam profil investasi mereka.
Baik penasihat keuangan maupun broker-dealer harus memenuhi kewajiban kesesuaian, yang berarti membuat rekomendasi yang konsisten dengan kepentingan terbaik pelanggan yang mendasarinya. Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) mengatur kedua jenis entitas keuangan di bawah standar yang mengharuskan mereka untuk membuat rekomendasi yang tepat untuk klien mereka. Namun, seorang pialang, atau pialang-dealer, juga bekerja atas nama perusahaan pialang-dealer, itulah sebabnya konsep kesesuaian perlu didefinisikan untuk melindungi investor dari praktik predator.
FINRA Rule 2111 menyatakan profil investasi pelanggan “ termasuk, tetapi tidak terbatas pada, usia pelanggan, investasi lain, situasi dan kebutuhan keuangan, status pajak, tujuan investasi, pengalaman investasi, horizon waktu investasi, kebutuhan likuiditas, toleransi risiko ” antara lain informasi. Rekomendasi investasi oleh broker, atau entitas yang diatur lainnya, secara otomatis akan memicu aturan ini.
Tidak ada investasi, selain penipuan langsung, yang pada dasarnya cocok atau tidak cocok untuk investor. Kesesuaian tergantung pada situasi investor berdasarkan pedoman FINRA. Sebagai ilustrasi, bagi seorang janda berusia 95 tahun yang hidup dengan penghasilan tetap, investasi spekulatif, seperti opsi dan futures, saham sen, dll, sangat tidak cocok. Sang janda memiliki toleransi risiko rendah untuk investasi yang mungkin kehilangan prinsipal. Di sisi lain, seorang eksekutif dengan kekayaan bersih yang signifikan dan pengalaman berinvestasi mungkin merasa nyaman mengambil investasi spekulatif sebagai bagian dari portofolio mereka.
Apa pun tipe investornya, persyaratan kesesuaian mencakup biaya transaksi tinggi yang tidak normal dan pergantian portofolio yang berlebihan, yang disebut pengadukan, untuk menghasilkan biaya komisi.
Kesesuaian vs Persyaratan Fidusia
Orang mungkin bingung dengan istilah kesesuaian dan fidusia. Keduanya berupaya melindungi investor dari bahaya yang dapat diperkirakan atau risiko berlebihan. Namun, standar kepedulian investor berbeda. Fidusia investasi adalah setiap orang yang memiliki tanggung jawab hukum untuk mengelola uang orang lain. Penasihat investasi, yang biasanya berbasis biaya, terikat dengan standar fidusia. Pedagang perantara, biasanya dikompensasi oleh komisi, umumnya harus memenuhi hanya kewajiban kesesuaian.
Seorang penasihat keuangan memiliki tanggung jawab untuk merekomendasikan investasi yang sesuai sambil tetap berpegang pada standar fidusia. Standar mengharuskan penasehat untuk menempatkan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka atau perusahaan mereka. Misalnya, penasihat tidak dapat membeli sekuritas untuk akun mereka sebelum merekomendasikan atau membelinya untuk akun klien. Standar fidusia juga melarang melakukan perdagangan yang dapat mengakibatkan pembayaran biaya komisi yang lebih tinggi kepada penasihat atau perusahaan investasi mereka.
Penasihat harus menggunakan informasi dan analisis yang akurat dan lengkap ketika memberikan saran investasi klien. Untuk menghindari konflik kepentingan, fidusia akan mengungkapkan potensi konflik kepada klien, dan kemudian akan menempatkan kepentingan klien di atas kepentingan mereka sendiri. Selain itu, penasihat memulai perdagangan di bawah standar eksekusi terbaik, di mana mereka bekerja untuk melakukan transaksi dengan biaya terendah dan dengan efisiensi tertinggi.
